人社部：2019年養(yǎng)老保險基金投資收益率9.03% 跑贏通貨膨脹率

1月26日，人社部召開2020年第四季度新聞發(fā)布會，新聞發(fā)言人盧愛紅在會上表示，2020年基金投資運營工作穩(wěn)步推進，所有省份均啟動實施基本養(yǎng)老保險基金委托投資工作，合同規(guī)模1.24萬億元，到賬金額1.05萬億元。

川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長陳靂對《證券日報》記者表示，2020年基金養(yǎng)老基金受托合同規(guī)模為1.24萬億元，較2019年增長約13%。養(yǎng)老基金受托規(guī)模穩(wěn)步擴張，一方面增加資本市場長線資金的比重，為資本市場注入活力;另一方面，養(yǎng)老保險基金有較大概率能實現(xiàn)超額收益率，2019年養(yǎng)老保險基金投資收益率9.03%，跑贏通貨膨脹率，實現(xiàn)了資金的保值增值。

根據(jù)人社部數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底，累計有17個省區(qū)市委托投資基本養(yǎng)老保險基金8580億元，已經(jīng)到賬的資金達到6050億元;截至2019年底，有22個省區(qū)簽署基本養(yǎng)老保險基金委托投資合同，委托總金額達到10930億元。

“從以上數(shù)據(jù)可見，我國基本養(yǎng)老保險基金委托投資工作在持續(xù)推進，規(guī)模逐步攀升，但增長速度并不快，2019年和2020年兩年時間里，平均每年委托金額增長約1900億元。”中航證券首席經(jīng)濟學(xué)家董忠云在接受《證券日報》記者采訪時表示，去年11月份中國保險行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國養(yǎng)老金第三支柱研究報告》預(yù)計，未來5年至10年時間，我國可能會有8萬億元至10萬億元的養(yǎng)老金缺口，因此，在穩(wěn)住第一支柱的情況下，加快發(fā)展養(yǎng)老金第二和第三支柱意義重大。

“從目前我國的養(yǎng)老體系發(fā)展情況來看，第一支柱的基本養(yǎng)老保險占主導(dǎo)地位，第二支柱的企業(yè)年金和職業(yè)年金及第三支柱的個人養(yǎng)老計劃規(guī)模均較小，未來還有巨大的增長潛力亟待挖掘。”董忠云表示。

去年年底召開的中央經(jīng)濟工作會議在部署2021年經(jīng)濟工作時提出，要規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險。

2020年12月22日，證監(jiān)會黨委書記、主席易會滿主持召開證監(jiān)會黨委會和黨委(擴大)會并部署2021年重點工作，其中提出，“推動加強多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系與資本市場的銜接”。

隨后，2020年12月30日，人社部調(diào)整年金基金投資范圍，投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品(含股票專項型養(yǎng)老金產(chǎn)品)等權(quán)益類資產(chǎn)的比例，合計不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的40%，投資比例上限提高了10個百分點。

董忠云表示，目前支持養(yǎng)老金入市的政策和市場環(huán)境正在不斷優(yōu)化，除相關(guān)基金投資范圍放開外，證監(jiān)會去年7月份發(fā)布《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》，明確長周期考核，引導(dǎo)公募基金踐行長期投資、價值投資和理性投資理念，未來養(yǎng)老金投資的業(yè)績評價和激勵機制等都將逐步完善，有利于養(yǎng)老金入市開展長期投資。同時，資本市場制度建設(shè)持續(xù)優(yōu)化，注冊制與退市制度改革快速推進，市場優(yōu)勝劣汰效應(yīng)將不斷加強，推進上市公司總體質(zhì)量提升，有利于市場長期向好。綜合上述各方面因素，預(yù)計今年養(yǎng)老金加快入市將是大概率事件。

陳靂預(yù)計，養(yǎng)老金入市會穩(wěn)步推進，養(yǎng)老保險基金由于其性質(zhì)的特殊性，安全性的需求較高，即使提高養(yǎng)老基金的投資比例限制，也不會短時間內(nèi)按照比例上限進行資產(chǎn)配置。因此，預(yù)計2021年養(yǎng)老金入市規(guī)模將達2500億元至3000億元。(本報記者 孟珂)