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8月17日，國(guó)內(nèi)商品期貨收盤(pán)多數(shù)下跌。跌幅方面，硅鐵跌近7%，鐵礦跌超4%，焦炭、甲醇、螺紋、熱卷跌超3%，苯乙烯、錳硅、線材、純堿、玻璃、乙二醇、紙漿跌超2%，短纖、塑料、PP、焦煤跌近2%；漲幅方面，滬鋁漲超3%，滬鋅、20號(hào)膠漲超2%，橡膠漲近2%。
消息快訊
1、8月17日鋼谷網(wǎng)中西部鋼材庫(kù)存調(diào)研統(tǒng)計(jì)如下：(1)全國(guó)建材：社庫(kù)740.04，較上周減少22.74，下降2.98%；廠庫(kù)295.92，較上周增加3.87，上升1.33%；產(chǎn)量456.96，較上周增加12.47，上升2.81%;(2)熱卷：社庫(kù)388.93，較上周增加1.63，增幅0.42%；廠庫(kù)141.1，較上周增加0.2，上升0.14%；產(chǎn)量231.2，較上周減少1.6，下降0.69%。(單位：萬(wàn)噸)
2、據(jù)SMM，蒙煤方面，烏拉特中旗解封，全旗轉(zhuǎn)為常態(tài)化防控，甘其毛都口岸運(yùn)輸恢復(fù)正常，市場(chǎng)交投氛圍活躍，然監(jiān)管區(qū)庫(kù)存暫處高位，貿(mào)易商報(bào)價(jià)經(jīng)過(guò)前期上調(diào)后暫穩(wěn)，蒙5原煤主流報(bào)價(jià)1550元/噸左右，蒙5精煤主流報(bào)價(jià)1930元/噸左右。
3、馬來(lái)西亞棕櫚油局MPOB：馬來(lái)西亞將2022年9月份毛棕櫚油的出口稅維持在8%。但將2022年9月份的參考價(jià)從8月份的5257.91林吉特/噸下調(diào)至3907.51林吉特/噸。
重點(diǎn)品種分析
滬鋁
截至今日收盤(pán)，有色金屬全線飄紅，其中滬鋁主力合約收漲3.75%報(bào)18660元/噸，領(lǐng)漲有色板塊。
對(duì)于日內(nèi)滬鋁大漲的原因，市場(chǎng)普遍認(rèn)為受內(nèi)外盤(pán)供應(yīng)縮減預(yù)期所影響。具體來(lái)看，8月16日挪威海德魯公司發(fā)布公告稱(chēng)，由于電力價(jià)格高企且短期內(nèi)沒(méi)有緩解跡象，該公司將在9月底前關(guān)閉其在斯洛伐克持有多數(shù)股權(quán)的原鋁廠。當(dāng)前歐洲能源價(jià)格高企，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)于后續(xù)海外鋁廠開(kāi)工率抱有悲觀，對(duì)鋁價(jià)形成一定的提振。國(guó)內(nèi)來(lái)看，當(dāng)前四川因電力緊張問(wèn)題對(duì)工業(yè)限電，電解鋁企業(yè)減產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大至39萬(wàn)噸，8月供應(yīng)端過(guò)剩壓力稍有緩解，也為鋁價(jià)上行提供了動(dòng)力。
但需要注意的是，目前鋁供應(yīng)端的增量壓力仍然存在，前期甘肅、廣西等地均有項(xiàng)目在持續(xù)復(fù)產(chǎn)及投產(chǎn)；同時(shí)目前電解鋁利潤(rùn)有所回升，利潤(rùn)刺激下后續(xù)在限電解除后企業(yè)或?qū)⒊霈F(xiàn)大規(guī)模投產(chǎn)復(fù)產(chǎn)。此外，下游需求目前也較為弱勢(shì)。一方面，當(dāng)前本就處于有色金屬消費(fèi)淡季；另一方面，下游同樣也受到地區(qū)限電影響，疊加經(jīng)濟(jì)下行壓力大，房地產(chǎn)持續(xù)無(wú)好轉(zhuǎn)令鋁消費(fèi)難以明顯改善，鋁錠鋁棒庫(kù)存已連續(xù)三周累庫(kù)。
