3月2日，無(wú)錫市德科立光電子技術(shù)股份有限公司(下稱(chēng)“德科立”)回復(fù)科創(chuàng)板審核中心意見(jiàn)落實(shí)函。
圖片來(lái)源：上交所官網(wǎng)
在審核中心意見(jiàn)落實(shí)函中，上交所要求發(fā)行人進(jìn)一步說(shuō)明目前在手訂單情況及執(zhí)行期限。
德科立回復(fù)稱(chēng)，截至2022年1月31日，公司在手訂單不含稅金額為42,335.55萬(wàn)元。
截至本回復(fù)出具日，發(fā)行人各類(lèi)產(chǎn)品在手訂單充裕，執(zhí)行期限結(jié)構(gòu)合理，執(zhí)行情況良好，收入增長(zhǎng)穩(wěn)定可持續(xù)。
保薦機(jī)構(gòu)履行了以下核查程序：1、獲取發(fā)行人截至2022年1月31日的在手訂單信息;2、訪談發(fā)行人管理層，了解發(fā)行人在手訂單涉及產(chǎn)品及執(zhí)行情況。
經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：發(fā)行人各類(lèi)產(chǎn)品在手訂單充裕，執(zhí)行期限結(jié)構(gòu)合理，執(zhí)行情況良好，收入增長(zhǎng)穩(wěn)定可持續(xù)。
此外，上交所要求發(fā)行人進(jìn)一步完善招股說(shuō)明書(shū)相關(guān)信息披露：(1)結(jié)合客戶(hù)、下游市場(chǎng)需求、單價(jià)變動(dòng)、銷(xiāo)量變動(dòng)等影響因素，補(bǔ)充披露收入快速增長(zhǎng)的原因;(2)發(fā)行人細(xì)分業(yè)務(wù)毛利率與同行業(yè)可比公司的對(duì)比情況。
德科立回復(fù)稱(chēng)，公司已在招股說(shuō)明書(shū)“第八節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析”之“十、經(jīng)營(yíng)成果分析”之“(二)營(yíng)業(yè)收入分析”補(bǔ)充披露如下：
“1、營(yíng)業(yè)收入總體分析
公司定位于光電子器件行業(yè)，是一家致力于為光電子通信等領(lǐng)域提供高質(zhì)量、定制化光電子器件的供應(yīng)商，公司主要產(chǎn)品為光收發(fā)模塊、光放大器及光傳輸子系統(tǒng)等，報(bào)告期各期公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入的比重均在99.00%以上，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出。
2018-2020年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為26,504.23萬(wàn)元、38,741.68萬(wàn)元和66,470.68萬(wàn)元，2019年及2020年分別較上年增長(zhǎng)46.17%及71.57%，2021年1-6月，公司年化營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)15.25%。公司營(yíng)業(yè)收入保持高速增長(zhǎng)，主要有以下原因：
(1)國(guó)家加快“新基建”建設(shè)力度，為公司發(fā)展帶來(lái)了巨大的市場(chǎng)增量當(dāng)前，全球新一輪信息技術(shù)革命方興未艾，不斷推動(dòng)信息網(wǎng)絡(luò)快速發(fā)展，以5G、千兆光網(wǎng)為代表的“雙千兆”網(wǎng)絡(luò)建設(shè)為光通信行業(yè)提供了大量的增量市場(chǎng)需求。伴隨著數(shù)據(jù)流量的快速上升，通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)對(duì)大容量、長(zhǎng)距離、高性能產(chǎn)品的需求為公司收入規(guī)模的持續(xù)增長(zhǎng)提供了廣闊的市場(chǎng)空間。
2019年下半年5G商用正式啟動(dòng)，國(guó)內(nèi)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量保持較快增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商積極推進(jìn)5G建設(shè)部署，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)。截至2021年9月末，我國(guó)5G基站總數(shù)達(dá)115.9萬(wàn)個(gè)，網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國(guó)地級(jí)以上城市及重點(diǎn)縣市，5G手機(jī)終端連接數(shù)達(dá)4.45億，千兆及以上接入速率的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶(hù)達(dá)2,134萬(wàn)戶(hù)。5G網(wǎng)絡(luò)在工業(yè)、交通、能源、醫(yī)療、教育、媒體等多個(gè)行業(yè)領(lǐng)域率先使用。
