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行情回顧：
周二，上證指數(shù)報(bào)3122.41點(diǎn)，上漲0.22%，成交額2686.00億。深證成指報(bào)11283.92點(diǎn)，上漲0.69%，成交額3823.73億。創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2366.90點(diǎn)，上漲0.70%，成交額1177.34億。總體上個(gè)股漲多跌少，兩市超3800只個(gè)股上漲。兩市成交額6510億，較上個(gè)交易日縮量143億。盤面上，一體化壓鑄、減速器、TOPCON電池、小金屬等板塊漲幅居前，銀行、跨境支付、養(yǎng)殖、房地產(chǎn)等板塊跌幅居前。北向資金全天凈賣出5.23億元，其中滬股通凈賣出6.86億元，深股通凈買入1.64億元。
德訊證顧指出，在沒(méi)有權(quán)重干預(yù)的情況下，市場(chǎng)自發(fā)性做多共鳴是昨天市場(chǎng)的主要特色。共識(shí)之下，分化或在近期出現(xiàn)，那么板塊或現(xiàn)輪動(dòng)，權(quán)重出手的概率將加大。結(jié)合指數(shù)回吐幅度、成交量萎縮幅度以及市場(chǎng)風(fēng)格結(jié)構(gòu)特征，本輪調(diào)整已至后期。本次下跌主要與外圍市場(chǎng)有關(guān)，由于外圍市場(chǎng)及外圍流動(dòng)性收緊預(yù)期導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)偏好下行。不糾結(jié)于短期指數(shù)點(diǎn)位，看清底層邏輯，把握市場(chǎng)方向才是長(zhǎng)期制勝之道。市場(chǎng)總體以結(jié)構(gòu)化行情為主，少數(shù)幾個(gè)行業(yè)具備階段性機(jī)會(huì)。貨幣政策對(duì)于經(jīng)濟(jì)的托底力度在逐漸增加，但經(jīng)濟(jì)尚未形成觸底回升預(yù)期，因此依然難有指數(shù)行情，結(jié)構(gòu)上看，未來(lái)重點(diǎn)關(guān)注能源板塊以及政策對(duì)沖板塊如房地產(chǎn)領(lǐng)域的宏觀變化。
外圍方面，美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌1.01%，標(biāo)普500指數(shù)跌1.12%，納指跌0.95%，大型科技股多數(shù)下跌，熱門中概股漲跌不一。俄羅斯股市意外殺跌，俄羅斯MOEX指數(shù)盤中大跌逾10%，創(chuàng)2月24日來(lái)最大跌幅。
重要消息：
1、央行貨幣政策司發(fā)文指出，我國(guó)貨幣政策始終堅(jiān)持以我為主，以靜制動(dòng)，引導(dǎo)市場(chǎng)利率水平穩(wěn)中有降，效果較好。目前我國(guó)定期存款利率約為1%至2%，貸款利率約為4%至5%，真實(shí)利率略低于潛在實(shí)際經(jīng)濟(jì)增速，處于較為合理水平，是留有空間的最優(yōu)策略。人民銀行將繼續(xù)深入推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，持續(xù)釋放LPR改革效能。
2、國(guó)家衛(wèi)健委在新聞發(fā)布會(huì)上表示，據(jù)測(cè)算，預(yù)計(jì)“十四五”時(shí)期，60歲及以上老年人口總量將突破3億，占比將超過(guò)20%，進(jìn)入中度老齡化階段。2035年左右，60歲及以上老年人口將突破4億，在總?cè)丝谥械恼急葘⒊^(guò)30%，進(jìn)入重度老齡化階段。
3、鄭州市將全面實(shí)施保交樓項(xiàng)目“交房即發(fā)證”工作，對(duì)全市范圍內(nèi)經(jīng)確認(rèn)的停工項(xiàng)目自重新啟動(dòng)后，確保在交房時(shí)，資料齊全申請(qǐng)辦理不動(dòng)產(chǎn)登記的購(gòu)房人能當(dāng)天拿到不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證。
4、9月21日24時(shí)，國(guó)內(nèi)新一輪成品油調(diào)價(jià)窗口將開啟，有望迎來(lái)年內(nèi)“第七跌”。據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)汽油、柴油下調(diào)幅度為每噸280元。本輪油價(jià)調(diào)整落地后，95號(hào)汽油有望全面回歸“8元時(shí)代”。
5、對(duì)于“浙江義烏要求商家下架檳榔”一事，義烏市市監(jiān)局食品監(jiān)管科相關(guān)人士告訴記者：“我們沒(méi)有接到在全市下架檳榔的說(shuō)法，而是要把檳榔當(dāng)做‘檳榔制品’來(lái)銷售，不得按照食品來(lái)銷售。且要分區(qū)域售賣，檳榔不能跟食品混在一起售賣。”
