【資料圖】
【長(zhǎng)話(huà)短說(shuō)】
營(yíng)收、凈利雙降。受投資收益減少所致，業(yè)績(jī)下滑早有預(yù)期。核心業(yè)務(wù)仍保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)性?xún)衾麧?rùn)同比翻倍。
海外業(yè)務(wù)逆勢(shì)取得良好成績(jī)，海外業(yè)務(wù)收入占比進(jìn)一步提升至78%，毛利率達(dá)82%，同比增加10個(gè)百分點(diǎn)。
即將推出“天工”大模型。測(cè)試階段，仍面臨技術(shù)研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期、應(yīng)用實(shí)踐不及預(yù)期、商業(yè)化落地不確定等風(fēng)險(xiǎn)。
【詳細(xì)全文】
4月10日，昆侖萬(wàn)維(300418)披露年報(bào)。年報(bào)顯示，2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入47.36億元，同比下降2.35%；歸母凈利潤(rùn)11.53億元，同比下降25.49%。
營(yíng)收、凈利雙降，昆侖萬(wàn)維的業(yè)績(jī)下滑早有預(yù)期。對(duì)于業(yè)績(jī)的下滑，昆侖萬(wàn)維表示，公司對(duì)宏觀環(huán)境研判后，主動(dòng)采取更審慎的投資策略及財(cái)務(wù)核算方式導(dǎo)致投資相關(guān)收益同比有所減少，進(jìn)而對(duì)利潤(rùn)規(guī)模造成一定影響。
值得一提的是，昆侖萬(wàn)維核心業(yè)務(wù)仍保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)性?xún)衾麧?rùn)同比翻倍。2022年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的經(jīng)營(yíng)性?xún)衾麧?rùn)（不含投資）6.4 億元，同比增長(zhǎng)112%。
從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，昆侖萬(wàn)維整體收入結(jié)構(gòu)亦更加均衡。公司社交娛樂(lè)、廣告、搜索、游戲等各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入在營(yíng)業(yè)收入中比重分別為35%、27%、20%、15%。細(xì)分來(lái)看，公司的廣告業(yè)務(wù)、搜索業(yè)務(wù)收入分別同比增長(zhǎng)31.05%、19.81%。另外，昆侖萬(wàn)維是互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)出海企業(yè)，公司社交網(wǎng)絡(luò)的海外業(yè)務(wù)營(yíng)收比國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的營(yíng)收多80%。
2022年，昆侖萬(wàn)維海外業(yè)務(wù)逆勢(shì)取得良好成績(jī)，海外業(yè)務(wù)收入占比進(jìn)一步提升至78%，毛利率達(dá)82%，同比增加10個(gè)百分點(diǎn)。從各業(yè)務(wù)的盈利能力來(lái)看，各項(xiàng)業(yè)務(wù)毛利率均處于較高水平，其中社交娛樂(lè)業(yè)務(wù)毛利率超90%，較上年同期提升23個(gè)百分點(diǎn)；搜索業(yè)務(wù)的毛利率依然保持在近95%的高點(diǎn)。
受社交業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)策略升級(jí)推動(dòng)，昆侖萬(wàn)維整體毛利水平上升至78.81%，同比上升7個(gè)百分點(diǎn)，盈利能力有所提升。
從新品開(kāi)發(fā)來(lái)看，昆侖萬(wàn)維旗下StarX是海外知名社交娛樂(lè)平臺(tái)，其核心產(chǎn)品是 StarMaker。StarMaker最早以在線(xiàn)K歌為切入點(diǎn)，入局音樂(lè)社交。2022年StarMaker繼續(xù)對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行更新迭代。StarMaker VR版已完成首個(gè)版本的商業(yè)化發(fā)布，除了傳統(tǒng)的聽(tīng)音樂(lè)、K歌等功能外，StarMakerVR版還提供了多款音樂(lè)節(jié)奏類(lèi)動(dòng)作游戲供用戶(hù)體驗(yàn)。
從研發(fā)投入來(lái)看，昆侖萬(wàn)維的研發(fā)投入金額已經(jīng)達(dá)到了自身最高水平。2022年公司的研發(fā)投入金額為7.36億元，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比重為15.54%。投入金額和投研占比均連續(xù)兩年上漲，公司對(duì)研發(fā)的重視程度越來(lái)越高。
昆侖萬(wàn)維積極布局人工智能業(yè)務(wù)。在年報(bào)中表示，生成式 AI 的跨越式發(fā)展對(duì)各行業(yè)無(wú)異于新一次生產(chǎn)力革命，隨著技術(shù)的進(jìn)一步成長(zhǎng)，人工智能將成為未來(lái)各行業(yè)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力。未來(lái)人工智能技術(shù)將作為新的發(fā)展引擎，全面激活公司內(nèi)部各業(yè)務(wù)，助推公司業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)入新紀(jì)元。
年報(bào)發(fā)布同日，昆侖萬(wàn)維還宣布即將推出“天工”大模型。昆侖萬(wàn)維公告稱(chēng)，經(jīng)過(guò)公司與奇點(diǎn)智源團(tuán)隊(duì)的共同努力，現(xiàn)公司宣布即將推出對(duì)標(biāo)ChatGPT的雙千億級(jí)大語(yǔ)言模型——“天工”3.5，并定于4月17日啟動(dòng)邀請(qǐng)測(cè)試。
不過(guò)，昆侖萬(wàn)維的“天工”3.5目前仍在測(cè)試階段，后續(xù)仍面臨技術(shù)研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期、應(yīng)用實(shí)踐不及預(yù)期、商業(yè)化落地不確定及行業(yè)政策變化等風(fēng)險(xiǎn)。
