近日，關(guān)于基金新規(guī)的一份通知在行業(yè)內(nèi)掀起一陣熱議。據(jù)悉，自廣東監(jiān)管局首先下發(fā)《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動(dòng)的通知》后，北京和上海兩地的監(jiān)管局也相繼下發(fā)相關(guān)文件通知。
根據(jù)通知內(nèi)容，提供基金投資組合策略建議活動(dòng)為基金投顧業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守《基金法》和有關(guān)基金投資顧問業(yè)務(wù)資格管理、行為規(guī)范等有關(guān)要求。此外，不具有基金投資顧問業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)不得提供基金投資組合策略建議，不得提供基金組合中具體基金構(gòu)成比例建議，不得展示基金組合的業(yè)績，不得提供調(diào)倉建議。
此通知一出，盈米且慢、蛋卷基金、好買基金等各大平臺(tái)相繼暫停了平臺(tái)上由基金公司或是個(gè)人財(cái)經(jīng)大v提供的全部基金組合。可見，基金新規(guī)下，不論是平臺(tái)，還是財(cái)經(jīng)大v均受到了不同程度的影響，而影響之后帶來的似乎是對(duì)整個(gè)行業(yè)內(nèi)部的加速洗牌。
平臺(tái)加速分化，投顧牌照已成“香餑餑”
作為第三方基金銷售平臺(tái)，《通知》下發(fā)后受影響的同時(shí)，更加棘手的實(shí)則是接下來的挑戰(zhàn)，即為基金投顧牌照的獲取。
因而，對(duì)于未獲取基金投顧牌照的第三方平臺(tái)，沖擊似乎更加巨大。有媒體報(bào)道，一家第三方銷售機(jī)構(gòu)表示，如果沒有牌照就只能銷售單品或者是有投顧牌照機(jī)構(gòu)的組合，這會(huì)讓銷量大幅下滑。
而在監(jiān)管日益加強(qiáng)的當(dāng)下，基金投顧牌照似乎也變得愈發(fā)難得。數(shù)據(jù)顯示，目前市場(chǎng)上獲得基金投顧牌照的機(jī)構(gòu)共有59家，其中24家公募基金、29家券商、3家銀行和騰安基金（騰訊理財(cái)通）、螞蟻基金（支付寶）、盈米基金（且慢）3家獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)。
從盈米基金了解到，基金組合暫停后，公司會(huì)受到一些影響，但也有明確的遷移路徑。目前，公司在計(jì)劃從2020年上線投顧業(yè)務(wù)之后，大部分業(yè)務(wù)都已經(jīng)升級(jí)成為了投顧服務(wù)，但仍有小部分基金組合業(yè)務(wù)，目前行業(yè)對(duì)此已有了明顯的管理規(guī)范，公司也將按照要求相應(yīng)處理。
可以看出，隨著基金新規(guī)的實(shí)施，對(duì)于持有牌照的機(jī)構(gòu)在一定程度上擁有著先發(fā)優(yōu)勢(shì)。因此，基金投顧牌照的價(jià)值也更加凸顯，這也將在后續(xù)成為每一個(gè)基金銷售平臺(tái)發(fā)力的重點(diǎn)。
財(cái)經(jīng)大v魚龍混雜，優(yōu)勝劣汰下篩選“正規(guī)軍”
與此同時(shí)，新規(guī)對(duì)大v造成的影響似乎更加直接，旗下基金組合紛紛被暫停和調(diào)整。
目前，部分平臺(tái)上的基金組合顯示正在根據(jù)最新監(jiān)管要求進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整，且僅保留了贖回選項(xiàng)。而對(duì)于調(diào)整需要多長時(shí)間，從蛋卷基金了解到，因?yàn)槟壳斑€是調(diào)整階段，對(duì)調(diào)整需要多久暫時(shí)也不清楚。
不過，關(guān)于調(diào)整的內(nèi)容，盈米且慢介紹到，就其公司來說，將按照規(guī)范對(duì)現(xiàn)有組合業(yè)務(wù)進(jìn)行分類處理，符合要求的將升級(jí)成為投顧服務(wù)，不符合要求的將會(huì)終止服務(wù)。
雖然目前相關(guān)政策尚未落定，但似乎能夠察覺，此次調(diào)整后，很大一部分大v可能最終面臨著其基金組合被關(guān)閉并不再允許被跟投的結(jié)果。這么看來，基金新規(guī)仿佛讓財(cái)經(jīng)大v行業(yè)一時(shí)之間進(jìn)入寒冬。
不過，對(duì)此也有業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管政策落地實(shí)際上有利于基金大v行業(yè)供給側(cè)的改革，實(shí)現(xiàn)行業(yè)的優(yōu)勝劣汰。
實(shí)際上，加強(qiáng)對(duì)財(cái)經(jīng)大v的監(jiān)管整治并不無道理。今年以來，行業(yè)內(nèi)已有多名財(cái)經(jīng)大v因存在違規(guī)而被處置。“黃生看金融”、“上海徐曉峰”、“招財(cái)大牛貓”等財(cái)經(jīng)大v紛紛“翻車”。并且，值得注意的是，其中“招財(cái)大牛貓”此前還曾透露自己一年的廣告收入就將近1000萬元。
此外，某第三方平臺(tái)上一大v旗下的基金組合還被發(fā)現(xiàn)存在買入后被頻繁調(diào)倉，一度追逐熱點(diǎn)和各種概念，最終的收益卻跑輸滬深300。
對(duì)此，盈米基金副總裁林杰才表示，當(dāng)前市場(chǎng)上大v組合良莠不齊，統(tǒng)一規(guī)范來得及時(shí)，也非常必要。不過，要承認(rèn)有一部分大v對(duì)投顧的理解、對(duì)買方理念的理解可能比機(jī)構(gòu)還深刻，如果可以在規(guī)范的過程當(dāng)中，通過符合規(guī)范的形式成為基金投顧體系的一員，未來對(duì)整個(gè)投顧生態(tài)將是有益的補(bǔ)充。
財(cái)經(jīng)大v各有選擇，已有公司拋出橄欖枝
那么，對(duì)于現(xiàn)階段下的財(cái)經(jīng)大v來說，又該何去何從呢？
經(jīng)從多名大v發(fā)布的動(dòng)態(tài)了解到，大致選擇一個(gè)是入職擁有投顧牌照的機(jī)構(gòu)進(jìn)而繼續(xù)提供組合服務(wù)，或是繼續(xù)操作實(shí)盤組合，只不過僅為投資者參考組合，再就是不再經(jīng)營組合，但可以通過研究基金來分享自己的研究成果。
其中，財(cái)經(jīng)大號(hào)“價(jià)值發(fā)現(xiàn)者”近日發(fā)布的一篇文章中顯示，隨著新規(guī)落地，“當(dāng)場(chǎng)失業(yè)”的他或許將考慮入職基金投顧持牌的機(jī)構(gòu)。并且，他也透露，目前已收到了十幾家公司拋出的橄欖枝，而他也會(huì)在近期定下去向。
資料顯示，“價(jià)值發(fā)現(xiàn)者”的主理人，擁有13年投資經(jīng)驗(yàn)，曾任中國銀行高級(jí)經(jīng)理、螞蟻金服產(chǎn)品專家、上海某大型私募基金經(jīng)理。
而相反的是，網(wǎng)上另一位大v“倉都加滿”則表示自己不會(huì)投靠基金投顧公司，對(duì)于后續(xù)的打算，目前沒有新計(jì)劃。