隨著國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略推進(jìn)，我國(guó)加快“新基建”建設(shè)力度，并于2020年明確新基建涉及“5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車(chē)充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”等七大領(lǐng)域。中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院發(fā)布的《“新基建”發(fā)展白皮書(shū)》顯示，預(yù)計(jì)到2025年，“新基建”七大領(lǐng)域的直接投資超10萬(wàn)億，帶動(dòng)投資累積或超17萬(wàn)億。
報(bào)告期內(nèi)，公司緊抓5G建設(shè)、特高壓等新基建發(fā)展機(jī)遇，深度參與5G商用建設(shè)，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入快速增長(zhǎng)。
(2)持續(xù)的研發(fā)投入和技術(shù)積累是公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)的內(nèi)生動(dòng)力
公司自成立以來(lái)，始終堅(jiān)持自主創(chuàng)新，2007年公司“WDM超長(zhǎng)距離光傳輸設(shè)備項(xiàng)目”榮獲國(guó)家科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)。在此基礎(chǔ)上，公司持續(xù)進(jìn)行研發(fā)投入，報(bào)告期內(nèi)，累計(jì)研發(fā)投入11,172.63萬(wàn)元，在長(zhǎng)距離5G前傳子系統(tǒng)、高速率長(zhǎng)距離光收發(fā)模塊、超長(zhǎng)距特高壓電力通信系統(tǒng)、數(shù)據(jù)鏈路采集等領(lǐng)域長(zhǎng)期保持領(lǐng)先地位，在報(bào)告期內(nèi)均取得了豐碩成果。
(3)全球化供應(yīng)鏈支撐下的國(guó)際客戶(hù)結(jié)構(gòu)為經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)提供有效保障
公司供應(yīng)鏈實(shí)行全球化采購(gòu)模式，與行業(yè)知名供應(yīng)商保持長(zhǎng)期穩(wěn)定合作，堅(jiān)持國(guó)產(chǎn)與進(jìn)口并重的原則，積極拓展與行業(yè)上游供應(yīng)商合作空間，有力保障了供應(yīng)鏈的安全可靠。
公司產(chǎn)品覆蓋電信設(shè)備制造商、數(shù)據(jù)通信設(shè)備制造商、電信運(yùn)營(yíng)商、專(zhuān)網(wǎng)等客戶(hù)，客戶(hù)分布中國(guó)、日韓、北美、印度、歐洲等主要國(guó)家和地區(qū)，多次榮獲主要客戶(hù)年度優(yōu)秀供應(yīng)商和產(chǎn)品質(zhì)量?jī)?yōu)秀獎(jiǎng)。
得益于全球化供應(yīng)鏈支撐下的國(guó)際客戶(hù)結(jié)構(gòu)，公司經(jīng)受住了2020年疫情的嚴(yán)峻考驗(yàn)，2020年?duì)I業(yè)收入較上年增長(zhǎng)了27,729.00萬(wàn)元，漲幅71.57%;凈利潤(rùn)增長(zhǎng)9,567.60萬(wàn)元，漲幅205.07%。
(4)下游客戶(hù)的穩(wěn)定合作和持續(xù)開(kāi)拓促使公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大
報(bào)告期內(nèi)，得益于5G通信和特高壓等新基建的快速發(fā)展，公司客戶(hù)數(shù)量增長(zhǎng)迅速，分別為134家、151家、213家及171家。公司憑借領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步深化與原有客戶(hù)中興通訊、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、Infinera、Ciena等主要客戶(hù)的合作;同時(shí)，公司積極拓展新客戶(hù)，新增光收發(fā)模塊主要客戶(hù)Baytec、光放大器主要客戶(hù)Fabrinet及光傳輸子系統(tǒng)主要客戶(hù)諾基亞等。
2020年，全球5G建設(shè)蓬勃發(fā)展，中興通訊等電信設(shè)備制造商對(duì)高速率光收發(fā)模塊的需求大幅上升;同時(shí)，因數(shù)據(jù)流量爆發(fā)式增長(zhǎng)，網(wǎng)絡(luò)安全管理需求旺盛，電信運(yùn)營(yíng)商加大了對(duì)數(shù)據(jù)鏈路采集子系統(tǒng)和前傳子系統(tǒng)的招標(biāo)采購(gòu)。
綜上，報(bào)告期內(nèi)，公司客戶(hù)數(shù)量和客戶(hù)質(zhì)量實(shí)現(xiàn)雙提升，帶動(dòng)公司自身的經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。
報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源于光收發(fā)模塊、光放大器、光傳輸子系統(tǒng)三大主要產(chǎn)品，其銷(xiāo)售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為94.74%、94.00%、96.71%和94.83%;其他主要為自產(chǎn)半成品光器件的銷(xiāo)售，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例較低。
