“泛海系”財(cái)務(wù)危機(jī)持續(xù)發(fā)酵 司法拍賣(mài)被按下“暫停鍵”

原定于8月13日進(jìn)行司法拍賣(mài)的中國(guó)泛海所持3.888億股A股股份，被按下了“暫停鍵”。

8月6日晚間，民生銀行發(fā)布公告稱(chēng)，當(dāng)日收到股東中國(guó)泛海函告，因中國(guó)泛海與平安信托協(xié)商一致，北京市第二中級(jí)人民法院已撤回拍賣(mài)。同日，民生銀行通過(guò)北京市第二中級(jí)人民法院阿里巴巴司法拍賣(mài)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)查詢獲悉，上述拍賣(mài)已撤回。

“泛海系”財(cái)務(wù)危機(jī)持續(xù)發(fā)酵

民生銀行曾于7月14日公告稱(chēng)，收到股東中國(guó)泛海函告，其所持本公司股份將被司法拍賣(mài)。據(jù)悉，北京市第二中級(jí)人民法院原定于2021年8月13日10時(shí)至2021年8月14日10時(shí)止(延時(shí)除外)在北京市第二中級(jí)人民法院阿里巴巴司法拍賣(mài)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上公開(kāi)拍賣(mài)中國(guó)泛海持有的該公司3.888億股A股股份，占民生銀行總股本0.89%，上述股份已全部被司法凍結(jié)。

對(duì)于此次拍賣(mài)的原因，民生銀行表示，中國(guó)泛海因債務(wù)糾紛被平安信托有限責(zé)任公司依據(jù)公證債權(quán)文書(shū)向法院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行。

此外，月6日，中國(guó)泛海公告稱(chēng)，7月28日至30日，控股子公司泛海控股境外附屬公司隆亨資本持有并質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)的民生銀行1.19億股H股普通股因觸發(fā)貸款協(xié)議約定而導(dǎo)致被動(dòng)減持，占民生銀行總股本的比例為0.2722%。

截至2021年8月3日，隆亨資本持有民生銀行H股普通股約1.47億股，泛海控股境外附屬公司泛海國(guó)際股權(quán)投資有限公司持有民生銀行H股普通股6.04億股，合計(jì)持有7.5億股，占民生銀行總股本的1.7152%。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，流動(dòng)性壓力大或是“泛海系”出售金融資產(chǎn)的主要原因。據(jù)悉，“泛海系”旗下控股金融機(jī)構(gòu)主要包括民生證券、民生信托、亞太財(cái)險(xiǎn)等;另外，也曾參股民生銀行、渤海銀行、鄭州銀行等多家金融機(jī)構(gòu)。

從賬面數(shù)據(jù)來(lái)看，“泛海系”流動(dòng)性壓力巨大。年報(bào)顯示，去年全年，中國(guó)泛海出現(xiàn)凈虧損67.48億元，泛海控股歸母凈虧損也達(dá)46.22億元。截至2020年末，泛海控股負(fù)債余額約1460億元，其中接近80%都為流動(dòng)負(fù)債，約1136億元，但剔除變現(xiàn)能力較弱的存貨后，該公司的流動(dòng)資產(chǎn)不足772億元。

2020年9月，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)聯(lián)合資信將中國(guó)泛海評(píng)級(jí)展望由穩(wěn)定調(diào)整至負(fù)面，理由包括：中國(guó)泛海及其子公司2020年內(nèi)債券兌付規(guī)模大、面臨較大的兌付壓力、呈流動(dòng)性緊張態(tài)勢(shì)等。

今年5月，聯(lián)合資信將泛海集團(tuán)主體評(píng)級(jí)下調(diào)至A，評(píng)級(jí)展望仍為負(fù)面;月聯(lián)合資信終止了對(duì)泛海集團(tuán)的評(píng)級(jí)，原因是中國(guó)泛海“無(wú)法提供評(píng)級(jí)所需部分材料"。

受到資金壓力影響，“泛海系”的金融版圖也出現(xiàn)收縮。除民生銀行外，其核心的金融子公司民生證券的股份也被多次拋售。

民生銀行股價(jià)步入2015年來(lái)至暗時(shí)刻

即使沒(méi)有“泛海系”財(cái)務(wù)問(wèn)題引發(fā)的連鎖反應(yīng)，民生銀行自身的經(jīng)營(yíng)狀況也難言樂(lè)觀。

今年3月30日晚間，民生銀行披露，去年該行歸母凈利潤(rùn)同比減少36.25%，這一跌幅在凈利潤(rùn)普遍轉(zhuǎn)增的上市銀行中格外顯眼，也使得該行本就低迷的股價(jià)再受重創(chuàng)。次日，民生銀行A股每股股價(jià)下跌4.17%，H股每股股價(jià)下跌8.52%，隨后一路震蕩下行。

截至今年一季報(bào)，民生銀行仍未止住凈利潤(rùn)跌勢(shì)，前三個(gè)月實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)147.47億元，同比減少11.43%;實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入430.72億元，同比減少12.69%，成為上市股份制銀行中唯一負(fù)增長(zhǎng)的銀行。

面對(duì)這一情況，有市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，這是高迎欣“新官上任”后，充分暴露歷史包袱，給財(cái)務(wù)報(bào)表做了一次“大洗澡”。但對(duì)于持有該行股票的股東來(lái)說(shuō)，他們更想知道的是，這次的財(cái)務(wù)“大洗澡”何時(shí)能夠結(jié)束，民生銀行的盈利指標(biāo)何時(shí)能夠迎來(lái)拐點(diǎn)?

這一問(wèn)題也在今年的股東大會(huì)上被兩次提出，但民生銀行管理層難以給出明確答復(fù)。該行行長(zhǎng)鄭萬(wàn)春在股東大會(huì)上表示，在民生銀行內(nèi)部改革和監(jiān)管合規(guī)要求雙重背景下，該行原有的一些利潤(rùn)業(yè)務(wù)被放棄或者弱化，對(duì)短期盈利能力造成影響。

該行董事長(zhǎng)高迎欣也表示，希望能得到更多時(shí)間，以驗(yàn)證內(nèi)部變革的成效。“商業(yè)銀行是一個(gè)特殊行業(yè)，需要全方位地久久為功。”他給出的時(shí)間不是1年，而是3到5年。

此前，為提振市場(chǎng)信心，高迎欣在赴任民生銀行不到一年的時(shí)間里，已經(jīng)兩次帶頭增持該行股票。

根據(jù)民生銀行公告，去年12月23日，包括高迎欣在內(nèi)的13位高管以自有資金買(mǎi)入該行H股普通股票，成交價(jià)格區(qū)間為4.18港元/股至4.30元港元/股，共計(jì)增持275萬(wàn)股;今年5月17日至18日，高迎欣再次帶領(lǐng)14位高管增持該行A股股票，共計(jì)增持233萬(wàn)股。

但這一舉措在尚未顯出好轉(zhuǎn)之勢(shì)的業(yè)績(jī)面前，實(shí)在收效甚微。截至8月2日收盤(pán)，民生銀行A股股價(jià)為4.01元/股，較年初跌幅接近20%，盤(pán)中更是觸及3.95元/股，創(chuàng)下2015年以來(lái)新低;同時(shí)，該行H股價(jià)也跌至3.24港元/股，較年初跌去21.59%。(嚴(yán)子游)