為統(tǒng)籌新三板基礎層、創(chuàng)新層與北交所的制度銜接和有機聯動，構建全鏈條服務中小企業(yè)的市場體系，全國股轉公司按照質量導向、創(chuàng)新導向、市場導向、規(guī)范導向的基本原則，對《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)分層管理辦法》(以下簡稱《分層管理辦法》)進行了修訂，并根據公開征求意見情況進行了修改完善，同時配套修訂了《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)分層調整業(yè)務指南》(以下簡稱《分層調整業(yè)務指南》)，相關規(guī)則自2022年3月4日起發(fā)布實施。全國股轉公司同步發(fā)布通知，明確了2022年創(chuàng)新層進層實施工作安排。
《分層管理辦法》公開征求意見期間，市場各方高度關注，提出了諸多寶貴的意見建議。經認真研究，全國股轉公司對其中的合理意見進行了充分吸收，在征求意見稿基礎上重點做了如下修改：一是細化研發(fā)條件中發(fā)行融資的計算時點和認購方式。二是明確掛牌同時進入創(chuàng)新層公司發(fā)行市值的計算依據。三是優(yōu)化層級進入和調整的流程安排。針對其他與進一步完善創(chuàng)新層差異化制度安排相關的建設性意見，全國股轉公司將在后續(xù)工作中持續(xù)研究推進。
為保障修訂后的《分層管理辦法》順利實施，全國股轉公司配套修訂了《分層調整業(yè)務指南》，進一步細化和明確有關要求，便利市場主體適用。一是進層條件方面，適配新增研發(fā)進層標準，明確研發(fā)支出的專項信息披露要求。二是進層頻次方面，匹配每年6次的進層安排，明確以每次進層啟動日作為相關數據基準日。三是進層流程方面，針對進層前涉及資金占用、違規(guī)擔保等事項的監(jiān)管要求，嵌入核查與整改安排，明確“先整改、后進層”。四是降層流程方面，不再區(qū)分即時降層和定期降層，統(tǒng)一歸并為降層情形認定即啟動調整程序。
根據修訂后的分層管理制度，全國股轉公司同步發(fā)布了2022年創(chuàng)新層進層實施相關工作通知，明確了分批進層具體時間安排。掛牌公司及主辦券商等中介機構可以結合企業(yè)發(fā)展規(guī)劃、年報披露進度等具體情況，合理選擇進層時間，穩(wěn)步有序、實事求是地做好自查、核查等各項準備工作。掛牌公司控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員等應按照相關規(guī)則，如實提交所需各項材料。
市場分層是新三板市場的特色制度安排，優(yōu)化分層管理制度是深化新三板改革的重要舉措。本次優(yōu)化分層管理制度，有利于充分發(fā)揮創(chuàng)新層承上啟下的樞紐作用，進一步強化創(chuàng)新層作為北交所上市“后備軍”、規(guī)范培育“訓練營”和市場生態(tài)“穩(wěn)定器”的層級定位，為打造服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地奠定堅實的制度基礎。下一步，全國股轉公司將通過安排專人對接、開展業(yè)務培訓等方式，加大服務力度，積極落實新規(guī)要求，統(tǒng)籌做好分層調整各項工作，保障2022年市場分層工作順利完成。