報(bào)告期內(nèi)，公司緊緊抓住5G通信、特高壓新基建的契機(jī)，加大高速率光收發(fā)模塊和光傳輸子系統(tǒng)產(chǎn)品的研發(fā)投入力度，加快產(chǎn)品的升級(jí)換代，其中高速率光收發(fā)模塊率先在5G中傳和回傳建設(shè)中批量生產(chǎn)和應(yīng)用，成為公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)的新引擎，光收發(fā)模塊收入占比由2018年25.52%提升至2020年46.68%;光傳輸子系統(tǒng)業(yè)務(wù)在2020年亦取得長(zhǎng)足發(fā)展，公司陸續(xù)中標(biāo)5G前傳、數(shù)據(jù)鏈路采集和超長(zhǎng)距光傳輸項(xiàng)目，業(yè)務(wù)規(guī)模獲得大幅增長(zhǎng)，2020年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入為12,894.31萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比由2018年10.98%提升至2020年19.43%;報(bào)告期內(nèi)，公司光放大器業(yè)務(wù)收入穩(wěn)中有升，但由于其他兩類(lèi)業(yè)務(wù)增速較快，導(dǎo)致光放大器產(chǎn)品收入占比有所下降。
報(bào)告期內(nèi)，全球5G開(kāi)始規(guī)模化建設(shè)，帶寬加大，數(shù)據(jù)容量需求增大，行業(yè)客戶(hù)對(duì)高速率光收發(fā)模塊需求日趨旺盛。為此，公司提早規(guī)劃產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，加快光收發(fā)模塊產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級(jí)換代，積極響應(yīng)客戶(hù)需求，從以10G及以下低速率為主的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，切換到以100G及以上的高速率為主，取得了光收發(fā)模塊營(yíng)業(yè)收入規(guī)模和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的雙提升。
2018年公司推出100G高速率系列光收發(fā)模塊產(chǎn)品，在重點(diǎn)客戶(hù)進(jìn)行產(chǎn)品測(cè)試并通過(guò)認(rèn)證，同時(shí)也獲得客戶(hù)的小批量訂單。
2019年較2018年光收發(fā)模塊的銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)93.64%，其中因銷(xiāo)售數(shù)量增長(zhǎng)對(duì)銷(xiāo)售收入的影響為14.49%，因銷(xiāo)售單價(jià)增長(zhǎng)對(duì)銷(xiāo)售收入的影響為79.16%。
2019年下半年5G建設(shè)啟動(dòng)，公司100G及以上高速率光收發(fā)模塊產(chǎn)品開(kāi)始向市場(chǎng)批量交付，高速率光收發(fā)模塊的銷(xiāo)售占比從10.35%提升至39.67%，其中對(duì)中興通訊高速率光收發(fā)模塊銷(xiāo)售占比達(dá)29.77%。因其可靠性要求高、技術(shù)難度大、工藝復(fù)雜等原因，單位售價(jià)高，直接拉高了光收發(fā)模塊產(chǎn)品整體銷(xiāo)售單價(jià)。
2020年，公司光收發(fā)模塊銷(xiāo)售收入較上年增長(zhǎng)137.03%，其中因銷(xiāo)售數(shù)量減少對(duì)銷(xiāo)售收入的影響為-15.54%，因銷(xiāo)售單價(jià)增長(zhǎng)對(duì)銷(xiāo)售收入的影響為152.56%。2020年起，5G進(jìn)入規(guī)模化建設(shè)階段，市場(chǎng)對(duì)高速率光收發(fā)模塊的需求進(jìn)一步上升，低速率光收發(fā)模塊出貨量相對(duì)減少，100G及以上高速率光收發(fā)模塊銷(xiāo)售收入占比進(jìn)一步提升至74.63%，其中對(duì)中興通訊和Infinera高速率光收發(fā)模塊銷(xiāo)售占比達(dá)72.98%，因其平均銷(xiāo)售單價(jià)較高，致使光收發(fā)模塊的整體銷(xiāo)售單價(jià)上漲180.64%。
2021年年化銷(xiāo)售收入較2020年減少4.38%，其中因銷(xiāo)售數(shù)量減少對(duì)銷(xiāo)售收入的影響為-14.36%，因銷(xiāo)售單價(jià)增長(zhǎng)對(duì)銷(xiāo)售收入的影響為9.98%。2021年1-6月，隨著行業(yè)技術(shù)進(jìn)步，2.5G以下產(chǎn)品銷(xiāo)量大幅下降，銷(xiāo)量占比由2020年的92.19%下滑至84.62%，主要是對(duì)中興通訊2.5G以下光收發(fā)模塊銷(xiāo)量下降幅度明顯;同時(shí)，公司對(duì)Baytec25G和對(duì)中興通訊、Ciena100G產(chǎn)品銷(xiāo)量大幅增加，綜合導(dǎo)致光收發(fā)模塊的銷(xiāo)售單價(jià)整體上漲11.65%。
