前有A股獨董辭職潮，現(xiàn)有房企接連辭任審計師，風云詭譎資本市場在博弈中前行。
1月27日晚間，合生創(chuàng)展發(fā)布關于核數師羅兵咸永道辭任的公告；前一晚，中國奧園官宣了德勤辭任核數師的消息。
在審核2021年年度業(yè)績前夕，房地產行業(yè)正在渡過艱難階段，此時宣布與審計師“分手”，資本市場敏感的神經再次被撩動，以股價下跌予以回應。
從官宣原因看，房企和審計師的“分手”均被冠以審計費用未達成共識。但背后真正的原因，以及雙方的博弈卻遠沒這么簡單。
審計師接連辭任
距離2021年業(yè)績發(fā)布僅2個月時間，中國奧園宣布德勤已辭任核數師，關于辭任的原因，中國奧園方表示德勤現(xiàn)時的工作流程以及須就中國奧園面臨的流動性問題而進行更多的審核程序，信永中和（香港）會計師事務所有限公司接任德勤核數師的職責。
而就在奧園官宣的同時，信永中和會計師事務所因涉樂視網(300104)財務造假案而被正式立案調查。
一天后，粵派房企合生創(chuàng)展公告，由于公司與羅兵咸永道會計師事務所（簡稱：羅兵咸永道）未能就截至2021年12月31日止財政年度審計費用達成共識而選擇“分手”，同時羅兵咸永道亦同意。
雖然雙方為“體面分手”，但在敏感時期，合生創(chuàng)展的此舉引發(fā)資本市場的強烈關注。1月28日，合生創(chuàng)展股價大幅下挫，最大跌幅超30%，最終收盤報價13.54港元/股，收跌17.14%。
在2021年下半年開始房企資金鏈困局中，合生創(chuàng)展一直在表現(xiàn)較為穩(wěn)健，仍有富余資金收購恒大物業(yè)，成為房企同行中“別人”家的公司。最終卻因設計師辭任一事市值蒸發(fā)近80億港元，如果真實原因如公告所述，因審計費用未能達成共識，則得不償失了。
據和訊房產梳理發(fā)現(xiàn)，費用問題成為多數房企辭任審計的官方理由，2011年11月開始，括鑫苑服務 (1895.HK)、大森控股(1580.HK)、卓爾智聯(lián)(2098.HK)、威高國際(1173.HK)在內的多家房企均因“審計費用未達成共識”與審計師“分手”；深陷危機下的福晟國際與德勤分手后，一度陷入年報難產的處境。
辭任背后風險與博弈
此番中國和奧園以及合生創(chuàng)展審計師辭任內部是否還有其他原因，尚不知曉，但結合過去的經驗，在此時辭任審計師，并不是好征兆。
某30強房企人士指出，一般來說，每年二季度的股東大會，就已經通過了審計師聘任，到年報發(fā)布前夕辭任，是較為突然的情況。審計師擔心被查，或者知曉房企情況，明確表示了不會出無保留意見，基于風險考量，雙方以審計收費為借口體面“分手”。
某國際機構的負責人表達了相似的觀點，該負責人指出，2021年房企整體業(yè)績不佳，同時不希望審計師出具對自身不利審計報告；同時審計師亦不愿意背責任，基于雙方訴求，最終分道揚鑣。
機構的擔心不是沒有道理的。2021年10月，羅兵咸永道（即普華永道）因因中國恒大2020年年度審計的核數師報告發(fā)現(xiàn)問題而被查。
審計師在行業(yè)下行階段辭任確實給市場帶來了負面情緒，最終接任者的資質和信用成為市場關注的焦點。如果房企選擇更換了實力和信用較差的審計師，那相應房企年報中“無保留意見”的審計意見在投資者心中的分量則會打折扣。
上述大行負責人指出，審計師為房企的財報的真實性“作保”，如果是一家信用曾受損的事務所，投資者在做投資決策的時候需要更慎重。
