中青寶收深交所問(wèn)詢函：游戲業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性受質(zhì)疑 年報(bào)數(shù)據(jù)“打架”引爭(zhēng)議

2010年登陸創(chuàng)業(yè)板的中青寶(300052)一直不溫不火。公司雖然是一家從事游戲業(yè)務(wù)多年的企業(yè)，但在市場(chǎng)上的知名度并不高。

2022年勞動(dòng)節(jié)，中青寶董事長(zhǎng)李瑞杰強(qiáng)制要求員工加班，并聲稱“不服的馬上炒掉”，瞬間在網(wǎng)絡(luò)“炸鍋”。直到這時(shí)，中青寶才在開(kāi)始廣為人知。

因輿論壓力，李瑞杰于5月6日辭職，其28歲的兒子李逸倫接任。然而剛剛接任的李逸倫，位置還沒(méi)坐熱，公司就收到了深交所的問(wèn)詢函。

游戲業(yè)務(wù)遭質(zhì)疑 《釀酒大師》成問(wèn)詢重點(diǎn)

中青寶長(zhǎng)期從事游戲業(yè)務(wù)，尤其偏愛(ài)紅色游戲的開(kāi)發(fā)。

截止目前，中青寶已經(jīng)擁有以《抗戰(zhàn)》、《亮劍》和《最后一炮》為代表的紅色網(wǎng)游，積累了部分具有高粘性的玩家。

此外，公司還有多款游戲處于研發(fā)階段，包括模擬經(jīng)營(yíng)類的游戲《慎初燒坊-釀酒大師》和《桃園一夢(mèng)》、幻想類塔防游戲《守住那座塔》、卡牌類休閑融合游戲《九州元意歌》。

其中《慎初燒坊-釀酒大師》是中青寶的重點(diǎn)產(chǎn)品。這款游戲?qū)⑻摂M與現(xiàn)實(shí)進(jìn)行聯(lián)動(dòng)，玩家可以在游戲中經(jīng)營(yíng)酒廠，也可以在線下提酒。中青寶對(duì)外聲稱，該游戲和正規(guī)白酒企業(yè)合作，產(chǎn)品得到認(rèn)證。

因?yàn)檫@一款游戲，在“元宇宙”之風(fēng)大肆吹刮之際，中青寶成功蹭上概念。不過(guò)，預(yù)定于2021年9月6日推出的《慎初燒坊-釀酒大師》目前僅推出了H5版本。

從公司年報(bào)可以了解到，中青寶的游戲業(yè)務(wù)毛利率達(dá)到75.52%，在2021年貢獻(xiàn)了1.65億的營(yíng)業(yè)收入。然而從公司整體來(lái)看，2021年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.55億元，同比增長(zhǎng)20.86%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)虧損4622.61萬(wàn)元，較2020年增長(zhǎng)65.75%，連續(xù)兩年虧損。

在深交所的問(wèn)詢函中，游戲業(yè)務(wù)備受關(guān)注。深交所要求中青寶詳細(xì)披露前五名主要游戲產(chǎn)品的具體情況，包括業(yè)務(wù)模式、月注冊(cè)賬戶數(shù)、月度流水等指標(biāo)，并要求公司對(duì)主要游戲產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)指標(biāo)是否符合游戲生命周期正常規(guī)律進(jìn)行分析解釋，對(duì)游戲產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入是否存在與同行業(yè)變動(dòng)趨勢(shì)不一致的情形進(jìn)行說(shuō)明。

值得一提的是，深交所還要求說(shuō)明是否存在“通過(guò)其他公司、組織刷單等虛增游戲業(yè)務(wù)流水、營(yíng)業(yè)收入情況。”

在游戲問(wèn)詢中，幫助中青寶搭上“元宇宙”概念的《慎初燒坊-釀酒大師》成為了重點(diǎn)。深交所對(duì)于《慎初燒坊-釀酒大師》的問(wèn)詢除了月平均活躍用戶數(shù)量、付費(fèi)用戶數(shù)量、月平均ARPU值等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)外，主要集中在兩個(gè)方面：