6、證券時(shí)報(bào)：樓市進(jìn)入傳統(tǒng)“金九銀十”重要節(jié)點(diǎn)，招商璽家園、前海頤城棲灣里等動(dòng)輒過(guò)千萬(wàn)的豪宅項(xiàng)目相繼亮相。深圳中原地產(chǎn)研究中心認(rèn)為，市場(chǎng)低迷下豪宅相對(duì)搶眼，高凈值人群受環(huán)境、政策影響相對(duì)更小，所以今年市場(chǎng)極度低迷，但豪宅表現(xiàn)好于剛需改善。
7、美國(guó)高盛集團(tuán)下調(diào)美國(guó)2023年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，理由是這家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)今年內(nèi)仍將大幅加息。據(jù)報(bào)道，高盛此前預(yù)測(cè)美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)將在2022年第四季度至2023年底增長(zhǎng)1.5%，但根據(jù)高盛上周末發(fā)布的研報(bào)，這家機(jī)構(gòu)已下調(diào)這一預(yù)期至1.1%。
8、美聯(lián)儲(chǔ)加息前夕，主要美國(guó)國(guó)債收益率集體上漲，且10年期通脹保值國(guó)債收益率上漲至11年來(lái)最高水平。具體來(lái)看，對(duì)加息預(yù)期更為敏感的2年期美國(guó)國(guó)債收益率日內(nèi)上行最高至3.992%，接近4%的位置，上一次美國(guó)2年期國(guó)債收益率突破4%還在2007年。不僅如此，今年美國(guó)2年期國(guó)債收益率漲幅達(dá)到3個(gè)百分點(diǎn)左右，這也創(chuàng)下1994年以來(lái)最大年度漲幅。
9、據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道，上世紀(jì)90年代資產(chǎn)泡沫破裂后，日本經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)長(zhǎng)期的停滯，資產(chǎn)價(jià)格（如房?jī)r(jià)、股價(jià)）在這場(chǎng)危機(jī)后也出現(xiàn)了連續(xù)多年的下跌。受此影響，日本的GDP規(guī)模也大受沖擊。據(jù)《日經(jīng)新聞》，以美元計(jì)價(jià)的日本GDP正在萎縮。如果按1美元兌140日元計(jì)算，預(yù)計(jì)2022年的日本名義GDP將時(shí)隔30年首次低于4萬(wàn)億美元（約560萬(wàn)億日元），基本與第4位的德國(guó)持平。不僅如此，以美元計(jì)價(jià)的日經(jīng)平均指數(shù)今年下跌20%，日本工資也退回30年前，令日本的購(gòu)買力和人才吸引力下降。
數(shù)據(jù)觀察：
1、昨日，“全球鋰礦價(jià)格走勢(shì)的風(fēng)向標(biāo)”，澳洲Pilbara鋰精礦第九次拍賣落錘，本次鋰精礦最終成交價(jià)6988美元/噸(5.5%品位，F(xiàn)OB德黑蘭港)，折合6%品位的中國(guó)到岸價(jià)為7713美元/噸，高出上一次拍賣價(jià)10%，再一次刷新歷史紀(jì)錄。
2、央行：9月，1年期LPR為3.65%，上月為3.65%；5年期LPR為4.3%，上月為4.3%。目前我國(guó)定期存款利率約為1%至2%，貸款利率約為4%至5%，處于較為合理水平。當(dāng)前我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、物價(jià)水平、就業(yè)狀況、國(guó)際收支平衡等貨幣政策調(diào)控目標(biāo)均運(yùn)行在合理區(qū)間。
3、經(jīng)濟(jì)參考報(bào)：今年以來(lái)，A股市場(chǎng)已有超過(guò)400家公司發(fā)布了回購(gòu)股份方案，擬回購(gòu)金額上限合計(jì)超千億元。從回購(gòu)金額來(lái)看，大手筆頻現(xiàn)，共有25家公司擬回購(gòu)金額上限超過(guò)10億元，261家公司擬回購(gòu)金額上限超過(guò)1億元，占比超六成。
4、上證報(bào)：9月以來(lái)，已有數(shù)十家*ST公司收到滬深交易所半年報(bào)問(wèn)詢函。業(yè)內(nèi)稱，今年不少*ST公司為了保殼，上半年就在“營(yíng)業(yè)收入”上下功夫。不過(guò)，面對(duì)退市新規(guī)中“營(yíng)業(yè)收入低于1億元+扣非前后凈利潤(rùn)為負(fù)”的退市指標(biāo)，那些喪失持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的“殼公司”想通過(guò)炫財(cái)技、走“捷徑”，最終將成“無(wú)用功”。
