924行情以來，不少上市公司估值修復(fù)，市場(chǎng)交投活躍之下，不乏機(jī)構(gòu)投資者的入場(chǎng)搶籌。
12月23日晚間，東陽光（600673.SH）披露公告顯示，其控股股東深圳市東陽光實(shí)業(yè)之一致行動(dòng)人重慶元素私募證券投資基金管理有限公司（代表“元素沅溸私募證券投資基金”）（以下簡(jiǎn)稱“元素基金”）以8.33元/股的價(jià)格將其所持有的公司150,693,800股無限售條件流通股股份（占公司當(dāng)前總股本的5.00%），通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式轉(zhuǎn)讓予蘇州豐禾盈暉企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“豐禾盈暉”）。同時(shí)，深圳東陽光實(shí)業(yè)與豐禾盈暉簽署《一致行動(dòng)協(xié)議》。數(shù)據(jù)顯示，東陽光當(dāng)日收?qǐng)?bào)9.27元/股。
有業(yè)內(nèi)人士表示，協(xié)議轉(zhuǎn)讓的受讓方一般為產(chǎn)業(yè)資本、私募基金以及自然人。在業(yè)內(nèi)人士看來，產(chǎn)業(yè)資本往往具有較強(qiáng)的資源整合能力，能給上市公司帶來新的發(fā)展機(jī)遇。
背后股東何方神“圣”
公告顯示，此次受讓股份的豐禾盈暉，其執(zhí)行事務(wù)合伙人為蘇州工業(yè)園區(qū)天庭暉企業(yè)管理有限公司。據(jù)天眼查顯示，劉圣直接及間接持有豐禾盈暉50%股權(quán)，孫雨舟、丁海、馮小偉與方杰共同持有50%。
經(jīng)查詢，這位劉圣可謂是大有來頭。公開資料顯示，劉圣出生于1971年7月，清華本科、中科院碩士，之后更是遠(yuǎn)赴美國讀了博士，先后在美國朗訊公司、硅谷等國際一流光通訊公司從事研發(fā)和管理工作。2008年回國，在蘇州工業(yè)園區(qū)創(chuàng)建了旭創(chuàng)科技。現(xiàn)任中際旭創(chuàng)（300308.SZ）董事長，兼任總裁。
據(jù)了解，中際旭創(chuàng)主營產(chǎn)品為高端光通信收發(fā)模塊，其下游環(huán)節(jié)主要包括數(shù)通市場(chǎng)、電信市場(chǎng)和新興市場(chǎng)，互聯(lián)網(wǎng)和云計(jì)算企業(yè)、電信運(yùn)營商等為最終用戶。在Lightcounting發(fā)布的2023年度光模塊廠商排名中，中際旭創(chuàng)排名全球第一。
隨著AI大模型推動(dòng)算力基礎(chǔ)設(shè)施加速迭代， AI算力市場(chǎng)持續(xù)火爆，市場(chǎng)對(duì)高速光模塊需求顯著增長，作為英偉達(dá)供應(yīng)商，中際旭創(chuàng)駛?cè)氚l(fā)展快車道。
在去年取得了史上最好的業(yè)績(jī)后，受益于全球CSP廠商對(duì)算力基礎(chǔ)設(shè)施和AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)的資本開支持續(xù)增加，反映到400G和800G光模塊的需求保持強(qiáng)勁增長，“光模塊一哥”中際旭創(chuàng)2024年僅用了半年時(shí)間，營業(yè)收入和凈利潤便雙雙超越了去年全年。今年前三季度，其實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入和歸母凈利潤分別為173.13億元、37.53億元，同比大增146.26%、189.59%。
不僅如此，中際旭創(chuàng)近日在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司1.6T產(chǎn)品已于近期開始小批量出貨，預(yù)計(jì)2025年1月起將持續(xù)出貨。據(jù)了解，800G產(chǎn)品目前為中際旭創(chuàng)的主力產(chǎn)品。隨著1.6T產(chǎn)品供貨，將為中際旭創(chuàng)未來的營收增長提供支撐。
液冷：服務(wù)器的“下一個(gè)光模塊”？
據(jù)行業(yè)人士分析，在計(jì)算需求和計(jì)算能耗同步增長的雙重壓力下，液冷技術(shù)已從“可選”變成“必選”，液冷有望成為服務(wù)器的“下一個(gè)光模塊”。有機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)指出：英偉達(dá)散熱問題引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，液冷技術(shù)壁壘高，單kw價(jià)值量高，2025年英偉達(dá)機(jī)柜將迎來批量出貨，液冷市場(chǎng)空間廣闊。
據(jù)了解，圍繞AI數(shù)據(jù)中心服務(wù)器、光模塊和儲(chǔ)能行業(yè)等應(yīng)用場(chǎng)景對(duì)散熱的需求，東陽光也提前對(duì)冷板式液冷和浸沒式液冷進(jìn)行戰(zhàn)略布局，后續(xù)將通過產(chǎn)業(yè)并購對(duì)氟化冷卻領(lǐng)域進(jìn)行橫向和縱向延伸，加速在氟化冷卻技術(shù)的商業(yè)化進(jìn)程。作為國內(nèi)氟化冷卻技術(shù)的先行者之一，東陽光已具備全氟聚醚中試技術(shù)以及六氟丙烯低聚體產(chǎn)業(yè)化和商業(yè)化落地基礎(chǔ)。隨著浸沒式液冷技術(shù)的不斷升級(jí)以及解決方案成本的不斷降低，其滲透率在未來有較大的提升空間。
結(jié)合東陽光在液冷及AI領(lǐng)域的多元化布局，也坐實(shí)了此次協(xié)議轉(zhuǎn)讓是其為引進(jìn)具有戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)、能為公司賦能的戰(zhàn)略投資者所進(jìn)行。作為英偉達(dá)AI服務(wù)器中的頭部光模塊供應(yīng)商，中際旭創(chuàng)搭上了AI快車。而隨著這筆協(xié)議轉(zhuǎn)讓的落地，中際旭創(chuàng)的“含AI量”仍在持續(xù)提升。
