文|和訊財(cái)經(jīng) 權(quán)婷
【資料圖】
作為國內(nèi)最大的不飽和脂肪酸ARA供應(yīng)商，嘉必優(yōu)為何在短短半個(gè)月內(nèi)業(yè)績變臉？
日前，嘉必優(yōu)披露2022年度業(yè)績快報(bào)更正暨資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)提示公告，對(duì)半個(gè)月前披露的業(yè)績向下修正。修正后，公司歸母凈利潤較去年同期下滑50.37%。
對(duì)于修正的原因，嘉必優(yōu)解釋稱，因?qū)⒐晒痉ì斂朴?jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備及進(jìn)一步計(jì)提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備而發(fā)生。上交所對(duì)上述業(yè)績變更事項(xiàng)發(fā)出問詢函，主要關(guān)注點(diǎn)為嘉必優(yōu)對(duì)法瑪科的投資。
投資僅5年 海外子公司可能申請(qǐng)破產(chǎn)
法瑪科為嘉必優(yōu)參股公司，成立于2010年，注冊(cè)地為澳大利亞悉尼市，主要從事多不飽和脂肪酸的微膠囊包埋和油脂粉末化加工產(chǎn)品生產(chǎn)銷售。
2018年11月，嘉必優(yōu)通過全資子公司嘉必優(yōu)亞太對(duì)法瑪科進(jìn)行首次投資，投資價(jià)款306萬美元，持股比例為14.46%。2021年6月，嘉必優(yōu)再次對(duì)法瑪科增資，總金額為370萬美元，增資完成后嘉必優(yōu)持股為27.2%。
早在招股書中，嘉必優(yōu)就提到公司未來的核心發(fā)展戰(zhàn)略即國際化。之所以投資法瑪科，也是嘉必優(yōu)基于全球化戰(zhàn)略，開發(fā)法瑪科泰國工廠，將其定位為公司粉劑海外代工廠，發(fā)揮其區(qū)域優(yōu)勢，從而幫助公司持續(xù)優(yōu)化全球供應(yīng)鏈與客戶服務(wù)體系。
只是嘉必優(yōu)沒想到的是，法瑪科的破產(chǎn)來得如此之快。
根據(jù)嘉必優(yōu)對(duì)問詢函的回復(fù)，2022年7月，法瑪科對(duì)公司提出增資請(qǐng)求，以補(bǔ)充其運(yùn)營資金，因了解到法瑪科其他股東均未有增資計(jì)劃，公司要求法瑪科重新論證商業(yè)模式、經(jīng)營發(fā)展計(jì)劃。
2023年3月，法瑪科再次提出增資需求。嘉必優(yōu)于3月初收到法瑪科CEO郵件，獲悉法瑪科運(yùn)營資金短缺已經(jīng)十分嚴(yán)重，如公司不能于3月16日前決定對(duì)法瑪科進(jìn)行增資或提供財(cái)務(wù)資助，法瑪科董事可能申請(qǐng)執(zhí)行澳大利亞破產(chǎn)清算程序，如申請(qǐng)執(zhí)行程序僅需幾周完成。
截至2022年12月31日，法瑪科對(duì)嘉必優(yōu)應(yīng)收賬款余額為1515.65萬元，公司預(yù)付賬款余額1051.12萬元。
如法瑪科進(jìn)入破產(chǎn)程序，將對(duì)嘉必優(yōu)造成投資損失3268.97萬元，債權(quán)損失1434.06萬元，合計(jì)約4703.03萬元，考慮遞延所得稅后對(duì)利潤表的影響約為4487.92萬元。
上海大邦律師事務(wù)所皇甫雨璇表示，若法瑪科執(zhí)行破產(chǎn)清算程序，嘉必優(yōu)作為參股股東，應(yīng)當(dāng)及時(shí)與法瑪科董事會(huì)取得聯(lián)系，溝通協(xié)商嘉必優(yōu)退出的優(yōu)先清償機(jī)制，達(dá)成和解方案；如談判無法順利推進(jìn)，那么應(yīng)當(dāng)考慮在法瑪科成立清算組、破產(chǎn)管理人成立后，按照澳大利亞當(dāng)?shù)胤杉皶r(shí)、完整地申報(bào)債權(quán)，積極跟進(jìn)破產(chǎn)分配程序，監(jiān)督清算組是否存在違法清算給嘉必優(yōu)帶來損失的行為，以最大限度保護(hù)上市公司合法權(quán)益。