5、中信證券(600030)：二季度，海外主要基金對(duì)中國(guó)股票重倉(cāng)持股環(huán)比提升6.5%至3715億美元。分行業(yè)看，二季度新增資金的主要配置方向?yàn)槭芤嬉吆髲?fù)蘇的大消費(fèi)板塊、受益風(fēng)險(xiǎn)偏好持續(xù)回升的互聯(lián)網(wǎng)龍頭，以及賽道高景氣的新能源車板塊；而能源、銀行板塊普遍遭減持。
6、天風(fēng)證券(601162)：半導(dǎo)體材料和設(shè)備是半導(dǎo)體制造工藝的基石，制程的進(jìn)步推動(dòng)半導(dǎo)體材料價(jià)值量增加，需求相應(yīng)進(jìn)一步提升。市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)迅速，2021年達(dá)到643億美元，同比增長(zhǎng)15.86%。晶圓制造材料核心優(yōu)勢(shì)不足，自給率低，國(guó)產(chǎn)替代空間大。外部環(huán)境影響供給，內(nèi)部擴(kuò)產(chǎn)增加需求，政策加碼鼓勵(lì)國(guó)產(chǎn)替代，半導(dǎo)體材料量?jī)r(jià)齊升。看好下游長(zhǎng)江存儲(chǔ)等廠商擴(kuò)產(chǎn)后帶來(lái)半導(dǎo)體材料端的釋放與增速。
7、9月20日龍虎榜中，共23只個(gè)股出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)的身影，有14只股票呈現(xiàn)機(jī)構(gòu)凈買入，9只股票呈現(xiàn)機(jī)構(gòu)凈賣出。當(dāng)天機(jī)構(gòu)凈買入前三的股票分別是豐元股份(002805)、百潤(rùn)股份(002568)、安凱客車，凈買入金額分別是9045萬(wàn)元、5761萬(wàn)元、4228萬(wàn)元。當(dāng)天機(jī)構(gòu)凈賣出前三的股票分別是三安光電(600703)、華西能源(002630)、錫裝股份，凈流出金額分別是6.88億元、3311萬(wàn)元、1254萬(wàn)元。
8、9月20日，北向資金凈賣出5.23億元，其中滬股通凈賣出6.86億元，深股通凈買入1.64億元。前十大成交股中，天齊鋰業(yè)(002466)、美的集團(tuán)(000333)、五糧液(000858)凈買入額位列前三，分別獲凈買入10.57億元、1.98億元、1.64億元。寧德時(shí)代(300750)遭凈賣出額居首，金額為4.19億元。比亞迪(002594)、陽(yáng)光電源(300274)分別遭凈賣出3.70億元、3.28億元。
公司直擊：
1、上交所上市公司三季報(bào)預(yù)約披露時(shí)間出爐，上機(jī)數(shù)控(603185)、康緣藥業(yè)(600557)拔得頭籌，將于10月10日率先披露；劍橋科技(603083)、華鐵應(yīng)急將于10月11日披露。
2、三安光電發(fā)布澄清公告，關(guān)注到網(wǎng)絡(luò)媒體報(bào)道 “有用戶在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)發(fā)帖稱， 三安光電有相關(guān)人士中午在辦公室被帶走”。該報(bào)道不屬實(shí)。前期，公司董事任凱因接受中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委駐國(guó)家開發(fā)銀行紀(jì)檢監(jiān)察組紀(jì)律審查和北京市監(jiān)委監(jiān)察調(diào)查無(wú)法正常履職，公司已召開第十屆董事會(huì)第二十五次會(huì)議提名湯樹軍為公司新任董事候選人。該事項(xiàng)不會(huì)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響。除此以外，公司實(shí)際控制人和現(xiàn)任董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員均能正常履職。目前，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一切正常。
3、9月20日，針對(duì)“長(zhǎng)春高新(000661)集采假消息做空事件”，長(zhǎng)春高新在接受采訪時(shí)表示，公司積極關(guān)注此事件，公司注意到部分股東通過(guò)合法渠道維護(hù)個(gè)人合法權(quán)益，但相關(guān)事實(shí)還需依靠監(jiān)管機(jī)構(gòu)查證，公司這邊沒(méi)有太多能回應(yīng)的。
