歐美大型銀行整體經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)逐步向好 資產(chǎn)逆勢(shì)擴(kuò)張態(tài)勢(shì)放緩

今年8月以來(lái)，歐美大型銀行相繼披露2021年半年報(bào)。中國(guó)銀行研究院研究員熊啟躍逐一梳理摩根、匯豐等13家主要銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)時(shí)發(fā)現(xiàn)，歐美大型銀行資產(chǎn)逆勢(shì)擴(kuò)張態(tài)勢(shì)放緩，歐美大型銀行凈息差降至歷史低點(diǎn)，流動(dòng)性創(chuàng)造功能明顯減弱。

資產(chǎn)逆勢(shì)擴(kuò)張態(tài)勢(shì)放緩，銀行預(yù)防性動(dòng)機(jī)仍較為突出。在2020年新一輪寬松政策推動(dòng)下，歐美大型銀行資產(chǎn)逆勢(shì)擴(kuò)張。2020年6月末，主要銀行資產(chǎn)同比增速達(dá)8.7%。2021年以來(lái)，受基數(shù)效應(yīng)、監(jiān)管趨嚴(yán)(如2021年4月美國(guó)補(bǔ)充杠桿率監(jiān)管要求未延期)等因素影響，主要銀行資產(chǎn)擴(kuò)張態(tài)勢(shì)有所放緩，但增速仍處于近年來(lái)高位。2021年6月末，主要銀行資產(chǎn)合計(jì)286196.6億美元，同比增長(zhǎng)6.8%，增速較2020年同期下降1.9個(gè)百分點(diǎn)，美國(guó)四大行增速下降趨勢(shì)更為明顯，降幅達(dá)3.1個(gè)百分點(diǎn)。受新冠疫情影響，經(jīng)濟(jì)主體風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯下降，歐美大型銀行資負(fù)結(jié)構(gòu)也隨之發(fā)生調(diào)整，流動(dòng)性創(chuàng)造功能明顯減弱。2019年6月末-2021年6月末，主要銀行存款/(負(fù)債+所有者權(quán)益)平均比例由48.4%升至51.8%;資產(chǎn)端貸款/資產(chǎn)平均比例由39.5%降至36.7%。

盈利效率有所恢復(fù)，凈息差延續(xù)大幅收窄態(tài)勢(shì)。在2020年新冠疫情沖擊下，主要銀行盈利效率大幅下挫。2021年以來(lái)，隨著疫情防控和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的逐步好轉(zhuǎn)，銀行盈利效率逐步回升，資管、托管、交易等非息收入增長(zhǎng)是重要驅(qū)動(dòng)因素。2021年上半年，主要銀行年化ROA和ROE為0.52%和7.48%，分別較2020年同期提高0.30和4.01個(gè)百分點(diǎn)，基本恢復(fù)到2019年疫情前水平。其中，摩根、花旗以及巴克萊等機(jī)構(gòu)盈利效率甚至超過(guò)疫情前水平。與盈利效率回升形成反差的是，凈息差延續(xù)了疫情期間大幅收窄態(tài)勢(shì)。2021年上半年，主要銀行平均年化凈息差為1.64%，分別較2020年和2019年同期下降了0.20和0.47個(gè)百分點(diǎn)。在全球低利率環(huán)境下，期限溢價(jià)收窄、零售存款利率下調(diào)面臨剛性等因素導(dǎo)致歐美大型銀行凈息差降至歷史低點(diǎn)，銀行很難獲得2%以上的凈息差，部分銀行凈息差甚至跌至1%以下。

資產(chǎn)質(zhì)量有所改善，資本和流動(dòng)性整體充裕。受疫情沖擊影響，主要銀行不良貸款率由2019年6月末的1.97%升至2020年6月末的2.17%。2021年以來(lái)，受益于紓困政策實(shí)施及資產(chǎn)處置進(jìn)程加快，歐美大型銀行資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)改善趨勢(shì)。2021年6月末，主要銀行平均不良貸款率降至2.09%。在資產(chǎn)質(zhì)量改善的同時(shí)，主要銀行資本和流動(dòng)性水平不斷夯實(shí)，經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性持續(xù)提升。疫情下，歐美大型銀行大量增持國(guó)債，提高了高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)(HQLA)儲(chǔ)備，同時(shí)降低了資產(chǎn)的資本消耗。2021年6月末，主要銀行平均資本充足率和流動(dòng)性覆蓋率為18.3%和137%，分別較2020年6月末提高了0.7和2.0個(gè)百分點(diǎn)。

從最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不難看出，歐美大型銀行整體經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)逐步向好，但分化特征依然突出。面對(duì)后疫情時(shí)代新挑戰(zhàn)，加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型、提升客戶體驗(yàn)，通過(guò)綜合化、國(guó)際化及精細(xì)化管理提升經(jīng)營(yíng)韌性，踐行ESG理念，推動(dòng)綠色轉(zhuǎn)型已成為歐美大型銀行主要戰(zhàn)略發(fā)展方向。