近幾年中國光伏裝機量逐年上升，根據艾瑞咨詢數據，2022年新增裝機量同比增加59%。隨著產業鏈利潤優化，下游需求不斷擴大，以及光伏在建筑、交通等領域不斷融合發展，疊加整縣推進政策的推動，光伏裝機量天花板將不斷提升，分布式電站占比也將逐年上升。光伏的發展之路正從“1”向“N”的爆發式增長。2023年光伏產業鏈整體產能釋放，呈上升趨勢。利潤變化將逐漸從上游傳導至中下游。組件將是未來產業一體化經營、企業紅海競爭的關鍵。
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光伏產業鏈上游包括單/多晶硅的冶煉、鑄錠/拉棒/切片等環節，主要產品是中游組件的原材料，包括硅片/銀漿/純堿/石英砂等；中游主要為構建光伏電站所需的組件和部件，包括太陽能(000591)電池生產、光伏發電組件封裝等環節，其中，電池是中游光伏組件成本中最主要的構成部分，占比超過50%，其次是占比12%的邊框、8%的玻璃、5%的膠膜、4%的背板、4%的焊帶等；下游為光伏的應用領域，主要是光伏電站的搭建、系統集成與運營。
圖片來源：同花順iFinD產業鏈圖譜
2023年光伏行業國內利好政策持續不斷，1-2月國內光伏新增裝機量同比+87.6%，全年需求有望延續高景氣；海外方面2023年需求向好，1-2月國內光伏電池組件出口量同比+79.4%。根據Trend Force預測，2023年全球實現新增裝機350.6GW，同比+53.4%；國內實現新增裝機148.9GW，同比+73.5%。
產業鏈上哪些公司已實現業績高增？哪些公司2023年仍將持續高景氣？（以下排序按照財報披露時間）
岱勒新材(300700)（300700）
國內最早從事金剛石線的研發、生產和銷售的企業之一，是國內領先的金剛石線制造商，主要產品為電鍍金剛石線，應用于晶體硅、藍寶石等硬脆材料的切割，下游客戶涵蓋隆基、通威、晶科、上機、京運通(601908)等主流硅片生產企業，將受益于下游硅片企業的擴產。2022年實現營業總收入6.43億元，同比增長137.42%；歸母凈利潤0.91億元，同比增長216.43%。
已于2023-03-04披露財報
愛旭股份（600732）
業內領先的PERC電池制造技術和生產供應能力，全球PERC電池的主要供應商之一，2022年，公司實現營業收入350.75億元，同比增長126.72%；實現歸母凈利潤23.28億元，扣非歸母凈利潤21.65億元，同比扭虧為盈，PERC電池22年全年出貨達到34.43GW，較21年同比增長82.7%；ABC電池珠海6.5GW已投產，年底有望再投產18.5GW背接觸電池和25GW背接觸組件產能，ABC組件較Perc組件售價具有顯著溢價。
已于2023-03-14披露財報
鈞達股份(002865)（002865）
2022年實現營業總收入115.95億元，同比增長304.95%；歸屬于上市公司股東的凈利潤7.17億元，同比增長501.35%，控股子公司捷泰科技主打的單晶太陽能電池達到國際領先水平，業績取得高速增長亦得益于子公司捷泰科技的電池業務快速發展，捷泰科技2022年電池出貨10.72GW，同比增長88%。
已于2023-03-17披露財報
TCL中環（002129）
2022年實現營業收入670.10億元，同比增長63.02%，實現歸母凈利潤68.19億元，同比增長69.21%，光伏板塊實現收入623.61億元，同比+62%，在N型大硅片、薄片化方面處于行業領先地位，隨著下游N型電池產品出貨量持續提升，公司市占率有望進一步提高。
已于2023-03-29披露財報
歐晶科技（001269）
太陽能級石英坩堝市占率較高，硅材料清洗及切削液處理市占率居前，最大客戶為TCL中環，2022年實現營業收入14.33億元，同比增長69.01%；實現歸母凈利潤2.38億元，同比增長78.67%，石英坩堝業務實現收入7.56億元，同比增長150.94%。隨著下游對單晶產品的需
求增大，單晶硅片市場占比也將進一步增大，且伴隨拉晶工藝的升級以及大尺寸及 N型單晶硅片占比的持續提升，對大尺寸高品質石英坩堝的需求將持續增長。
已于2023-03-31披露財報
高測股份（688556）
2022年實現營業收入35.71億元，同比增長127.92%；實現歸母凈利潤7.89億元，同比增長356.66%。分產品看，光伏切割設備類產品/光伏切割耗材業務/硅片切割加工服務業務/創新業務分別實現營業收入14.74/8.40/9.29/1.57億元，分別同比增長50.41%/188.15%/778.15%/48.93%
已于2023-04-04披露財報
德業股份（605117）
2022年實現收入59.56億元，同比提升42.89%；實現歸母凈利潤15.17億元，同比提升162.28%，作為光伏發電系統、儲能系統的核心部件，逆變器業務2022年實現營業收入39.57億元，同比增長230.41%，占公司總營收比重達到了66.44%。
已于2023-04-18披露財報
宇邦新材（301266）
主要產品包括用于串聯光伏電池片的互連帶及用于連接電池串和接線盒的匯流帶，是光伏組件的重要輔材，其需求量隨新增裝機需求同步高增，與頭部組件企業建立了穩定的研發+合作關系，組件行業CR5均為公司客戶。
將于2023-04-25披露《2022年年報》
禾邁股份（688032）
主營業務為光伏逆變器等電力變換設備和電氣成套設備及相關產品的研發、制造與銷售業務，在微型逆變器領域具有一定技術優勢，根據業績快報，2022年實現營業收入15.42億，同比增加93.89%，實現歸母凈利潤5.32億，同比增加163.80%。
將于2023-04-27披露《2022年年報》
三超新材(300554)（300554）
主要產品金剛石線主要應用于光伏領域，屬于光伏產業鏈配套，在電鍍金剛線、金剛石砂輪兩大類產品方面形成較為全面的專利體系。根據業績預告，2022年預計實現歸母凈利潤900萬元–1300萬元，預計實現扣非凈利潤445萬元–845萬元，同比扭虧為盈。
將于2023-04-27披露《2022年年報》
隆基綠能（601012）
全球最大的單晶光伏制造商，單晶硅片和組件出貨量均為全球第一，從硅片制造企業發展為光伏一體化組件龍頭公司，硅片產量全球第一，根據業績快報，2022年度實現營業總收入1,289.98億元，同比增長60.03%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤147.79億元，同比增長62.66%。隨著2023年上游原料成本進入下行通道，裝機需求有望持續超預期。
將于2023-04-28披露《2022年年報》
賽伍技術（603212）
光伏領域主要的產品分為太陽能背板、太陽能電池封裝膠膜和背板修補膠帶等其他產品，18年量產POE膠膜用于光伏組件的封裝，20年公司生產的POE膠膜全球市占率17.5%，未來POE膠膜需求將實現快速增長。
將于2023-04-28披露《2022年年報》