4、長(zhǎng)江傳媒(600757)公告，從湖北省紀(jì)委監(jiān)委網(wǎng)站獲悉，公司董事長(zhǎng)陳義國(guó)因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正接受湖北省紀(jì)委監(jiān)委紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查；截止目前，公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，該事項(xiàng)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)重大不利影響。
5、ST曙光公告，停牌核查結(jié)束，于9月21日（星期三）開市起復(fù)牌。經(jīng)與控股股東華泰汽車核實(shí)，在2022年7月5日，公司實(shí)控人張秀根因涉嫌“非法轉(zhuǎn)讓、倒賣土地使用權(quán)罪”被天津市濱海新區(qū)公安局采取拘留的強(qiáng)制措施；在2022年8月10日，因上述土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓問(wèn)題轉(zhuǎn)為批捕。
6、新華聯(lián)(000620)（五連板）：在通州沒(méi)有儲(chǔ)備用地，也沒(méi)有在建工程，因此不受相關(guān)房地產(chǎn)政策放松與否的影響。公司內(nèi)部沒(méi)有重大利好，股價(jià)漲停屬于市場(chǎng)行為。
7、欣旺達(dá)(300207)：子公司欣旺達(dá)汽車電池?cái)M與義烏市人民政府簽署《項(xiàng)目投資協(xié)議書》。計(jì)劃總投入約213億元，其中固定資產(chǎn)投資約160億元，計(jì)劃建設(shè)動(dòng)力電池及儲(chǔ)能電池總產(chǎn)能約50GWh生產(chǎn)基地。
8、五礦稀土(000831)公告，公司擬將名稱由原“五礦稀土股份有限公司”變更為“中國(guó)稀土集團(tuán)資源科技股份有限公司”，證券簡(jiǎn)稱由“五礦稀土”變更為“中國(guó)稀土”。
9、昨日有報(bào)道稱騰訊控股在考慮減持其在美團(tuán)、貝殼等公司所持的股權(quán)，為股票回購(gòu)和新業(yè)務(wù)提供資金，但騰訊否認(rèn)了該報(bào)道。
機(jī)構(gòu)視點(diǎn)：
對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)走勢(shì)，源達(dá)認(rèn)為，上證指數(shù)昨日午后回落后維持震蕩走勢(shì)，分時(shí)上依舊是黃線領(lǐng)漲白線，題材活躍度有所延續(xù)，不過(guò)帶動(dòng)性相對(duì)一般。日線級(jí)別上繼續(xù)收錄十字星形態(tài)，而且分時(shí)上攻時(shí)缺少量能，多頭相對(duì)乏力，不過(guò)回落時(shí)也同樣縮量，恐慌性拋壓也有所降低，整體看市場(chǎng)資金參與情緒相對(duì)低迷。創(chuàng)業(yè)板指也走出連續(xù)收星的狀態(tài)，短期臨近5日線后再度有所承壓，加之均線空頭發(fā)散下無(wú)量配合預(yù)計(jì)也會(huì)有所反復(fù)。另外上證50日線上均線系統(tǒng)粘合后再度有走空之勢(shì)，短期對(duì)于行情表現(xiàn)也有所影響。昨日市場(chǎng)情緒雖有所修復(fù)，但成交量依舊保持縮量狀態(tài)，而且板塊和個(gè)股的集體上攻下無(wú)量配合預(yù)計(jì)對(duì)持續(xù)性也會(huì)產(chǎn)生影響，而且本身活躍的賽道方向也整體呈現(xiàn)超跌反彈狀態(tài)，因此操作上建議理性看待昨日盤面反彈，切忌情緒化追漲。
華安證券(600909)表示，近期市場(chǎng)增量資金入市動(dòng)能不足，存量博弈特征明顯。在面臨地緣事件、人民幣匯率波動(dòng)、海外流動(dòng)性緊縮擔(dān)憂等因素時(shí)，市場(chǎng)情緒面對(duì)利空信息反應(yīng)敏感。經(jīng)歷短期快速調(diào)整后，市場(chǎng)性價(jià)比重新顯現(xiàn)，從估值、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等指標(biāo)來(lái)看，當(dāng)前A股安全邊際較足。快跌后無(wú)需過(guò)于悲觀，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面和貨幣政策環(huán)境對(duì)A股形成有力支撐。預(yù)計(jì)后續(xù)A股指數(shù)“向上有天花板，向下有支撐”為主要特征，建議耐心靜待市場(chǎng)逐步企穩(wěn)。
