自2022年開(kāi)年以來(lái)，A股市場(chǎng)震蕩下挫，近一周(1月17-1月23日，下同)，盡管上證指數(shù)微漲0.04%，不過(guò)年內(nèi)跌幅已達(dá)3.22%;深證成指周跌幅0.86%，年內(nèi)跌幅5.57%;創(chuàng)業(yè)板指周跌2.72%，年內(nèi)跌幅更是高達(dá)8.67%。
周五(1月21日)A股三大指數(shù)均收跌，其中創(chuàng)業(yè)板指和深證成指跌幅均超1%，上證指數(shù)收跌0.91%。
在此背景下，ETF新基金發(fā)行遇冷，新成立ETF多是去年年末發(fā)行的產(chǎn)品;市場(chǎng)震蕩之下，寬基ETF大量吸金，港股互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)近期股價(jià)紛紛反彈，大量資金流入相關(guān)ETF，進(jìn)場(chǎng)布局跡象明顯;另外，得益于數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊利好，云計(jì)算以及金融科技類(lèi)ETF賺錢(qián)效應(yīng)聚集。
發(fā)行篇：新品數(shù)量驟降，ETF遇發(fā)行“寒流”
截至1月23日，開(kāi)年以來(lái)僅新發(fā)行2只權(quán)益ETF基金，去年同期發(fā)行16只ETF。近一周更是沒(méi)有新品發(fā)行，而去年同期(2021年1月17日至1月23日)新基金發(fā)行數(shù)量達(dá)到11只。同期對(duì)比之下，2022年初至今，基金公司出新品熱情急速降溫，ETF遭遇發(fā)行“寒流”。
Choice數(shù)據(jù)顯示，近一周新成立7只ETF，多為去年10月和11月新發(fā)行的產(chǎn)品，涉及消費(fèi)、信息技術(shù)、醫(yī)療、云計(jì)算等主題。這些產(chǎn)品分別由招商基金、富國(guó)基金、嘉實(shí)基金、國(guó)泰基金、易方達(dá)基金、華泰柏瑞基金以及銀華基金管理。從規(guī)模來(lái)看，均為“迷你基金”，管理規(guī)模在2-5億元人民幣之間。
另外，在市場(chǎng)整體趨冷的環(huán)境下，中小型基金公司募資將更為困難，延期募集或成為不得已的選擇，此前已有多只權(quán)益類(lèi)基金宣布募集延長(zhǎng)。
蘇寧金融研究院黃大智指出，“權(quán)益類(lèi)基金發(fā)售其實(shí)和這個(gè)市場(chǎng)表現(xiàn)是息息相關(guān)的。面對(duì)2022年A股不佳的開(kāi)局，導(dǎo)致投資者購(gòu)買(mǎi)欲望降低，這也是導(dǎo)致了部分新基金延長(zhǎng)募集期限的重要因素”。
規(guī)模篇：寬基ETF大量吸金，互聯(lián)網(wǎng)、金融類(lèi)主題獲追捧
市場(chǎng)震蕩之下，賺錢(qián)難度“更上一層樓”，隨著ETF產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模擴(kuò)容，權(quán)益ETF的“炒股替代功能”愈發(fā)深入人心，借道ETF參與市場(chǎng)投資成為一項(xiàng)不錯(cuò)的選擇。
最近一周，全市場(chǎng)權(quán)益類(lèi)ETF(剔除新成立)增量規(guī)模達(dá)百億元，達(dá)到132億元。其中，前十大權(quán)益類(lèi)ETF合計(jì)新增規(guī)模122.19億元，頭部產(chǎn)品吸金優(yōu)勢(shì)突出。具體來(lái)看，中證500ETF新增規(guī)模一枝獨(dú)秀，達(dá)到31.75億元，滬深300ETF緊隨其后，吸引24.40億元資金入場(chǎng)，僅這兩大寬基ETF就合計(jì)吸金超56億元。
主題基金方面，中概互聯(lián)網(wǎng)ETF和恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF分別新增規(guī)模21.18億元和5.43億元。另外，券商ETF新增規(guī)模5.57億元，銀行ETF也有4.71億元資金流入。
互聯(lián)網(wǎng)類(lèi)ETF如此受追捧與近期港股互聯(lián)網(wǎng)科技股集體“爆發(fā)”息息相關(guān)，開(kāi)年至今，快手已累積上漲22.62%，京東集團(tuán)累積漲幅也來(lái)到11.75%，另外騰訊控股(7.09%)、阿里巴巴(6.9%)和美團(tuán)(5.59%)股價(jià)反彈明顯。對(duì)于普通投資者而言，場(chǎng)內(nèi)的跨境ETF讓其也能實(shí)現(xiàn)一鍵配置互聯(lián)網(wǎng)巨頭。
圖表來(lái)源：Choice數(shù)據(jù)
值得注意的是，在更早之前的1月10日至1月14日期間，中金公司旗下發(fā)行的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)ETF KWEB一周吸金7.9億美金，超過(guò)50億元人民幣，在全美2000多只ETF中脫穎而出，成為一周最吸金的10只ETF之一。這從側(cè)面也反映出美國(guó)投資者對(duì)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司的青睞。
在市場(chǎng)資金推動(dòng)下，權(quán)益類(lèi)ETF存量規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)張，目前市場(chǎng)上已經(jīng)有3只產(chǎn)品規(guī)模達(dá)到500億元級(jí)別，分別為上證50ETF(684.53億元)、滬深300ETF(597.81億元)和中證500ETF(564.87億元)。
權(quán)益類(lèi)ETF存量規(guī)模TOP10均突破200億元大關(guān)，恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF最低也有211.04億元。未來(lái)，權(quán)益類(lèi)ETF單品規(guī)模有望繼續(xù)攀升，千億大關(guān)也不是不可以期待。
從基金公司角度看，目前已經(jīng)有三家公司管理權(quán)益類(lèi)ETF規(guī)模超千億元，其中華夏基金登頂榜首，達(dá)到2413.09億元，且與其他基金公司拉開(kāi)了明顯的差距。易方達(dá)基金管理規(guī)模1427.81億元，與華夏基金相距近千億元!另外華泰柏瑞管理規(guī)模1073.22億元，排名第三位。
