京東方等23股集體定增 最高200億

進(jìn)入2021年以來，A股市場再融資熱情高漲。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，年初以來至1月17日午間，兩市已有23股拋出定增預(yù)案。從擬募資額來看，京東方A(000725)以200億元領(lǐng)銜。北京商報(bào)記者經(jīng)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，美麗生態(tài)、ST天龍等5股的大股東還“包圓”認(rèn)購自家股票。然而，并不是所有的方案都能如愿推行。因控股股東減持后又認(rèn)購非公開發(fā)行股份的行為飽受爭議，在監(jiān)管及輿論的壓力下，1月17日晚間天齊鋰業(yè)逾159億元定增計(jì)劃“閃電”告吹。

逾四成個(gè)股募資額超10億

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年1月1日-17日午間，以首次預(yù)案日為統(tǒng)計(jì)口徑，A股已有23家上市公司拋出定增預(yù)案。僅在1月16日，就有包括錢江生化、博匯紙業(yè)在內(nèi)的10股“組團(tuán)”定增融資。

上述23股擬定增募資的情況如何?經(jīng)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，目前除了上柴股份尚未明確擬募資額外，其余22股合計(jì)擬募資額約643.04億元。其中有10股擬募資額在10億元以上，占目前定增融資個(gè)股數(shù)量的比例約43.48%。

具體來看，擬募資額超10億元的榜單中，中航重機(jī)、樂歌股份、首都在線等在列。桐昆股份、滬硅產(chǎn)業(yè)、風(fēng)華高科、博匯紙業(yè)、天齊鋰業(yè)、京東方A擬募資額則超20(含)億元。其中，京東方A擬募資額高達(dá)200億元，系年內(nèi)定增融資個(gè)股中擬募資額最高的企業(yè)。天齊鋰業(yè)擬募資額同樣超百億元，為159.26億元。

滬硅產(chǎn)業(yè)、風(fēng)華高科、博匯紙業(yè)3股擬定增募資額為50億元，桐昆股份的擬募資額則為20億元。相比之下，還有7股擬募資額不超5億元，包括ST天龍、日科化學(xué)、索通發(fā)展、*ST江泉等。目前ST天龍擬募資額最少，為2.1億元。

從定增目的來看，主要包括項(xiàng)目融資、配套融資以及補(bǔ)充流動資金等。經(jīng)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，其中日科化學(xué)、萬里馬等14股定向增發(fā)的目的中涉及項(xiàng)目融資。而宜華健康、ST天龍、美麗生態(tài)等6只個(gè)股擬募資額用于“補(bǔ)血”。諸如宜華健康在定增預(yù)案中表示，公司本次非公開發(fā)行募集資金總額不超過約6.64億元(含發(fā)行費(fèi)用)，本次募集資金總額在扣除發(fā)行費(fèi)用后5.31億元用于償還銀行貸款，其余資金用于補(bǔ)充流動資金。

5公司大股東“包圓”定增股

北京商報(bào)記者注意到，目前通過定增融資的23股中，不少個(gè)股被大股東“包圓”。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，23只擬定增融資的個(gè)股中，發(fā)行對象中包括大股東、大股東關(guān)聯(lián)方、機(jī)構(gòu)投資者、境內(nèi)自然人等。經(jīng)北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，風(fēng)華高科、樂歌股份等8只個(gè)股的發(fā)行對象中包括大股東在內(nèi)的特定對象，而*ST江泉、桐昆股份等6股的發(fā)行對象中則有大股東關(guān)聯(lián)方的身影。

美麗生態(tài)、ST天龍、天齊鋰業(yè)、索通發(fā)展、匯金通5股定增股份則被公司大股東一人“包圓”。據(jù)ST天龍定增預(yù)案顯示，此次向特定對象發(fā)行股票數(shù)量不超過4800萬股(含本數(shù))，全部由大有控股以現(xiàn)金方式認(rèn)購，大有控股為公司控股股東。天齊鋰業(yè)此次非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象為公司控股股東成都天齊實(shí)業(yè)(集團(tuán))有限公司(以下簡稱“天齊集團(tuán)”)或其全資子公司。

關(guān)于大股東“包圓”定增股，投融資專家許小恒認(rèn)為，大股東全額認(rèn)購，一方面說明股東對企業(yè)未來發(fā)展前景較為看好，同時(shí)可以進(jìn)一步提高大股東未來在上市公司的股權(quán)占比。中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長、教授盤和林認(rèn)為，大股東參與上市公司，進(jìn)行深度綁定，利好公司發(fā)展。

