來源:智通財(cái)經(jīng)
智通財(cái)經(jīng)APP注意到，隨著股價(jià)近期的高速增長(zhǎng)，總部位于荷蘭的阿斯麥(ASML.US)市值約為3300億美元。在以前，這是一家鮮為人知的科技巨頭，但因?yàn)閷?duì)半導(dǎo)體需求的永不滿足，他們正在迎來高速增長(zhǎng)。
阿斯麥?zhǔn)鞘澜缟衔ㄒ灰患夷軌蛑圃熳钕冗M(jìn)芯片所需的高度復(fù)雜機(jī)器——EUV光刻機(jī)的公司。
晶體管是現(xiàn)代電子產(chǎn)品的基本組成部分之一，它們使電流能夠在電路周圍流動(dòng)。一般來說，芯片上可以安裝的晶體管越多，芯片的功能和效率就越高。
鏡子和激光
鑒于沒有其他人可以制造適合大規(guī)模制造的EUV機(jī)器，阿斯麥在該領(lǐng)域處于壟斷地位，并且沒有任何能有人迎頭趕上的跡象。
貝恩公司的半導(dǎo)體分析師PeterHanbury表示，“阿斯麥對(duì)整個(gè)半導(dǎo)體生態(tài)系統(tǒng)絕對(duì)至關(guān)重要，”“在某些方面，它與臺(tái)積電一樣重要?！?/p>
他補(bǔ)充說：“每一個(gè)最前沿的芯片，從5納米開始，到未來很長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，市場(chǎng)將嚴(yán)重依賴阿斯麥設(shè)備?！?/p>
該分析師認(rèn)為，另一家公司需要大約十年和數(shù)十億美元才能進(jìn)入可以開始與阿斯麥競(jìng)爭(zhēng)的階段。
塔夫茨大學(xué)弗萊徹法律與外交學(xué)院助理教授Chris·Miller表示，“阿斯麥有大約4000家他們知道的供應(yīng)商，他們的供應(yīng)商也有供應(yīng)商，”
阿斯麥的EUV機(jī)器中的一些關(guān)鍵組件特別難以制造。
例如，這些鏡子是由德國蔡司公司與阿斯麥合作制造的，它們是人類制造過的最扁平的結(jié)構(gòu)。
Miller說，“這些結(jié)構(gòu)本身就是工程奇跡，”與普通鏡子相比，它們具有相對(duì)的反射性，這很重要，因?yàn)樾酒圃焐滩幌Ｍ庾釉诠馐c晶圓接觸之前丟失。
然而，EUV機(jī)器最難制造的部分是光源，多年來它已經(jīng)取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步?！皬臍v史上看，他們(芯片制造商)在60和70年代只使用燈泡，”Miller說，“但燈泡不會(huì)發(fā)出極紫外光，而且很難獲得足夠的功率或發(fā)出足夠的光子?！?/p>
阿斯麥的EUV機(jī)器中的光源發(fā)出大約30微米寬的微小錫球，這些錫球被世界上最強(qiáng)大的二氧化碳激光器噴射兩次。Miller說，第一次爆炸“準(zhǔn)備好了”，第二次更強(qiáng)的脈沖將其變成了溫度為400,000華氏度的等離子體。
“這種爆炸的錫等離子體會(huì)發(fā)出極紫外光的光子，”Miller說?！白屵@個(gè)過程發(fā)揮作用花了30年的時(shí)間。”
阿斯麥的光刻機(jī)主要在荷蘭的工廠制造，但在美國康涅狄格州也有一個(gè)工廠，在那里制造一些模塊。然后將模塊發(fā)送到阿斯麥位于荷蘭小鎮(zhèn)Veldhoven的總部進(jìn)行全面組裝。
“運(yùn)送它們是一個(gè)瘋狂的過程，”Miller說?！叭缓笥幸粋€(gè)很大的學(xué)習(xí)過程來啟動(dòng)和運(yùn)行它們，因?yàn)闄C(jī)器太復(fù)雜了。它們不像現(xiàn)成的，插上電源，打開就行了。需要能夠培訓(xùn)操作它們的員工?！?/p>
Miller說，阿斯麥的員工位于部署機(jī)器的芯片代工廠內(nèi)，并補(bǔ)充說他們會(huì)在必要時(shí)監(jiān)控和調(diào)整機(jī)器。“全球只有幾十臺(tái)這樣的機(jī)器在運(yùn)行。他們?nèi)栽趯W(xué)習(xí)它們的實(shí)際工作方式?！?/p>
即將到來的銷售熱潮?
