(資料圖片僅供參考)
9月20日，港股、A股汽車產(chǎn)業(yè)鏈股爆發(fā)。截至發(fā)稿，港股汽車股漲幅持續(xù)擴(kuò)大，港股小鵬汽車漲超9%，蔚來汽車漲近6%，理想汽車漲超5%，吉利汽車、北京汽車等跟漲。A股方面，巨輪智能(002031)、湖南天雁、貴州輪胎(000589)、廣東鴻圖(002101)等近10股漲停，值得注意的是，浙江世寶已連續(xù)4個交易日漲停。
消息面上，國家發(fā)改委新聞發(fā)言人孟瑋19日在新聞發(fā)布會上表示，近年來，我國新能源(600617)汽車產(chǎn)銷量快速增長，關(guān)鍵技術(shù)水平大幅提升，充電基礎(chǔ)設(shè)施等配套服務(wù)體系不斷健全，可以說，我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)已形成良好基礎(chǔ)，新能源汽車發(fā)展進(jìn)入全面市場化拓展期。下一步，國家發(fā)改委將認(rèn)真落實(shí)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，持續(xù)促進(jìn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。一是會同有關(guān)部門進(jìn)一步研究完善新能源汽車政策體系，營造有利于新能源汽車發(fā)展政策環(huán)境。二是堅持“全國一盤棋”優(yōu)化新能源汽車產(chǎn)業(yè)布局，按照區(qū)域集聚、主體集中的原則，構(gòu)建布局合理、發(fā)展有序、運(yùn)行高效的產(chǎn)業(yè)格局。三是鼓勵企業(yè)充分依托我國產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，加快突破新能源汽車關(guān)鍵系統(tǒng)部件和基礎(chǔ)共性技術(shù)，持續(xù)提升全產(chǎn)業(yè)鏈核心競爭力。
對于汽車板塊，中國銀河(601881)在研報中表示，據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，9月1-12日，乘用車市場零售46.2萬輛，同比去年基本持平，較上月同期下降11%；全國乘用車廠商批發(fā)52.6萬輛，同比去年增長19%，較上月同期基本持平。九月上旬適逢中秋節(jié)，市場相對靜默，且農(nóng)歷節(jié)日有時間差，因此對第一周的零售表現(xiàn)帶來干擾。8月份汽車經(jīng)銷商綜合庫存系數(shù)為1.46，環(huán)比上升0.7%，同比上升6.6%，庫存水平位于警戒線以下，處于合理范圍內(nèi)。8月24日-29日舉辦的成都車展雖然展期時間短，但眾多新車型在展出期間亮相，配合地方政府的促消費(fèi)政策，成為今年各大車廠比拼的“首個戰(zhàn)場”，也吹響了“金九銀十”加速進(jìn)攻的沖鋒號，加之開學(xué)季的到來，購車需求更加強(qiáng)烈，銷量提振下也進(jìn)一步釋放經(jīng)銷商庫存。據(jù)乘聯(lián)會調(diào)查，超三成經(jīng)銷商看好九月市場，當(dāng)前車市景氣度延續(xù)，汽車市場有望持續(xù)向好。
海通策略最新研報指出，新能源車方面，20年以來新能源車銷售快速放量，新能源車單月滲透率從20年初的2.4%上升至22年7月的24.5%，22年以來新能源車?yán)塾嫕B透率也達(dá)到了22%。借鑒智能手機(jī)發(fā)展歷史，在滲透率超過15%后進(jìn)入快速發(fā)展階段，滲透率的斜率明顯提升，產(chǎn)業(yè)演變從電子設(shè)備開始、逐漸向軟件內(nèi)容傳導(dǎo)并擴(kuò)散至場景應(yīng)用。目前的新能源車正處在這個階段中，滲透率正加速提升。未來隨著新能源汽車向智能化和數(shù)字化轉(zhuǎn)型，新能源車產(chǎn)業(yè)有望從硬件制造逐漸向軟件和生態(tài)演變，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的景氣趨勢還未結(jié)束。
中信建投(601066)認(rèn)為，汽車行情受宏觀環(huán)境以及外圍市場影響略有回調(diào)，建議淡化短期總量預(yù)期及市場風(fēng)格波動，聚焦景氣趨勢及中期格局加大配置：1）9月5日-9月11日上牌銷量同比增速1%，預(yù)計年內(nèi)月銷量同比增速20%~30%；景氣向上疊加原材料、匯率等宏觀因素向好趨勢下，三季報有望實(shí)現(xiàn)較好增速；2）重點(diǎn)關(guān)注結(jié)構(gòu)性成長，自主品牌市占率提升及電動智能化成長趨勢賦予板塊估值向上彈性。當(dāng)前自主品牌新車型上市明顯提速，無需過度擔(dān)憂明年新能源車補(bǔ)貼退坡影響，規(guī)模效應(yīng)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級將支撐盈利及景氣趨勢。
東亞前海證券指出，8月新能源汽車零售銷量增長，滲透率創(chuàng)新高，建議關(guān)注細(xì)分賽道相關(guān)標(biāo)的：（1）整車相關(guān)標(biāo)的：江淮汽車(600418)、比亞迪(002594)、蔚來汽車、小鵬汽車、理想汽車、賽力斯、吉利汽車、長安汽車(000625)、廣汽集團(tuán)(601238)、長城汽車；（2）智能化相關(guān)標(biāo)的：華陽集團(tuán)(002906)、華工科技(000988)、炬光科技；（3）一體化壓鑄相關(guān)標(biāo)的：拓普集團(tuán)(601689)、愛柯迪(600933)、文燦股份(603348)；（4）線控底盤相關(guān)標(biāo)的：中鼎股份(000887)、伯特利(603596)、保隆科技(603197)；（5）其他汽車相關(guān)標(biāo)的：萬豐奧威(002085)、冠盛股份、科威爾、福耀玻璃(600660)、長鷹信質(zhì)(002664)、阿爾特、光洋股份(002708)、銀輪股份(002126)等。
