歐美大型銀行整體經營態勢逐步向好 資產逆勢擴張態勢放緩

今年8月以來，歐美大型銀行相繼披露2021年半年報。中國銀行研究院研究員熊啟躍逐一梳理摩根、匯豐等13家主要銀行的相關數據時發現，歐美大型銀行資產逆勢擴張態勢放緩，歐美大型銀行凈息差降至歷史低點，流動性創造功能明顯減弱。

資產逆勢擴張態勢放緩，銀行預防性動機仍較為突出。在2020年新一輪寬松政策推動下，歐美大型銀行資產逆勢擴張。2020年6月末，主要銀行資產同比增速達8.7%。2021年以來，受基數效應、監管趨嚴(如2021年4月美國補充杠桿率監管要求未延期)等因素影響，主要銀行資產擴張態勢有所放緩，但增速仍處于近年來高位。2021年6月末，主要銀行資產合計286196.6億美元，同比增長6.8%，增速較2020年同期下降1.9個百分點，美國四大行增速下降趨勢更為明顯，降幅達3.1個百分點。受新冠疫情影響，經濟主體風險偏好明顯下降，歐美大型銀行資負結構也隨之發生調整，流動性創造功能明顯減弱。2019年6月末-2021年6月末，主要銀行存款/(負債+所有者權益)平均比例由48.4%升至51.8%;資產端貸款/資產平均比例由39.5%降至36.7%。

盈利效率有所恢復，凈息差延續大幅收窄態勢。在2020年新冠疫情沖擊下，主要銀行盈利效率大幅下挫。2021年以來，隨著疫情防控和經濟形勢的逐步好轉，銀行盈利效率逐步回升，資管、托管、交易等非息收入增長是重要驅動因素。2021年上半年，主要銀行年化ROA和ROE為0.52%和7.48%，分別較2020年同期提高0.30和4.01個百分點，基本恢復到2019年疫情前水平。其中，摩根、花旗以及巴克萊等機構盈利效率甚至超過疫情前水平。與盈利效率回升形成反差的是，凈息差延續了疫情期間大幅收窄態勢。2021年上半年，主要銀行平均年化凈息差為1.64%，分別較2020年和2019年同期下降了0.20和0.47個百分點。在全球低利率環境下，期限溢價收窄、零售存款利率下調面臨剛性等因素導致歐美大型銀行凈息差降至歷史低點，銀行很難獲得2%以上的凈息差，部分銀行凈息差甚至跌至1%以下。

資產質量有所改善，資本和流動性整體充裕。受疫情沖擊影響，主要銀行不良貸款率由2019年6月末的1.97%升至2020年6月末的2.17%。2021年以來，受益于紓困政策實施及資產處置進程加快，歐美大型銀行資產質量呈現改善趨勢。2021年6月末，主要銀行平均不良貸款率降至2.09%。在資產質量改善的同時，主要銀行資本和流動性水平不斷夯實，經營的穩健性持續提升。疫情下，歐美大型銀行大量增持國債，提高了高質量流動性資產(HQLA)儲備，同時降低了資產的資本消耗。2021年6月末，主要銀行平均資本充足率和流動性覆蓋率為18.3%和137%，分別較2020年6月末提高了0.7和2.0個百分點。

從最新財務數據表現不難看出，歐美大型銀行整體經營態勢逐步向好，但分化特征依然突出。面對后疫情時代新挑戰，加快數字化轉型、提升客戶體驗，通過綜合化、國際化及精細化管理提升經營韌性，踐行ESG理念，推動綠色轉型已成為歐美大型銀行主要戰略發展方向。