12月7日，《和訊科技類上市公司（SGI指數(shù)）2021年度白皮書》重磅發(fā)布。白皮書顯示，科技公司在機(jī)構(gòu)持股方面的表現(xiàn)異彩紛呈。2019年、2020年SGI指數(shù)公司平均機(jī)構(gòu)持股占流通股比例分別為24.50%、26.18%，2021年三季度躍升至29.95%，遠(yuǎn)高于創(chuàng)業(yè)板及科創(chuàng)板。
目前，SGI指數(shù)公司機(jī)構(gòu)持股總市值為2.40萬億元，平均機(jī)構(gòu)持股數(shù)量為2184.72萬股。
通過機(jī)構(gòu)持股占比和數(shù)量，我們發(fā)現(xiàn)機(jī)構(gòu)們更偏愛新能源、新醫(yī)療行業(yè)公司。其中，超過1500家機(jī)構(gòu)持股寧德時(shí)代(300750,股吧)，持股市值高達(dá)7000億元人民幣；其次是隆基股份(601012,股吧)、愛爾眼科(300015,股吧)、邁瑞醫(yī)療(300760,股吧)、通策醫(yī)療(600763,股吧)、泰格醫(yī)藥(300347,股吧)和智飛生物(300122,股吧)。
上述兩個(gè)行業(yè)無疑是當(dāng)下熱門題材，皆是因?yàn)橐咔椤Ｓ梢咔橐l(fā)的全球缺芯和產(chǎn)能供給需求失衡，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈更是持續(xù)高景氣，產(chǎn)業(yè)鏈公司備受機(jī)構(gòu)青睞。
而在新醫(yī)療領(lǐng)域，機(jī)構(gòu)則多偏好CXO和醫(yī)療服務(wù)板塊。從2021年三季度機(jī)構(gòu)加倉泰格醫(yī)藥，加倉幅度超過80%，愛爾眼科加倉幅度提升了48%，通策醫(yī)療的加倉幅度也有45%。不過對(duì)于大開大合的醫(yī)藥股，相比于前兩年，目前的醫(yī)藥制造及服務(wù)板塊處于一個(gè)估值修復(fù)期。
值得注意的是，機(jī)構(gòu)持股占比高的公司，代表了當(dāng)前投資的熱度和對(duì)行業(yè)前景的看好。但從市場的角度看，高估值往往對(duì)短線資金更具吸引力，資金追求市場溢價(jià)的地方通常泡沫也不小。
對(duì)企業(yè)來說，如何吸引資本的更多關(guān)注，是一項(xiàng)需要習(xí)得的能力。但不必依據(jù)機(jī)構(gòu)在投資組合中的風(fēng)險(xiǎn)喜好，一味的追求高估值，而是重點(diǎn)應(yīng)放在加強(qiáng)公司自身核心競爭力科技創(chuàng)新上。
另外，SGI梳理發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)持股占流通股比例前十的科創(chuàng)板公司，有近一半的公司70%的流通股被機(jī)構(gòu)持有，其中，機(jī)構(gòu)持股占流通股最高的是新裝備公司龍騰光電，為83.73%。而這背后是國內(nèi)公司依托核心技術(shù)加快進(jìn)入到了全球供應(yīng)鏈體系中，釋放潛能。
頭部科技公司掌握了市場大部分資源，而在注冊(cè)制下，加入A股淘洗的上市公司總不乏有基本面，追求規(guī)模和高成長性的中小市值公司，這些公司能否在資源匹配中也能得到一些機(jī)會(huì)？
在和訊SGI指數(shù)公司池中，萬億市值公司屈指可數(shù)，千億市值公司數(shù)量不到20家。細(xì)分領(lǐng)域的龍頭公司，在較好基本面以及資本加持下有望進(jìn)入千億市值行列，如思瑞浦。進(jìn)入到華為鏈后，思瑞浦迎來一次迭代升級(jí)的機(jī)會(huì)。
當(dāng)然，對(duì)于部分科創(chuàng)企業(yè)存在關(guān)鍵技術(shù)不強(qiáng)，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，產(chǎn)業(yè)發(fā)展低端化的劣勢，機(jī)構(gòu)也不愿駐足。以優(yōu)刻得為例，公司上市之初備受市場青睞，市值一度突破500億，但到目前公司股價(jià)低迷，市值只有100億左右。主要是因?yàn)楣居芰ψ儾睿瑑衾麧櫝掷m(xù)大幅下滑，2020年大幅虧損3.43億元，最新和訊SGI指數(shù)得分僅57分。
不過目前仍有10余家機(jī)構(gòu)持倉優(yōu)刻得，持股比例57.35%，持股市值59.51億元，持股數(shù)量1.83億股。
云服務(wù)行業(yè)是技術(shù)資金密集型行業(yè)，巨頭企業(yè)各方面的明顯優(yōu)勢，往往嚴(yán)重壓縮其他廠商生存空間。若政策能夠引導(dǎo)市場格局逐步改變以及企業(yè)走差異化發(fā)展戰(zhàn)略，將能夠在自己擅長的垂直領(lǐng)域做強(qiáng)做美。
