周一A股三大指數(shù)紛紛低開，盤初市場(chǎng)小幅回升后開始震蕩下挫行情，午后三大指數(shù)跌幅均擴(kuò)大至2%，尾盤創(chuàng)業(yè)板指跌超3%再度失守2600點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交額9698.2億元；北向資金實(shí)際凈流出144.09億元。
航天航空板塊逆市飄紅，化學(xué)制藥、證券、醫(yī)藥商業(yè)、珠寶首飾、包裝材料等跌幅較小，航空機(jī)場(chǎng)、采掘行業(yè)、釀酒行業(yè)、旅游酒店、風(fēng)電設(shè)備等跌幅靠前。
最近A股的波動(dòng)幅度還是比較大的，而且情緒不穩(wěn)定。今天全天如此的弱勢(shì)，還是出乎意料之外的，這也充分說明當(dāng)前市場(chǎng)的羸弱。不過，經(jīng)歷了此前連續(xù)的下跌以及急跌，當(dāng)前市場(chǎng)調(diào)整相對(duì)來說還是比較充分的。在這樣的情況之下，投資者如何把握掘金機(jī)會(huì)？
西部證券(002673)最新發(fā)布的策略專題報(bào)告《景氣仍是市場(chǎng)反彈主線》指出，對(duì)于貨幣政策仍然可以保持一個(gè)相對(duì)樂觀的態(tài)度。而從海外來看，聯(lián)儲(chǔ) 3 月議息會(huì)議靴子落地，全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)也有望迎來喘息期。
展望后市，隨著聯(lián)儲(chǔ)加息落地，疊加國(guó)內(nèi)貨幣政策仍有進(jìn)一步寬松空間，市場(chǎng)流動(dòng)性預(yù)期有望迎來階段性修正。隨著年報(bào)和一季報(bào)窗口期臨近， A 股市場(chǎng)上半年仍然有吃飯行情。在這樣的環(huán)境之下，前期調(diào)整幅度較大，業(yè)績(jī)兌現(xiàn)度仍然較高的景氣賽道龍頭，將迎來一輪修復(fù)性行情，我們將其稱為風(fēng)格糾偏行情。
從結(jié)構(gòu)上看，當(dāng)前重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)能夠確定兌現(xiàn)的新能源、半導(dǎo)體、醫(yī)藥、軍工等景氣賽道龍頭有望迎來階段性修復(fù)。 另外一方面， 受益于通脹預(yù)期的農(nóng)業(yè)、食品、紡服等必須消費(fèi)板塊也有望迎來業(yè)績(jī)拐點(diǎn)。 當(dāng)前國(guó)內(nèi)疫情擔(dān)憂已經(jīng)到達(dá)高位， 社服、零售、餐飲、航運(yùn)、傳統(tǒng)媒體等線下經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相關(guān)行業(yè)也在迎來布局窗口期。主題關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)、三胎概念、糧食安全、全面注冊(cè)制改革等。
