4月7日，工業和信息化部、國家發展和改革委員會、科學技術部、生態環境部、應急管理部、國家能源局近日聯合印發《關于“十四五”推動石化化工行業高質量發展的指導意見》。
意見指出，有序推進煉化項目“降油增化”，延長石油化工產業鏈。增強高端聚合物、專用化學品等產品供給能力。嚴控煉油、磷銨、電石、黃磷等行業新增產能，禁止新建用汞的(聚)氯乙烯產能，加快低效落后產能退出。促進煤化工產業高端化、多元化、低碳化發展，按照生態優先、以水定產、總量控制、集聚發展的要求，穩妥有序發展現代煤化工。
受消息影響，化肥行業板塊、磷化工板塊走強，截止中午收盤，川金諾(300505)漲7.99%，亞鉀國際漲7.90%，云天化(600096)漲5.52%，湖北宜化漲4.56%。
煤炭行業漲幅居前，晉控煤業領漲6.02%，報16.20元；山西焦化(600740)、潞安環能(601699)、云煤能源(600792)、山煤國際(600546)等跟漲。
低碳冶金板塊漲幅居前，八一鋼鐵(600581)漲6.60%，中鋼國際(000928)漲2.10%，首鋼股份(000959)漲1.07%。
鹽湖提鋰概念股異動拉升，金圓股份(000546)漲停，最新股價報16.42元；鹽湖股份、國機通用(600444)、東華科技(002140)、藏格礦業等跟漲。贛鋒鋰業(002460)漲1.08，報128.18元；天齊鋰業(002466)跌0.15%，報81.50元。
天風證券：高利潤、強現金，黑金或迎價值重構
當市場投資者認為新能源發展進入快車道之時，其實也就認識到了傳統化石能源的開發周期已經臨近尾聲。“碳達峰碳中和”帶來的能源變革受益的不只是新能源設備行業，更包括傳統化石能源開采行業。只是新能源設備行業的投資回報來源于需求彈性的快速擴張，屬于政策支持下的顯性因素，而傳統化石能源開采行業的投資回報來源于供應彈性的持續低迷。我們認為未來的碳達峰10年，或許也是傳統化石能源企業最后的輝煌10年，中國化石能源開采企業絕大多數就是煤炭開采企業，煤炭能源供需的持續緊平衡帶來的是煤炭價格的持續高位與企業利潤率的持續高位。高利潤強現金流之下，煤炭行業的盈利周期更長，資本投入后的回報也更加穩定。
國盛證券：磷化工強周期下的新成長 磷氟鋰一體化開發
本輪從能源到農產品(000061)及磷肥價格上漲背后的是全球能源轉型下付出的成本。俄烏局勢的不確定性可能導致供應緊張持續的時間更長，我們預計磷肥及磷酸鹽產品的價格可能在高位維持較長時間。國內經過過去幾年的供給側改革，磷礦供需已處于緊平衡狀態，2022 年 2 月非煤礦山安全生產指導意見出臺導致部分磷礦小產能將繼續出清，進一步加劇磷礦供需緊張，我們判斷后續國內磷礦價格仍將繼續上漲。新能源崛起又為磷礦石帶來了新增需求，并且由于磷酸鐵及凈化磷酸對礦的品質要求較高，這將拉動中長期“好礦”的需求更加緊張。目前磷化工上市企業已經基本完成了上游資源的整合，大部分已經形成了一體化發展，是可以抵御通脹的優質資產。
國盛證券：政策底再確認，行業配置價值突出
政策底得到再次確認，對于鋼鐵板塊而言，弱現實已持續月余，對于板塊估值的負面影響或已得到市場充分計價，隨著時間的推移，穩增長主線帶來的需求扭轉有望打出板塊預期差，行業估值有較大修復空間；特別是近期多地針對房貸、開發貸的寬松調整，政策端有望推進地產行業進入良性循環，同時釋放更多寬松信號，結合基建投資進一步發力，下游長材需求增長潛力巨大，關注四月份長材需求拐點出現的可能性，高彈性標的可重點關注；
投資策略上，短期鋼廠增產趨勢延續，同時行業供需形勢邊際改善，旺季需求仍待驗證，隨著近期穩增長預期再度強化，處于估值洼地的鋼鐵板塊配置價值突出，其中低估值龍頭、高股息率個股值得重點關注，建議關注股息率較高的長材標的方大特鋼(600507)，以及行業龍頭寶鋼股份(600019)；堅守加工賽道，看好兼具技術壁壘與高成長特性的標的，或迎來估值與盈利的同步上行。