隨著芯片制造商試圖克服全球芯片危機(jī)，他們對(duì)阿斯麥的EUV機(jī)器及其DUV機(jī)器的需求正在飆升。
9月，阿斯麥表示預(yù)計(jì)未來十年的銷售將出現(xiàn)繁榮。它認(rèn)為，到2025年，年?duì)I收將達(dá)到240-300億歐元，毛利率高達(dá)54%至56%。該預(yù)測(cè)明顯高于此前預(yù)測(cè)的150-240億歐元范圍。
該公司表示：“我們看到了2025年以后的重大增長(zhǎng)機(jī)會(huì)?！卑⑺果溠a(bǔ)充說。按照公司預(yù)計(jì)，2020年至2030年間的年收入增長(zhǎng)率將達(dá)到11%左右。
阿斯麥表示，“電子行業(yè)的全球大趨勢(shì)”加上“高利潤(rùn)和激烈創(chuàng)新的生態(tài)系統(tǒng)”預(yù)計(jì)將繼續(xù)推動(dòng)整個(gè)半導(dǎo)體市場(chǎng)的增長(zhǎng)，該市場(chǎng)正在與全球芯片短缺作斗爭(zhēng)。
他們同時(shí)補(bǔ)充說，半導(dǎo)體市場(chǎng)的增長(zhǎng)和“光刻強(qiáng)度的增加”正在推動(dòng)對(duì)其產(chǎn)品和服務(wù)的需求。
在過去的12個(gè)月里，阿斯麥在阿姆斯特丹證券交易所的股價(jià)從11月19日的約350歐元漲到了772歐元。上周周五，他們的股價(jià)創(chuàng)下歷史新高。
該公司在納斯達(dá)克交易的股票在9月觸及895.93美元的52周高點(diǎn)，最后交易價(jià)格約為800美元。
10月，兩位科技投資者IanHogarth和NathanBenaich預(yù)測(cè)，到2022年底，阿斯麥將成為一家價(jià)值5000億美元的公司。
天使投資人伊恩·霍加斯(IanHogarth)告訴CNBC：“隨著人們?cè)谕顿Y這種對(duì)全球供應(yīng)鏈越來越重要的半導(dǎo)體趨勢(shì)時(shí)尋找阿爾法機(jī)會(huì)，阿斯麥感覺像是一個(gè)明顯的候選者。”
阿斯麥財(cái)務(wù)成功的主要受益者之一是總部位于愛丁堡的BaillieGifford，該公司持有該公司的大量股份，并將其視為主要賭注之一。
Miller表示，有很多理由預(yù)計(jì)阿斯麥的銷售額將繼續(xù)增長(zhǎng)。“我們目前在EUV方面還處于早期階段，”他說，并補(bǔ)充說EUV機(jī)器僅用于大批量制造幾年。
在那段時(shí)間里，它們已被用來幫助制造數(shù)億個(gè)芯片，但根據(jù)Miller的說法，阿斯麥的大多數(shù)主要客戶才真正開始認(rèn)真地推出EUV。
阿斯麥也沒有滿足于現(xiàn)狀。該公司計(jì)劃在2025年左右發(fā)布名為High-NA的下一代機(jī)器，它代表高數(shù)值孔徑。
“它將允許在硅芯片上進(jìn)行更具體的蝕刻，”Miller說，并補(bǔ)充說英特爾已經(jīng)簽署了一項(xiàng)獨(dú)家(可能非常昂貴)的協(xié)議，以獲得第一臺(tái)High-NA機(jī)器。
“除非你認(rèn)為我們對(duì)計(jì)算能力的需求會(huì)停滯或下降，從我的角度來看這似乎不是一個(gè)安全的賭注，否則我認(rèn)為預(yù)期必須是阿斯麥的收入不斷增長(zhǎng)，”Miller說。