ST天龍?jiān)诠嬷斜硎荆ㄟ^認(rèn)購本次發(fā)行的股票，按照本次發(fā)行股份數(shù)量上限計(jì)算，發(fā)行后大有控股直接持有公司總股本的比例將由12.8%上升至29.68%，有利于增強(qiáng)投資者信心，促進(jìn)公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

不過，盤和林亦提到，定增新規(guī)落地后，參與定增的鎖定期大大縮短，同時(shí)定增是可以打折的，因此參與主體可以很快獲得股權(quán)流通，在高流動性的資本市場也容易退出獲取價(jià)差。不排除部分公司大股東利用定增做差價(jià)，進(jìn)行收割。

已有“一日游”

因大股東被指“吃相”難看，天齊鋰業(yè)定增計(jì)劃上演“一日游”。1月17日晚間，天齊鋰業(yè)“閃電”終止了逾159億元的定增方案。

而1月16日，天齊鋰業(yè)剛對外公布定增預(yù)案。彼時(shí)天齊鋰業(yè)稱，公司債務(wù)融資規(guī)模大幅增加，財(cái)務(wù)費(fèi)用金額較高，一定程度上影響了公司的經(jīng)營業(yè)績;同時(shí)，公司資產(chǎn)負(fù)債率偏高，導(dǎo)致公司杠桿率過高，未來債務(wù)融資能力受限，不利于公司持續(xù)經(jīng)營和發(fā)展。

顯然，此時(shí)天齊鋰業(yè)控股股東的注資，在一定程度上將緩解上市公司的流動性。

而在定增預(yù)案出爐后，天齊鋰業(yè)的股吧就炸了鍋。多數(shù)投資者表達(dá)了“高價(jià)減持，打折認(rèn)購定增，大股東吃相難看”的不滿看法。

據(jù)悉，天齊鋰業(yè)曾于2021年1月6日收到控股股東天齊集團(tuán)及其一致行動人張靜、李斯龍的《股份減持計(jì)劃告知函》，天齊集團(tuán)及其一致行動人合計(jì)擬通過集中競價(jià)及大宗交易減持不超過5908.3974萬股，占公司總股本比例4%。減持期間為自2021年1月29日起的6個(gè)月內(nèi)。對于擬減持的原因，天齊集團(tuán)及其一致行動人表示系向天齊鋰業(yè)提供財(cái)務(wù)資助及其他資金需求。

進(jìn)入2021年以來，天齊鋰業(yè)股價(jià)迎來一波大漲行情。據(jù)東方財(cái)富顯示，2021年1月4日-15日期間，天齊鋰業(yè)股價(jià)累計(jì)漲幅為52.18%。換言之，天齊鋰業(yè)控股股東方擬高位套現(xiàn)。而此次天齊鋰業(yè)向控股股東非公開發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格為35.94元/股。天齊鋰業(yè)控股股東此番認(rèn)購自家股票的價(jià)格較1月15日收盤價(jià)59.76元/股大幅折價(jià)。

天齊鋰業(yè)很快被深交所“關(guān)照”。1月16日深夜，深交所向天齊鋰業(yè)下發(fā)的關(guān)注函中，直指控股股東減持后又認(rèn)購非公開發(fā)行股份的行為，是否實(shí)質(zhì)上構(gòu)成短線交易，是否會損害中小股東利益;此次非公開發(fā)行募集資金總額是否合理可行，是否存在忽悠式定增的情形等核心問題。

在輿論和監(jiān)管的壓力下，如今，天齊鋰業(yè)的定增計(jì)劃“一日游”。對于定增終止的原因，天齊鋰業(yè)坦言，鑒于控股股東前期為支持公司發(fā)展而實(shí)施了股份減持計(jì)劃，為避免任何由于繼續(xù)推進(jìn)本次非公開發(fā)行股票可能導(dǎo)致構(gòu)成實(shí)質(zhì)上的短線交易的風(fēng)險(xiǎn)，從全面、切實(shí)保護(hù)中小投資者利益角度出發(fā)，公司經(jīng)審慎分析并與中介機(jī)構(gòu)反復(fù)溝通，決定終止本次非公開發(fā)行A股股票事項(xiàng)。

關(guān)于公司相關(guān)問題，北京商報(bào)記者致電天齊鋰業(yè)進(jìn)行采訪，但對方電話未有人接聽。