基金公司權(quán)益類(lèi)ETF存量規(guī)模TOP10中還包括南方基金(968.92億元)、國(guó)泰基金(926.37億元)、華寶基金(595.88億元)、華安基金(483.50億元)、廣發(fā)基金(417.59億元)、天弘基金(390億元)以及嘉實(shí)基金(373.06億元)。
業(yè)績(jī)篇:數(shù)字經(jīng)濟(jì)催化，云計(jì)算以及金融科技類(lèi)ETF暴賺
2022開(kāi)年以來(lái)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)持續(xù)獲得頂層設(shè)計(jì)層面的政策催化，利好不斷。
此前發(fā)布的《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》提及，到2025年數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重達(dá)到10%，其中包括IPv6活躍用戶(hù)數(shù)達(dá)到8億戶(hù)、千兆寬帶用戶(hù)將達(dá)6000萬(wàn)戶(hù)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)規(guī)模將達(dá)到14萬(wàn)億元、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)應(yīng)用普及率達(dá)到45%。
當(dāng)前，以5G、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等為代表的數(shù)字技術(shù)，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)在更大范圍、更寬領(lǐng)域、更深層次融合，催生更多新生產(chǎn)方式、新產(chǎn)業(yè)形態(tài)、新商業(yè)模式和新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，推動(dòng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)向數(shù)字經(jīng)濟(jì)大踏步邁進(jìn)。
另外，銀保監(jiān)會(huì)制定的《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)意見(jiàn)》(簡(jiǎn)稱(chēng)指導(dǎo)意見(jiàn))近日正式下發(fā)。
華西證券研報(bào)認(rèn)為，《指導(dǎo)意見(jiàn)》將再次推動(dòng)金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程，并和現(xiàn)有的分布式升級(jí)/金融信創(chuàng)/數(shù)字人民幣革新等產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)相結(jié)合，激發(fā)銀行/保險(xiǎn)IT頭部公司的業(yè)務(wù)廣度及深度，催化產(chǎn)業(yè)紅利釋放。
受利好消息影響，近一周數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)板塊表現(xiàn)火爆，賺錢(qián)效應(yīng)聚集在云計(jì)算以及金融科技類(lèi)ETF中，權(quán)益類(lèi)ETF業(yè)績(jī)前10近一周凈值增長(zhǎng)率均超5%。
具體來(lái)看，云計(jì)算主題占據(jù)半壁江山，同時(shí)金融科技和大數(shù)據(jù)占據(jù)3席。其中，云50ETF凈值增長(zhǎng)領(lǐng)先，近一周區(qū)間回報(bào)率達(dá)到6.71%，同時(shí)云計(jì)算50ETF(5.67%)、云計(jì)算ETF(5.63%)、招商中證云計(jì)算ETF(5.63%)和云計(jì)算AH(5.44%)均獲得不俗的業(yè)績(jī)回報(bào)。
據(jù)云50ETF年報(bào)顯示，該產(chǎn)品最新持倉(cāng)中，前十大重倉(cāng)股均與信息技術(shù)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)，其中不乏知名個(gè)股，如恒生電子、金山辦公、浪潮信息、用友網(wǎng)絡(luò)等。
圖表來(lái)源：Choice數(shù)據(jù)
以浪潮信息為例，開(kāi)源證券近期發(fā)布研報(bào)認(rèn)為，該公司把握住了算力最重要的兩大需求點(diǎn)，一是公司把握云計(jì)算浪潮，較早推出云服務(wù)器，并且創(chuàng)新推出JDM模式實(shí)現(xiàn)與云計(jì)算巨頭的合作共贏;二是引領(lǐng)人工智能時(shí)代，形成了業(yè)內(nèi)最全的人工智能計(jì)算全堆棧解決方案。得益于此，公司市場(chǎng)份額不斷提升，成為國(guó)內(nèi)當(dāng)之無(wú)愧的服務(wù)器龍頭。長(zhǎng)期來(lái)看，公司有望不斷強(qiáng)化領(lǐng)先地位，實(shí)現(xiàn)規(guī)?；c效益化發(fā)展。基于以上判斷，開(kāi)源證券首次覆蓋給予浪潮信息“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
新華基金研究部總監(jiān)、新華云50ETF基金經(jīng)理張霖認(rèn)為，從現(xiàn)在到2025年，數(shù)字經(jīng)濟(jì)正進(jìn)入全面擴(kuò)展期，未來(lái)4年自主技術(shù)、基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化與數(shù)字產(chǎn)業(yè)化、數(shù)據(jù)安全與治理等方面都將迎來(lái)快速發(fā)展。其中，云計(jì)算作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)最基礎(chǔ)、最重要的體現(xiàn)，將被直接或間接催化，有望加速發(fā)展。
