4月18日，豬肉板塊持續(xù)走強(qiáng)。截至當(dāng)日收盤，豬肉板塊上漲4.32%，得利斯(002330)、東瑞股份、益生股份(002458)漲停，巨星農(nóng)牧漲超8%，天邦股份(002124)、禾豐股份、華統(tǒng)股份(002840)、傲農(nóng)生物(603363)漲超7%，湘佳股份漲超6%。
其中，得利斯全天股價(jià)均較為強(qiáng)勢(shì)，下午開盤后封住漲停板。
一季度七上龍虎榜 曾因“預(yù)制菜”表述收關(guān)注函
值得關(guān)注的是，得利斯2022年以來股價(jià)波動(dòng)較大，一季度七次登上龍虎榜。其中，僅一月份得利斯即因連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)漲幅偏離值累計(jì)達(dá)20%、連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)跌幅偏離值累計(jì)達(dá)20%等六次登上龍虎榜。
股價(jià)走勢(shì)上，得利斯在1月12日至1月20日連拉數(shù)個(gè)漲停板，股價(jià)亦由6.65元/股升至12.98元/股的高點(diǎn)。隨后，股價(jià)即快速回落至8元/股左右。
而在股價(jià)拉升開始前，1月11日晚，得利斯在互動(dòng)易刊載《投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表》稱，2020年狹義的預(yù)制菜體量（剔除低溫肉制品類）4億多，2021年?duì)I收增長(zhǎng)較快，預(yù)計(jì)2022年預(yù)制菜營(yíng)收規(guī)模約12億元。
1月14日，得利斯披露《關(guān)于股票交易異常波動(dòng)的公告》又稱，上述《投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表》中列示的關(guān)于2022年公司預(yù)制菜相關(guān)產(chǎn)品收入預(yù)計(jì)，為公司管理團(tuán)隊(duì)制定的2022年度規(guī)劃目標(biāo)，相關(guān)數(shù)據(jù)不構(gòu)成業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)及業(yè)績(jī)承諾。
隨即，1月19日，深交所對(duì)得利斯發(fā)函，表示對(duì)公司股價(jià)異動(dòng)及上述表述高度關(guān)注，并要求公司結(jié)合預(yù)制菜相關(guān)情況說明基本面是否發(fā)生變化及是否有其他應(yīng)該披露未披露的信息。
近期業(yè)績(jī)預(yù)喜 再提預(yù)制菜業(yè)務(wù)
近日，得利斯發(fā)布2021年業(yè)績(jī)快報(bào)及2022年一季度業(yè)績(jī)預(yù)告。公司表示，2021年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入約31.3億元，同比下降4.59%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)5140.06萬元，同比增長(zhǎng)10.76%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額4914.40萬元，同比增長(zhǎng)21.70%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4374.35萬元，同比增長(zhǎng)50.30%。
對(duì)此，得利斯解釋稱，報(bào)告期內(nèi)，國(guó)內(nèi)生豬供應(yīng)相對(duì)充足，生豬價(jià)格大幅下降，公司生鮮系列產(chǎn)品生產(chǎn)成本及銷售價(jià)格下降明顯，銷量增加而銷售額下降。
同時(shí)，公司根據(jù)生豬價(jià)格變化及時(shí)調(diào)整采購(gòu)量及庫存量，加強(qiáng)成本管控，生鮮系列產(chǎn)品毛利率較上年同期有較大幅度提升，公司2021年度營(yíng)業(yè)收入略微下降，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)。
此外，公司著力發(fā)展預(yù)制菜相關(guān)肉制品精深加工業(yè)務(wù)，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加大產(chǎn)品研發(fā)，加強(qiáng)市場(chǎng)開拓力度，控制各項(xiàng)成本費(fèi)用，銷售費(fèi)用占比較去年同期有所下降，提高了盈利水平。且報(bào)告期內(nèi)，公司取得政府補(bǔ)助725.51萬元（稅后），影響公司利潤(rùn)。
2022年一季度，得利斯實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)區(qū)間為2800萬元-3100萬元，同比增長(zhǎng)35.71%-50.25%，實(shí)現(xiàn)扣費(fèi)凈利潤(rùn)區(qū)間為2000萬元-2300萬元，同比增長(zhǎng)0.54%-15.62%。
除子公司吉林得利斯食品有限公司因冷鏈物流項(xiàng)目建設(shè)需要取得資產(chǎn)處置收益外，得利斯同樣把業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)歸因于預(yù)制菜相關(guān)產(chǎn)品銷量增長(zhǎng)。
一段時(shí)間以來，預(yù)制菜相關(guān)概念受到企業(yè)、二級(jí)市場(chǎng)投資者的廣泛熱捧。日前，中國(guó)預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟正式成立的消息為相關(guān)情緒又添一把火。
招商證券(600999)食品飲料團(tuán)隊(duì)發(fā)布研報(bào)表示，預(yù)制菜行業(yè)生意本質(zhì)是食品工業(yè)化提升效率，改造餐桌，提供便捷性，屬于消費(fèi)升級(jí)的范疇。
從遠(yuǎn)期空間來看，預(yù)計(jì)未來中國(guó)預(yù)制菜市場(chǎng)保持15%左右增速，其中速凍菜肴保持20%增速高速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2025年，預(yù)制菜市場(chǎng)規(guī)?；蜻_(dá)8000億元。
截至目前，該領(lǐng)域的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)處于第一階段（單品競(jìng)爭(zhēng)），當(dāng)前格局高度分散，各自在相關(guān)領(lǐng)域發(fā)展。未來不排除有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、甚至跨界競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手出現(xiàn)，格局不確定性較強(qiáng)。
民生證券亦發(fā)布研報(bào)表示，疫情催化供需兩端，實(shí)際滲透率有提升。由于堂食受限，餐飲企業(yè)紛紛發(fā)力外賣、預(yù)制菜等非堂食業(yè)務(wù)，預(yù)制菜產(chǎn)品數(shù)量大增。
同時(shí)，消費(fèi)者居家隔離期間做飯及囤貨需求龐大，節(jié)日期間限制堂食也激發(fā)了家宴市場(chǎng)需求，疫情期間行業(yè)爆發(fā)培育了消費(fèi)者認(rèn)知，餐飲、新零售、新消費(fèi)等企業(yè)紛紛入局，在消費(fèi)場(chǎng)景及價(jià)格帶上進(jìn)行了廣泛的探索，為未來C端發(fā)展打下基礎(chǔ)。
不過，當(dāng)前仍處行業(yè)發(fā)展初期，B端在餐飲企業(yè)降本增效的訴求下，需求較為明確，我們預(yù)計(jì)中餐預(yù)制菜B端遠(yuǎn)期市場(chǎng)空間有望破萬億，由于中餐品類繁多，烹飪工藝差異巨大，未來或?qū)⒊尸F(xiàn)整體分散，品類集中的行業(yè)格局。
