2月18日，自開(kāi)年以來(lái)，港交所遞表SPAC項(xiàng)目已升至6例，而其背后的保薦人也隨之浮出水面，且其中也不乏中資機(jī)構(gòu)身影。
據(jù)資本邦統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至目前，在已遞表的6家SPAC項(xiàng)目身后，共計(jì)涉及9位保薦機(jī)構(gòu)，其中，國(guó)際投行占據(jù)5個(gè)席位，其余四席則由中資機(jī)構(gòu)包攬。
國(guó)際投行方面，摩根大通共計(jì)參與保薦項(xiàng)目已有2單，暫居首位；4家中資機(jī)構(gòu)中，則有三家銀行系投行民銀資本、農(nóng)銀國(guó)際和招銀國(guó)際，以及一家中資券商海通國(guó)際。
作為我國(guó)資本市場(chǎng)改革的重要力量，SPAC制度模式實(shí)際上早已在美國(guó)發(fā)展多年，且自2021年其在美國(guó)市場(chǎng)變得異常火爆。僅截止到去年11月份，美股2021年以來(lái)SPAC發(fā)起的IPO數(shù)量便達(dá)606起，占比64%，募資規(guī)模1610億美元，占比達(dá)49%。
此前，天風(fēng)證券研報(bào)曾分析指出，借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，SPAC模式將大概率為港股IPO帶來(lái)顯著增量，并加速中概股回流。
特別是于國(guó)內(nèi)大型券商而言，國(guó)信證券表示，港股SPAC機(jī)制將為國(guó)內(nèi)大型券商帶來(lái)重大發(fā)展機(jī)遇。大型券商的業(yè)務(wù)種類齊全，在各條業(yè)務(wù)線都積淀了成熟的團(tuán)隊(duì)，通過(guò)創(chuàng)設(shè)SPAC，不僅可以為國(guó)家新經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)，也可以強(qiáng)化綜合實(shí)力的運(yùn)用技巧，鞏固市場(chǎng)地位。
Choice統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2021年全年，港股IPO共發(fā)行97只，其中29家由中資券商作為獨(dú)家保薦人，35家由中資、外資行攜手參與保薦。且在IPO數(shù)量榜前十的保薦機(jī)構(gòu)中，中資券商已經(jīng)可以做到與國(guó)際投行平起平坐。
其中，中金公司共計(jì)參與保薦31單IPO，位列第一，在去年IPO總數(shù)中占比接近32%；位列第二、三位的則分別為高盛和摩根士丹利，兩家分別保薦21單和13單；前十名當(dāng)中的中資券商還包括中信里昂、海通國(guó)際、建銀國(guó)際和華泰金融(香港)，保薦數(shù)量均在6單及以上。
東興證券分析，當(dāng)前中資券商最有可能在投行業(yè)務(wù)取得突破，中概股回歸和內(nèi)地企業(yè)港股IPO的數(shù)量和規(guī)模增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，賦予中資券商可觀業(yè)績(jī)?cè)隽浚幌愀劢?jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)激烈，多樣化產(chǎn)品、綜合服務(wù)能力以及內(nèi)地資源拓展也將成為中資券商的核心突破口。
此外，東興證券還提到，中資券商在衍生品業(yè)務(wù)領(lǐng)域提升空間巨大，但衍生品業(yè)務(wù)對(duì)券商要求更高，需要其擁有資本金支持、較強(qiáng)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖能力。
