“神秘機(jī)構(gòu)”贖回，國(guó)投瑞銀研究精選淪為“迷你基”，公司火速自購(gòu)“保殼”

作者：小水

2019年-2021年，公募基金行業(yè)迎來(lái)了飛速發(fā)展，新發(fā)基金數(shù)量連續(xù)三年維持增勢(shì)，存續(xù)基金產(chǎn)品數(shù)量迭創(chuàng)新高。按照基金成立日統(tǒng)計(jì)，Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年、2020年、2021年成立基金數(shù)量分別是991只、1364只、1894只。隨著基金數(shù)量增加，市場(chǎng)上出現(xiàn)了不少“迷你基”，部分公募基金為了保殼甚至動(dòng)用公司自有資金“搶救”旗下“迷你基“，國(guó)投瑞銀研究就是被國(guó)投瑞銀基金剛剛“搶救”過(guò)來(lái)的那一只。

規(guī)模最低僅剩數(shù)百萬(wàn)元

截至去年年底，國(guó)投瑞銀研究精選股票的規(guī)模僅有2642萬(wàn)元，而最新公布的一季報(bào)顯示，基金規(guī)模已經(jīng)升至6193萬(wàn)元。資料顯示，2021年三季度末，國(guó)投瑞銀研究精選股票總規(guī)模尚有2.17億元，但去年12月底，持有該基金份額超過(guò)70%的“機(jī)構(gòu)大戶”突然贖回其持有的國(guó)投瑞銀研究精選股票份額，贖回規(guī)模接近2億元，至此國(guó)投瑞銀研究精選股票淪為“迷你基”，之后的分紅讓其規(guī)模進(jìn)一步降低。

這一切還沒(méi)有結(jié)束，今年2月底，國(guó)投瑞銀研究精選股票再次遭到另一機(jī)構(gòu)投資者拋售，該機(jī)構(gòu)贖回了其持有的一千多萬(wàn)元的該基金份額。根據(jù)持有國(guó)投瑞銀研究精選股票份額占比超20%的投資者規(guī)模不足百萬(wàn)元的已知條件推算，彼時(shí)該基金總規(guī)模應(yīng)該僅剩數(shù)百萬(wàn)元，直到今年三月底兩大“神秘機(jī)構(gòu)”的進(jìn)入其規(guī)模才重新回歸，但整個(gè)一季度大部分時(shí)間里，國(guó)投瑞銀研究精選股票的規(guī)模有可能是低于五千萬(wàn)元的。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，若國(guó)投瑞銀研究精選股票連續(xù)二十個(gè)工作日維持規(guī)模低于五千萬(wàn)元，國(guó)投瑞銀基金應(yīng)當(dāng)予以披露，若該基金連續(xù)六十個(gè)工作日維持規(guī)模在這一水平，國(guó)投瑞銀基金應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告并提出解決方案，如轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等，并召開基金份額持有人大會(huì)進(jìn)行表決，然而在國(guó)投瑞銀研究精選股票的公告中并沒(méi)有找到相關(guān)信息的披露。

公司自購(gòu)近5000萬(wàn)“救場(chǎng)”

顯然，3月底國(guó)投瑞銀研究精選股票已經(jīng)“危在旦夕”，此時(shí)兩家“神秘機(jī)構(gòu)”果斷出手“搶救”。3月24日第一家“神秘機(jī)構(gòu)”率先認(rèn)購(gòu)超700萬(wàn)元的國(guó)投瑞銀研究精選股票，這對(duì)于存續(xù)規(guī)模不足千萬(wàn)、即將面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)投瑞銀研究精選股票來(lái)說(shuō)只能是杯水車薪。緊接著，第二家“神秘機(jī)構(gòu)”火速認(rèn)購(gòu)約4600萬(wàn)元國(guó)投瑞銀研究精選股票才算“搶救”成功。

仔細(xì)分析可以發(fā)現(xiàn)，“救場(chǎng)”國(guó)投瑞銀研究精選股票的兩大“神秘機(jī)構(gòu)”，一個(gè)是國(guó)投瑞銀基金，另一個(gè)機(jī)構(gòu)可能也與國(guó)投瑞銀基金存在千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。數(shù)據(jù)顯示，一季度末國(guó)投瑞銀基金持有的國(guó)投瑞銀研究精選股票的份額幾乎與認(rèn)購(gòu)4600萬(wàn)元的“神秘機(jī)構(gòu)”持有的該基金份額分毫不差，而在其之前買入的機(jī)構(gòu)可能也不是基于保值增值的考慮。在國(guó)投瑞銀基金最初的設(shè)想中，公司可能并不想親自出手“救場(chǎng)”，出于種種考慮，最后只找到了700萬(wàn)元 “救火”，為了“保殼”國(guó)投瑞銀基金不得不親自出手自購(gòu)國(guó)投瑞銀研究精選股票。

產(chǎn)品遭遇持有人結(jié)構(gòu)困局

雖然國(guó)投瑞銀研究精選股票不算過(guò)去半年回撤最大的產(chǎn)品，但半年回撤22.27%的表現(xiàn)也使得高點(diǎn)買入的投資者蒙受不少損失。盡管部分持有的國(guó)投瑞銀研究精選股票的機(jī)構(gòu)投資者已持有該基金多年，但在市場(chǎng)轉(zhuǎn)冷的時(shí)候，這一部分投資者也會(huì)選擇獲利了結(jié)，進(jìn)而使其規(guī)模快速縮水。

因此，保持基金持有人結(jié)構(gòu)合理、多元，既可以避免單一持有人贖回導(dǎo)致的規(guī)模縮水，又可以避免一些不必要的麻煩。從最新資料可以看到，國(guó)投瑞銀研究精選股票持有股票倉(cāng)位只有不到五成，距離約定的倉(cāng)位還有較大距離，其手中大部分是現(xiàn)金資產(chǎn)，而造成這一切的就是3月底公司的大額自購(gòu)，根據(jù)規(guī)定，因基金規(guī)模變動(dòng)致使基金投資比例不符合上述規(guī)定投資比例的，國(guó)投瑞銀研究精選股票應(yīng)當(dāng)在10個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。在公募基金數(shù)量逼近一萬(wàn)大關(guān)的當(dāng)下，如何吸引更多投資者關(guān)注，如何保持基金持有人結(jié)構(gòu)合理、多元將成為國(guó)投瑞銀研究精選股票亟待解決的問(wèn)題。