1、提酒功能。問(wèn)詢中，深交所要求用平實(shí)的語(yǔ)言詳細(xì)說(shuō)明《釀酒大師》提酒功能的具體內(nèi)容，并結(jié)合相關(guān)合作方產(chǎn)量、運(yùn)輸能力和行業(yè)政策等方面，詳細(xì)論證《釀酒大師》提酒功能的可行性、可持續(xù)性，是否存在產(chǎn)能或運(yùn)輸規(guī)模限制，是否存在違反相關(guān)法律法規(guī)、行業(yè)政策規(guī)定的情形。

2、業(yè)績(jī)預(yù)期。深交所要求披露《釀酒大師》H5版本的具體研發(fā)投入金額及具體用途，并結(jié)合《釀酒大師》行業(yè)評(píng)論、玩家反饋、經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)等方面，用平實(shí)的語(yǔ)言分析說(shuō)明《釀酒大師》的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)是否達(dá)到預(yù)期以及對(duì)公司未來(lái)業(yè)績(jī)的影響。

有意思的是，在這份問(wèn)詢中，深交所多次強(qiáng)調(diào)中青寶以“平實(shí)的語(yǔ)言”回復(fù)，似乎別有深意。

年報(bào)數(shù)據(jù)“打架” 多項(xiàng)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題遭問(wèn)詢

除卻對(duì)于游戲業(yè)務(wù)的問(wèn)詢外，深交所還對(duì)公司多項(xiàng)可疑數(shù)據(jù)提出質(zhì)疑，要求公司進(jìn)行說(shuō)明。

1、銷售額數(shù)據(jù)“打架”。在中青寶的年報(bào)中，公司前五大客戶銷售額為3.19億元，占年度銷售總額的51.83%，如果以此計(jì)算，公司全年的銷售額應(yīng)當(dāng)為6.15億元。然而，中青寶2021年全年的營(yíng)業(yè)收入僅為3.55億元，兩者之間的差距甚遠(yuǎn)。

對(duì)此，深交所要求核實(shí)前五大客戶銷售額或其占年度銷售總額的比例是否存在錯(cuò)誤，并要求說(shuō)明前五大客戶對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款及賬齡，期后回款情況。

2、業(yè)績(jī)預(yù)告誤差。在2022年1月28日披露的業(yè)績(jī)預(yù)告中，中青寶預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)虧損2000萬(wàn)元至4000萬(wàn)元、扣非凈利潤(rùn)虧損1100萬(wàn)元至3100萬(wàn)元。

然而，實(shí)際上，公司歸母凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)分別虧損4622.6萬(wàn)元、虧損3819.8萬(wàn)元，均超過(guò)業(yè)績(jī)預(yù)告的上限。

對(duì)此深交所要求說(shuō)明公司業(yè)績(jī)預(yù)告產(chǎn)生的差異原因，以及說(shuō)明是否同審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通。

3、千萬(wàn)賬戶資金被凍結(jié)。中青寶的年報(bào)顯示，公司銀行存款余額8239.9萬(wàn)元，但其中有1198.2萬(wàn)元因賬戶凍結(jié)使用遭受受限。

銀行賬戶中，超過(guò)千萬(wàn)資金被凍結(jié)，占賬戶余額比重達(dá)到14.54%，對(duì)此，深交所要求公司說(shuō)明賬戶凍結(jié)的背景、時(shí)間，是否及時(shí)履行信息披露義務(wù)，并要求結(jié)合現(xiàn)金流、流動(dòng)負(fù)債的償還期限等方面，說(shuō)明公司現(xiàn)有負(fù)債水平與營(yíng)運(yùn)資金需求是否匹配，是否存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

事實(shí)上，自進(jìn)入2022年以來(lái)，公司已經(jīng)先后多次收到來(lái)自深交所的函件：1月7日，公司因部分董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員未按規(guī)定出席股東大會(huì)被深交所要求責(zé)令整改；1月12日，公司因全資子公司的0元收購(gòu)收到深交所關(guān)注函。