上交所火速問詢 應(yīng)收賬款未收回仍繼續(xù)賒銷
在嘉必優(yōu)披露業(yè)績快報(bào)修正公告后，上交所隨即下發(fā)問詢函，要求就投資法瑪科相關(guān)事項(xiàng)作出說明。
其中關(guān)鍵問題之一即，嘉必優(yōu)在與法瑪科業(yè)務(wù)往來時(shí)，允許其賒賬進(jìn)貨，為何從法瑪科進(jìn)口魚油粉時(shí)卻要提前支付預(yù)付款。
嘉必優(yōu)與法瑪科之間的預(yù)付款項(xiàng)主要因魚油粉業(yè)務(wù)發(fā)生。2022年9月及10月，嘉必優(yōu)向法瑪科預(yù)定75噸魚油粉產(chǎn)品，共支付150萬美元預(yù)付款。截至問詢函溫服日，法瑪科共交付魚油粉38.55噸，尚有36.45噸未到貨，未到貨總金額為580.12萬元。
嘉必優(yōu)認(rèn)為，由于公司提出了較大數(shù)量的需求預(yù)測，考慮到國內(nèi)客戶一般要求交付期較短，法瑪科需提前數(shù)月開始預(yù)定核心原材料、安排供應(yīng)鏈，因此法瑪科要求公司向其支付預(yù)付款項(xiàng)，以提前鎖定上游供應(yīng)商的原料，保障交付。
嘉必優(yōu)表示，公司對(duì)法瑪科的預(yù)付款項(xiàng)基于行業(yè)和供應(yīng)鏈的特征而發(fā)生，具備商業(yè)合理性，有利于保障魚油粉品質(zhì)及交期，并且采取了資金用途保障措施，不存在向法瑪科進(jìn)行利益輸送的情況。
應(yīng)收賬款方面，截至2022年12月31日，應(yīng)收賬款余額為1515.65萬元，其中1年以內(nèi)應(yīng)收賬款577.49萬元，1-2年應(yīng)收賬款460.01萬元，2-3年應(yīng)收賬款478.14萬元。
嘉必優(yōu)表示，2022年10月，法瑪科CEO向其出具了明確的還款承諾函，承諾將于2022年12月25日及2023年3月25日、5月25日之前，分批次陸續(xù)將其拖欠的2022年及之前的款項(xiàng)全部償還完畢。
但需要指出的是，嘉必優(yōu)并未在回復(fù)中披露具體的回收情況。嘉必優(yōu)工作人員對(duì)此回復(fù)表示，公司并未收到2022年12月25日法瑪科應(yīng)償還的應(yīng)收款項(xiàng)。
然而，嘉必優(yōu)在未收到首批應(yīng)償還的應(yīng)收賬款情況下，仍選擇繼續(xù)對(duì)法瑪科賒賬銷售。對(duì)此，嘉必優(yōu)工作人員僅表示該問題在公告中有解釋。
此外，對(duì)于公司后續(xù)的全球化戰(zhàn)略的實(shí)施是否還會(huì)考慮海外投資，嘉必優(yōu)表示，“現(xiàn)在還不能確定，（因?yàn)椋┥婕暗焦緫?zhàn)略的問題。另外公司的一個(gè)募投項(xiàng)目中的粉劑項(xiàng)目具備生產(chǎn)能力了，投產(chǎn)以后會(huì)緩解公司粉劑產(chǎn)能緊張的問題”。
業(yè)績快報(bào)披露前 高管“精準(zhǔn)減持”
嘉必優(yōu)于2月28日披露業(yè)績快報(bào)，修正前公司凈利潤同比下滑18.31%。受此影響，公司股價(jià)連續(xù)4個(gè)交易日下跌。
值得注意的是，就在公司披露業(yè)績快報(bào)前，董監(jiān)高“精準(zhǔn)減持”。
公司公告
東方財(cái)富(300059)網(wǎng)數(shù)據(jù)
據(jù)東方財(cái)富網(wǎng)數(shù)據(jù)，2月15日、16日、17日，公司高管王志明分別為減持1000股、1.55萬股、1.4萬股，分別套現(xiàn)5.33萬元、83.98萬元、74.42萬元；2月16日、17日，高管耿安鋒分別減持8000股、5036股，分別套現(xiàn)43.59萬元、26.61萬元。
此外，公司董事杜斌于2月13日減持套現(xiàn)104.92萬元，2月14日核心技術(shù)人員陸姝歡減持套現(xiàn)52.7萬元。
