愛迪特闖關創業板:境外營收占比高,大客戶分散或產生消極影響

      來源:資本邦 發布:2022-04-08 17:38:50
      4月8日,愛迪特(秦皇島)科技股份有限公司創業板(以下簡稱“愛迪特”)IPO已獲深交所受理,此次發行上市保薦機構為中信建投證券股份有限公司。

      愛迪特致力于自主研發、生產、銷售具有國際競爭力的氧化鋯瓷塊等口腔修復材料,并依托對口腔醫療行業的深入理解和良好的客戶基礎,設計及銷售口腔數字化設備,通過技術創新和數字化改造傳統齒科,助力口腔行業的數字化轉型和智能化發展。

      2018年至2021年9月,愛迪特實現營業收入分別為2.13億元、2.99億元、3.62億元、3.90億元;同期實現歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為4737.02萬元、4858.33萬元、4462.16萬元、4040.84萬元。

      愛迪特本次擬募集不超過不超過7,611.7527萬股,募集資金為9.5504億元,扣除發行費用后的凈額用于愛迪特牙科產業園-口腔CAD/CAM材料產業化建設項目、數字化口腔綜合服務平臺項目、愛迪特牙科產業園-研發中試基地項目、補充流動資金。

      愛迪特的公司的實際控制人為李洪文。截至本招股說明書簽署日,李洪文作為公司控股股東天津源一的執行事務合伙人,通過天津源一間接控制公司23.88%股份的表決權;李洪文作為天津戒盈的執行事務合伙人,通過天津戒盈間接控制公司4.70%股份的表決權;李洪文通過《一致行動協議》間接控制天津文迪享有公司14.65%股份的表決權,合計控制公司43.23%股份的表決權,為公司的實際控制人。

      截至本招股說明書簽署日,公司董事會由9名董事組成,其中3名為獨立董事,董事會設董事長1名,公司現任董事基本情況如下:

      此次選擇登陸創業板,愛迪特自身還存在以下幾點風險:

      (一)國際貿易風險

      公司境外銷售規模較大,產品銷售至歐美、日韓等120余個國家及地區。報告期內,公司境外銷售收入占主營業務收入的比例分別為46.19%、38.13%、36.08%和45.58%。如果境外市場出現波動,導致需求大幅減少,或部分產品進口國的進口政策、經貿環境等發生重大不利變化,均可能會對公司的經營業績產生一定的影響。

      (二)客戶分散風險

      報告期各期內,公司交易金額在50萬元以上的客戶家數均在130家左右,占公司全部交易客戶家數比例均不足7%。因此,公司客戶數量尤其是中小的客戶數量較多。報告期內公司不存在對特定客戶的依賴,且已經建立較完善的市場營銷及售后服務體系,但未來隨著公司業務增長,公司客戶數量預計將進一步增加,可能會加大客戶關系維護及日常管理的工作難度,如果公司未能妥善應對,將可能對公司經營產生一定的不利影響。

      (三)主營業務毛利率下降的風險

      毛利率水平體現了公司產品的競爭力和盈利能力,反映了公司所在行業的特點、市場競爭狀況、公司自身的技術實力和業務開展情況。報告期內,公司主營業務毛利率分別為56.80%、51.60%、42.81%和39.58%。雖然公司主營業務毛利率保持較高水平,但若未來公司毛利率持續出現較大的下滑,可能會對公司經營穩定性及盈利能力產生不利的影響。

      (四)存貨跌價的風險

      公司存貨主要包括原材料、在產品、庫存商品、發出商品等。報告期各期末,公司存貨賬面價值分別為6,944.00萬元、9,625.92萬元、13,767.15萬元和14,123.87萬元,占流動資產比例分別為35.03%、39.49%、39.17%和17.73%。未來隨著公司業務規模的進一步擴大,存貨可能進一步增多。盡管公司已采取相對有效的存貨管理措施,但若未來公司產品不能持續緊跟市場需求變化、伴隨原材料市場供求變化、產品市場競爭加劇、銷售推廣受阻等因素影響,導致存貨周轉不暢、周轉率下降,則可能存在存貨跌價的風險。

      關鍵詞: A22028.SZ 創業板IPO
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