9月15日，資本邦了解到，今年股市風(fēng)格分化在不斷加劇，中小盤股票在持續(xù)走強(qiáng)的同時(shí)，大盤藍(lán)籌股走勢卻不盡如人意，截至9月14日，滬深300指數(shù)和上證50指數(shù)年內(nèi)漲幅分別為-5.64%和-12.43%。
截至9月13日，中證500指數(shù)、中證1000指數(shù)年內(nèi)漲幅分別達(dá)到20.13%和19.57%，年內(nèi)凈值漲幅最高的一只增強(qiáng)指數(shù)型基金超過40%，30逾只增強(qiáng)指數(shù)型基金年內(nèi)凈值漲幅超過30%，近百只凈值漲幅超過15%，而同期主動(dòng)股票型和偏股型混合基金平均凈值漲幅分別為12.05%和10.04%。截至目前來看，今年增強(qiáng)指數(shù)型基金表現(xiàn)明顯好于主動(dòng)股票型和偏股混合型基金的年內(nèi)平均表現(xiàn)。
凈值漲幅領(lǐng)跑同類的是博道中證500增強(qiáng)A，凈值漲幅達(dá)到43.41%;此外，西部利得中證500指數(shù)增強(qiáng)A凈值漲幅達(dá)到38.25%;上銀中證500指數(shù)增強(qiáng)A凈值漲幅達(dá)到37.28%。排在前50名的增強(qiáng)指數(shù)型基金跟蹤的指數(shù)均為中證500指數(shù)，這部分基金大多采用了量化投資策略。個(gè)別指數(shù)型量化基金的表現(xiàn)還跑贏了同期主動(dòng)量化基金。
某投資公司總監(jiān)表示，“主動(dòng)量化和公募指數(shù)增強(qiáng)基金主要的差別在于是否有較多的股票在指數(shù)成份內(nèi)選擇，由于今年指數(shù)本身就比較強(qiáng)，跑贏指數(shù)的難度加大，因此指數(shù)增強(qiáng)的業(yè)績也會(huì)比較突出。當(dāng)然，本質(zhì)上，無論是主動(dòng)量化還是指數(shù)增強(qiáng)，背后都需要具備有效的選股模型。”
今年量化熱度能否延續(xù)
有關(guān)量化策略的公私募產(chǎn)品在9月初以來，熱度持續(xù)居高不下，業(yè)內(nèi)人士表示今年以來前期強(qiáng)勢股普遍回調(diào)幅度較大，對(duì)于上證50和滬深300來說屬于小熊市。雖然量化策略分很多種類，但量化投資相對(duì)穩(wěn)定，市場牛熊相對(duì)量化影響不大，量化賺的更多的是絕對(duì)收益。此消彼長，量化策略普遍變現(xiàn)優(yōu)于價(jià)值投資及趨勢投資。
有業(yè)內(nèi)人士表示在當(dāng)前的宏觀環(huán)境下，整體的經(jīng)濟(jì)層面并不好，但是流動(dòng)性比較充沛，所以當(dāng)下環(huán)境對(duì)中小企業(yè)會(huì)比大企業(yè)更為友好，所以中證500指數(shù)行情可能至少能夠覆蓋到明年一季度，在這段時(shí)間內(nèi)，量化投資依舊還會(huì)處于紅利期，整體都還會(huì)有比較好的表現(xiàn)。”
頭圖來源：圖蟲
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