寧波利安科技股份有限公司(以下簡稱：利安科技)于11月22日披露二輪審核問詢函的回復(fù)意見。創(chuàng)業(yè)板上市委主要關(guān)注利安科技關(guān)等于收入及客戶、毛利率等11個問題。
創(chuàng)業(yè)板上市委要求利安科技結(jié)合向終端客戶為羅技集團的銷售合計占比、發(fā)行人在羅技集團供應(yīng)份額變動風(fēng)險及其他因素，完善招股說明書中“對大客戶銷售收入占比較高的風(fēng)險”。
(資料圖)
利安科技對此回復(fù)稱，報告期內(nèi)，公司為羅技集團及其供應(yīng)商提供應(yīng)用于鼠標(biāo)等消費電子產(chǎn)品的精密注塑模具及注塑產(chǎn)品，向終端客戶為羅技集團的銷售收入分別為20,032.71萬元、30,176.44萬元、32,822.06萬元和23,924.30萬元，分別占當(dāng)期營業(yè)收入的85.43%、69.29%、70.10%和68.77%。
每個新品類推出前，羅技集團會向供應(yīng)商詢價，最終結(jié)合工程師推薦、采購配合度、價格等指標(biāo)綜合確定供應(yīng)商，公司向羅技集團的供應(yīng)份額受公司產(chǎn)品價格、與羅技集團的工程師團隊、采購團隊配合情況等多個因素影響，公司存在因向羅技集團的供應(yīng)份額下降而導(dǎo)致公司收入及業(yè)績下滑的風(fēng)險。
創(chuàng)業(yè)板上市委要求利安科技說明報告期內(nèi)注塑類玩具、其他塑料玩具產(chǎn)品的定價機制，注塑類玩具產(chǎn)品毛利率低于發(fā)行人其他類型產(chǎn)品毛利率較多的原因，結(jié)合玩具產(chǎn)品新客戶拓展及定價情況、定價機制等說明未來發(fā)行人玩具產(chǎn)品毛利率是否仍持續(xù)保持較低水平及其對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的影響。
利安科技對此回復(fù)稱，公司塑料產(chǎn)品分類營業(yè)收入及毛利率情況如下：
由上表所示，公司各年營業(yè)收入主要來源于注塑產(chǎn)品，其中以注塑類玩具為主的玩具日用品類注塑產(chǎn)品毛利率在2020年度至2021年度低于其他類型產(chǎn)品;2022年1-9月，玩具日用品類注塑產(chǎn)品毛利率因注塑玩具轉(zhuǎn)為自產(chǎn)銷售且美元匯率提升等因素，毛利率有所上升，但仍低于其他產(chǎn)品。
(一)報告期內(nèi)注塑類玩具、其他塑料玩具產(chǎn)品的定價機制注塑類玩具、其他塑料玩具銷售價格遵循市場化的協(xié)商定價原則。對于產(chǎn)品的初次定價，雙方基于主要成本構(gòu)成，對價格進行報價及協(xié)商。在初次定價之后，雙方綜合考慮一定期間的交易數(shù)量、材料價格、匯率變動等因素對產(chǎn)品價格進行商業(yè)談判，協(xié)商定價。
(二)注塑類玩具產(chǎn)品毛利率低于發(fā)行人其他類型產(chǎn)品毛利率較多的原因注塑類玩具產(chǎn)品與其他類型產(chǎn)品在體積、工藝、用途等方面差異性均較大，目前從寧波尚引承接的產(chǎn)品系列精密度較低、附加值較低，因此注塑類玩具產(chǎn)品毛利率低于其他類型產(chǎn)品毛利率。發(fā)行人預(yù)期依托目前的注塑類玩具產(chǎn)品訂單逐步完成口碑與經(jīng)驗的積累，利用目前的客戶資源優(yōu)勢打通更多業(yè)務(wù)渠道，增加產(chǎn)品附加值和客戶粘性，實現(xiàn)注塑類玩具產(chǎn)品層次的進一步提升。
(三)結(jié)合玩具產(chǎn)品新客戶拓展及定價情況、定價機制等說明未來發(fā)行人玩具產(chǎn)品毛利率是否仍持續(xù)保持較低水平及其對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的影響隨著消費者審美觀念的逐步轉(zhuǎn)變，玩具產(chǎn)品市場發(fā)展迅速，對玩具產(chǎn)品研發(fā)制造提出了更高的要求，發(fā)行人一直致力于拓展精密注塑產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域，將玩具作為戰(zhàn)略拓展方向之一。
發(fā)行人現(xiàn)有玩具產(chǎn)品款式和配色都較為單一，消費者選擇有限，需求無法得到充分滿足。2022年度，依托發(fā)行人完善的銷售團隊和客戶拓展機制，公司與MakeItRealLLC、SomaEnterpriseLimited等新客戶建立了合作關(guān)系，逐步承接如角色扮演系列玩具等新款式產(chǎn)品并優(yōu)化現(xiàn)有產(chǎn)品設(shè)計，產(chǎn)品的主要定價機制遵循“成本+合理利潤率”的成本加成定價模式，新客戶產(chǎn)品因精密度較原有產(chǎn)品高，產(chǎn)品附加值較高，預(yù)期對玩具類業(yè)務(wù)經(jīng)營能夠起到有利影響。
對于現(xiàn)有客戶，發(fā)行人預(yù)期依托目前的注塑類玩具產(chǎn)品訂單逐步完成口碑與經(jīng)驗的積累，利用目前的客戶資源優(yōu)勢打通更多業(yè)務(wù)渠道，增加產(chǎn)品附加值和客戶粘性，獲取現(xiàn)有客戶更高層次玩具產(chǎn)品訂單，以提升玩具產(chǎn)品的毛利率水平。
同時，發(fā)行人注塑類玩具產(chǎn)品已在2021年底開始自產(chǎn)，隨著自動化程度提升以及發(fā)行人對產(chǎn)品生產(chǎn)工藝的不斷改進，玩具產(chǎn)品生產(chǎn)成本可以得到有效控制。發(fā)行人具備獨立生產(chǎn)其他塑料玩具產(chǎn)品的能力，未來生產(chǎn)場地擴充后，發(fā)行人計劃購置熱壓生產(chǎn)設(shè)備，增加其他塑料玩具業(yè)務(wù)的產(chǎn)量，進一步提高其他塑料玩具業(yè)務(wù)的經(jīng)濟效益和穩(wěn)定性。
另外，發(fā)行人一直致力于拓展注塑產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域，并選定了消費電子、玩具日用品、汽車配件、醫(yī)療器械等四個方向進行戰(zhàn)略拓展。即使玩具日用品類注塑產(chǎn)品的毛利率低于消費電子類注塑產(chǎn)品，但四個方向的均衡發(fā)展，可以有效提高發(fā)行人整體經(jīng)營的穩(wěn)健性。
綜上所述，發(fā)行人未來玩具產(chǎn)品業(yè)務(wù)將持續(xù)保持現(xiàn)有毛利水平或有所提升，在不斷精進產(chǎn)品工藝技術(shù)的基礎(chǔ)上，繼續(xù)拓展優(yōu)質(zhì)客戶，增加行業(yè)市場份額，同時擴大生產(chǎn)規(guī)模，降低生產(chǎn)成本，進一步提高毛利貢獻(xiàn)。未來在產(chǎn)能足夠的情況下，玩具業(yè)務(wù)的毛利率雖低于公司其他產(chǎn)品，但仍能對公司生產(chǎn)經(jīng)營起正向作用。
（來源:界面AI）
頭圖來源：圖蟲
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