10月8日，資本邦了解到，國慶七天長假正式結(jié)束，這也意味著A股市場2021年第四季度的交易正式拉開帷幕。對于市場，多家公募私募機構(gòu)公布最新策略觀點。
銀華基金董事總經(jīng)理李曉星表示，展望第四季度，今年以來宏觀經(jīng)濟的快速增長可能會面臨一些不確定性。從消費、投資和出口來看，消費預(yù)計不會有劇烈變動，整體表現(xiàn)平穩(wěn)；房地產(chǎn)投資和基建投資料將承壓；隨著海外疫苗接種率的提升，以及歐美經(jīng)濟逐漸恢復(fù)，國內(nèi)出口可能會面臨不確定性。另外，貨幣政策預(yù)期與上半年相比，可能會呈現(xiàn)邊際好轉(zhuǎn)跡象。在此背景下，李曉星認為，第四季度的A股市場驅(qū)動力與上半年相比，可能有所變化。整體而言，流動性的合理充裕對于市場估值有支撐，市場情緒也將趨于穩(wěn)定，市場的整體走勢預(yù)計會“較為平穩(wěn)”，不會出現(xiàn)類似上半年的“較大起落”。
南方基金副總經(jīng)理、首席投資官史博認為，展望第四季度，A股市場有望繼續(xù)保持較高熱度，指數(shù)預(yù)計有一定上行空間。這一判斷主要有三方面依據(jù)：一是A股所處的流動性環(huán)境有望維持寬裕；二是盡管市場局部板塊有一定高估，但A股整體估值處于歷史中位數(shù)水平；三是地產(chǎn)調(diào)控政策預(yù)計仍將持續(xù)，債券資產(chǎn)的收益率已經(jīng)處于低位，權(quán)益資產(chǎn)的配置吸引力相對突出。
對于第四季度的掘金方向，李曉星表示，當(dāng)前投資者應(yīng)當(dāng)重點尋找投資景氣度向上的朝陽行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)公司。在具體行業(yè)上，李曉星認為，有幾類行業(yè)符合景氣度長期向上的標準。一是電動車、風(fēng)電光伏運營和制造等行業(yè)；二是半導(dǎo)體等“長期投資邏輯通順”的產(chǎn)業(yè);三是CXO板塊、疫苗、國產(chǎn)器械等景氣度持續(xù)向上的醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)；四是與消費升級相關(guān)的行業(yè)。
中歐基金基金經(jīng)理周應(yīng)波則表示，第四季度繼續(xù)看好智能電動車、AIoT(人工智能物聯(lián)網(wǎng))、AR/VR為代表的硬件創(chuàng)新機會，同時密切關(guān)注人工智能、云計算等軟件應(yīng)用機會的爆發(fā)。此外，對于醫(yī)療健康、品牌消費品等領(lǐng)域也將予以密切關(guān)注。
對于第四季度的A股指數(shù)表現(xiàn)，中性研判成為相關(guān)機構(gòu)的普遍預(yù)期，市場的結(jié)構(gòu)性機會依然是公募基金和私募基金關(guān)注的重點。盡管今年以來消費、科技、醫(yī)藥醫(yī)療、綠色能源等高人氣賽道波動較大，但這些景氣行業(yè)領(lǐng)域仍是機構(gòu)關(guān)注焦點。
頭圖來源：圖蟲
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