對(duì)于后市，紫金天風(fēng)期貨表示，短期而言限電對(duì)鋁價(jià)或有所支撐。但待投產(chǎn)能仍在轉(zhuǎn)化為產(chǎn)量，加之各環(huán)節(jié)庫(kù)存累計(jì)增加，預(yù)計(jì)限電影響消散后，鋁價(jià)仍將承壓回落。
硅鐵
日內(nèi)黑色系集體下挫，其中硅鐵主力合約收跌6.7%報(bào)7520元/噸，領(lǐng)跌商品期市。
究其原因，主要受需求端仍然偏弱所影響。具體來(lái)看，前期自鋼廠復(fù)產(chǎn)預(yù)期兌現(xiàn)后，成材價(jià)格的堅(jiān)挺一直支撐著硅鐵價(jià)格。不過(guò)近日鋼廠方面卻再度有利空消息傳出。一方面，西南地區(qū)因電力緊張問(wèn)題對(duì)工業(yè)需求開(kāi)始出現(xiàn)限制。據(jù)SMMM調(diào)研，截至8月17日，西南地區(qū)電爐鋼廠除2家低負(fù)荷生產(chǎn)外，已全面停產(chǎn)，涉及停產(chǎn)鋼廠近20家，預(yù)計(jì)影響電爐鋼產(chǎn)量5.7萬(wàn)噸/日。另一方面，目前終端需求仍處出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)。日前公布的7月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示房地產(chǎn)需求仍不樂(lè)觀，同時(shí)近期極端高溫天氣也對(duì)終端施工進(jìn)度造成明顯影響。此外，近期焦炭第二輪提漲落地，對(duì)鋼廠利潤(rùn)有一定的壓縮，進(jìn)而傳導(dǎo)至原料端硅鐵。
而供應(yīng)層面來(lái)看，目前寧夏中衛(wèi)地區(qū)緩慢復(fù)產(chǎn)，周產(chǎn)量小幅增加。數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)136家硅鐵企業(yè)開(kāi)工率回升，環(huán)比增加0.68%至39.65%；日均產(chǎn)量增430噸至13571噸。
廣發(fā)期貨表示，當(dāng)前硅鐵基本面供需格局未變，庫(kù)存仍然壓制上升空間，短期預(yù)計(jì)維持震蕩走勢(shì)。
甲醇
廣發(fā)期貨分析稱(chēng)，估值看煤制甲醇虧損，但下游MTO/P估算亦處于虧損，綜合看甲醇估值略中低。近期市場(chǎng)消息偏多，伊朗運(yùn)力問(wèn)題有所緩解疊加海外部分裝置恢復(fù)一定程度緩解對(duì)海外供應(yīng)壓力的擔(dān)憂。需求端傳統(tǒng)下游整體看變化不大，但烯烴端多套裝置降負(fù)停車(chē)。整體看預(yù)期供增需減，結(jié)合港口高庫(kù)存，甲醇價(jià)格再度承壓。原料端短期多地高溫支撐煤價(jià)，中長(zhǎng)線看海外歐洲地區(qū)天然氣問(wèn)題難以有效緩解，海外甲醇裝置基本均為天然氣制，三四季度或有炒作原料可能。短期甲醇震蕩；操作上建議暫觀望，中長(zhǎng)線逢回調(diào)做多01合約。
重點(diǎn)事件關(guān)注
1、20:30 美國(guó)7月零售銷(xiāo)售月率
2、21:30 美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼發(fā)表講話
3、22:00 美國(guó)6月商業(yè)庫(kù)存月率
4、22:30 美國(guó)至8月12日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存
5、次日02:00 美聯(lián)儲(chǔ)FOMC公布7月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要
