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5月17日，美銀發(fā)布龍湖研究報告《Steady as she goes despite share price weakness; maintain Buy 盡管股價表現(xiàn)疲軟，公司依然穩(wěn)健經(jīng)營，保持買入評級》
美銀在報告中指出，盡管市場對行業(yè)回落存在擔(dān)憂，我們認為龍湖當(dāng)前的股價表現(xiàn)過度了。龍湖23年的銷售目標可實現(xiàn)度非常高（前四個月已同比增長39%），得益于市場占有率提升預(yù)計5月份將實現(xiàn)雙位數(shù)增長。同時，經(jīng)營性業(yè)務(wù)表現(xiàn)強勁。
流動性方面，美銀表示，盡管近期行業(yè)銷售放緩再次引發(fā)了對民營開發(fā)商流動性狀況的擔(dān)憂，但我們認為龍湖的流動性狀況是穩(wěn)健的。據(jù)Debtwire報道，龍湖最近提前償還了部分銀團貸款，而且龍湖沒有2023年到期的境外債券。與此同時，龍湖的拿地進度正常，2023年1-4月的全口徑拿地支出為181億元，占合同銷售額的27%。我們與承包商的核實也顯示龍湖的付款節(jié)奏正常。
進入2023年，龍湖抓住市場修復(fù)的機遇，堅定走高質(zhì)量多元發(fā)展之路。根據(jù)集團公告，1-4月龍湖實現(xiàn)合同銷售額671.6億元，同比增長38.9%。同期，公司實現(xiàn)含稅經(jīng)營性收入約83.0，其中運營收入約為43.0億元、服務(wù)收入約為40.0億元。4月單月，龍湖實現(xiàn)合同銷售額164.6億元，同比增長45.4%，增長速度高于行業(yè)平均水平。
銷售端出現(xiàn)復(fù)蘇勢頭之后，優(yōu)質(zhì)房企更加積極地參與到土拍當(dāng)中。龍湖集團公告顯示，4月公司獲取8塊土地，分布在上海、廣州、杭州、蘇州、武漢、合肥、長沙、寧波等高能級城市，總建筑面積達到81.52萬平方米，權(quán)益地價為96.31億元。1-4月，龍湖累計獲取13塊土地，總建面133.86萬方，權(quán)益地價125.55億，中指研究院數(shù)據(jù)顯示，龍湖1-4月拿地面積排名行業(yè)第五。
針對近期市場中的商票傳言，據(jù)接近龍湖人士透露，公司早在兩年前就停止使用商票。上海票據(jù)交易所信息披露查詢結(jié)果也顯示，龍湖及其關(guān)聯(lián)公司目前已無任何存續(xù)商票。
