2月25日，新三板企業(yè)科創(chuàng)新材(833580.NQ)于近日收到了關(guān)于洛陽科創(chuàng)新材料股份有限公司公開發(fā)行股票并在北交所上市申請(qǐng)文件的第三輪審核問詢函。
公開資料顯示，科創(chuàng)新材于2015年10月13日掛牌新三板，是一家專業(yè)耐火材料供應(yīng)商，擁有具備較強(qiáng)自主研發(fā)能力的專業(yè)技術(shù)團(tuán)隊(duì)，為客戶提供高質(zhì)量、高性能的耐火材料產(chǎn)品，以滿足客戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要。公司下游行業(yè)主要為鋼鐵、有色金屬、水泥、玻璃等行業(yè)。
問題1.募投產(chǎn)品技術(shù)先進(jìn)性及市場(chǎng)容量測(cè)算的合理性
根據(jù)第二輪問詢回復(fù)，發(fā)行人本次募投生產(chǎn)的精煉鋼包用鎂尖晶石復(fù)合材料目前的市場(chǎng)競(jìng)品為無碳鋼包預(yù)制塊，目前同行業(yè)公眾公司中只有濮耐股份和北京利爾對(duì)澆筑成型無碳鋼包磚進(jìn)行了研發(fā)。
RH精煉爐用鎂尖晶石復(fù)合材料的可比產(chǎn)品為鎂鉻磚，未披露同行業(yè)可比公司同類無鉻產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)情況。
要求科創(chuàng)新材：
(1)說明濮耐股份和北京利爾相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)的開始時(shí)間和相關(guān)研發(fā)投入，已形成上市產(chǎn)品的關(guān)鍵性能參數(shù)情況，以及和發(fā)行人生產(chǎn)鎂尖晶石復(fù)合材料的對(duì)比情況，并結(jié)合上述情況進(jìn)一步說明發(fā)行人募投產(chǎn)品是否具有性能優(yōu)勢(shì);
(2)說明目前無碳鋼包預(yù)制塊的整體市場(chǎng)空間以及行業(yè)內(nèi)主要生產(chǎn)廠家、產(chǎn)銷量情況，主要上市產(chǎn)品的價(jià)格情況，并結(jié)合發(fā)行人擬生產(chǎn)鎂尖晶石復(fù)合材料的生產(chǎn)成本測(cè)算情況，進(jìn)一步說明發(fā)行人產(chǎn)品相比市場(chǎng)競(jìng)品的技術(shù)先進(jìn)性和經(jīng)濟(jì)性;
(3)說明選取鎂鉻磚作為可比產(chǎn)品對(duì)比是否為選擇性披露，目前同行業(yè)可比公司在RH精煉爐用無鉻材料的具體研發(fā)和生產(chǎn)情況，行業(yè)整體市場(chǎng)空間、行業(yè)內(nèi)主要生產(chǎn)廠家、產(chǎn)銷量情況，相關(guān)產(chǎn)品的關(guān)鍵性能參數(shù)、市場(chǎng)價(jià)格與發(fā)行人產(chǎn)品的比較情況，進(jìn)一步說明發(fā)行人生產(chǎn)RH精煉爐用材料的技術(shù)先進(jìn)性和經(jīng)濟(jì)性;
(4)結(jié)合發(fā)行人在手訂單和潛在客戶需求情況，進(jìn)一步說明發(fā)行人募投項(xiàng)目是否能夠有效消化。要求保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。
問題2.產(chǎn)品毛利率與同行業(yè)公司偏離較大的合理性
根據(jù)問詢回復(fù)，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人功能性耐火材料毛利率分別為47.37%、46.77%、46.09%和46.57%，與發(fā)行人生產(chǎn)同類產(chǎn)品的濮耐股份2018-2020年功能性耐火材料毛利率分別為39.72%、38.09%、33.23%，北京利爾2018、2019年功能性耐火材料毛利率分別為47.62%、49.54%。
要求科創(chuàng)新材：
(1)結(jié)合與同行業(yè)可比公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況、產(chǎn)品技術(shù)指標(biāo)、業(yè)務(wù)模式、客戶類型及定價(jià)機(jī)制等方面的主要差異，說明公司產(chǎn)品是否具有公開的市場(chǎng)報(bào)價(jià)，公司產(chǎn)品銷售價(jià)格是否與可比公司是否存在較大差異。
(2)結(jié)合功能性耐火材料的生產(chǎn)工藝、技術(shù)先進(jìn)性、主要原材料價(jià)格走勢(shì)等方面，量化分析說明發(fā)行人功能性耐火材料毛利率遠(yuǎn)高于定型耐火材料和不定型耐火材料的原因，與同行業(yè)可比公司毛利率偏離較大的原因及合理性，毛利率是否能維持較高水平。要求保薦機(jī)構(gòu)核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
問題3.其他事項(xiàng)
(1)發(fā)行人公告顯示，發(fā)行人于2022年1月14日召開董事會(huì)，擬在前次股東大會(huì)通過的發(fā)行不超過2,000萬股的決議基礎(chǔ)上設(shè)置超額配售選擇權(quán)，若全額行使超額配售選擇權(quán)，公司擬向不特定合格投資者公開發(fā)行股票不超過2,300萬股(含本數(shù))，上述董事會(huì)決議未經(jīng)股東大會(huì)通過。
要求保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師對(duì)本次超額配售選擇權(quán)審議內(nèi)容及程序是否合法合規(guī)發(fā)表明確意見并更新對(duì)應(yīng)申報(bào)文件。
(2)要求科創(chuàng)新材結(jié)合主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品的特征及相關(guān)行業(yè)政策文件，詳細(xì)說明發(fā)行人不屬于產(chǎn)能過剩行業(yè)以及屬于鼓勵(lì)類行業(yè)的依據(jù)，是否需要并取得有權(quán)機(jī)關(guān)證明文件。要求保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見。
