中原證券內控問題頻發累計 回A后收到10張罰單

作為河南省首家A+H上市券商，中原證券(601375.SH、1375.HK)再現內控漏洞。

日前，中原證券收到河南證監局開出的監管關注函、警示函及行政監管措施事先告知書，因員工涉及2億元規模的理財資金逾期無法兌付，中原證券分公司存在印章管理不規范等內控問題，監管部門對中原證券采取出具警示函的行政監管措施。

長江商報記者注意到，在此事件之間，中原證券就頻頻因合規和風控問題收到罰單。僅在2017年初回A之后，中原證券就收到監管開出的10張罰單，具體問題則包括分公司擅自代銷金融產品、擔任財務顧問時未能做到勤勉盡責、合規管理制度不健全等多個方面。

不僅如此，此前連續踩雷多家上市公司股票質押的中原證券，由于計提損失等原因，盈利能力大不如前。2015年至2019年，中原證券的凈利潤由14.06億元下降至0.58億元，去年回升至1.04億元。

而2018年至2020年期間，中原證券信用減值損失合計9.83億元，占同期利潤總額的比例為272.3%。

隨著“踩雷”影響的逐步消退，以及資本市場熱度正盛，中原證券日前預計今年上半年實現凈利潤2.11億元至2.51億元，同比增長583.27%-712.92%。

再因內控和合規問題被行政處罰

監管關注函顯示，今年6月份，網絡媒體報道稱數十名投資者與中原證券南陽分公司簽訂了《資產委托管理合同》，在營業部總經理楊青4月份被留置后不被承認，理財資金逾期無法兌付，涉及資金規模可能超過2億元。

在初步了解情況后，中原證券回復稱媒體報道中的《資產委托管理合同》不是公司銷售的產品，為公司員工個人行為;相關責任人已被紀委留置，公司已向公安機關報案。但監管部門認為此事件依舊暴露出中原證券存在印章管理不規范等內控問題。

此外，河南證監局還指出，在發生工作人員被紀檢監察部門立案調查等情形后，中原證券未在規定時間內向河南證監局報告。

河南證監局認為，上述事實反映出中原證券分公司內控和合規管理不完善，決定對中原證券采取出具警示函的行政監管措施，并擬對中原證券分公司采取責令限期改正，并增加合規檢查次數提交合規檢查報告的行政監管措施。

盡管中原證券強調公司將舉一反三、全面提高公司合規管理和內部控制水平，杜絕類似問題再度發生，但在“理財騙局”發生之前，中原證券就頻頻因合規和風控問題收到罰單。

長江商報記者梳理發現，在2017年初回A之后，當年5月份中原證券就因分公司擅自代銷金融產品，且其負責人匯集不合格投資者基金以個人名義購買私募基金產品被實施責令改正等措施。

同樣在2017年，中原證券被證監會立案調查。此后經證監會查明，在擔任天津豐利創新投資收購徐州杰能科技股權事項的財務顧問過程中，中原證券未能發現天津豐利使用上市公司關聯方杰能科技的資金用于本次收購，未能做到勤勉盡責，公司及相關責任人被處罰45萬元。

2018年5月，河南證監局再次因中原證券合規管理制度不健全，重業務收入輕風險控制等問題對公司及相關責任人實施責令改正等監督管理措施。

2020年8月至9月，前后不足一個月的時間內，中原證券收到河南證監局開出的6張罰單，直指公司資產管理業務存在投資標的的真實性核查不足，盡職調查缺失，債券交易管控存在漏洞等多項問題。

而在一年之后，中原證券再次因內控不足被監管部門關注，包括此次在內，回A以后的中原證券累計收到10張罰單。

近三年信用減值損失9.83億

內控問題頻發，近年來中原證券盈利能力也出現較大的波動。

數據顯示，在2015年達到業績最高峰，當年盈利超14億元之后，2016年至2020年，中原證券分別實現營業收入20.09億元、21.48億元、16.5億元、23.73億元、31.03億元，凈利潤分別為7.19億元、4.42億元、0.66億元、0.58億元、1.04億元，同比增長-48.87%、-38.5%、-85.12%、-11.5%、79.14%。其中，2016年開始連續四年凈利潤下降，直至2020年券商豐年行情下公司業績才止跌回升。

此外，同花順數據顯示，2015年至2020年，中原證券的凈資產凈收益率分別為20.54%、8.89%、4.24%、0.66%、0.59%、0.93%，盈利能力遠不及A股上市前水平。

長江商報記者注意到，業績走下坡路，也與中原證券“踩雷”多家上市公司股票有關。2017年，在自家研報對輝山乳業基本面抱有懷疑態度的情況下，中原證券鋌而走險接受輝山乳業股權質押，為其提供5000萬港元融資。之后不久，輝山乳業進入破產重整程序。

2018年，中原證券“踩雷”神霧節能、新光控股、銀禧科技、長城影視等四家上市公司股權質押，涉及本金合計7.88億元。

2019年，在ST科迪、雛鷹農牧、森源電氣、富貴鳥等“爆雷”上市公司的質權人中，中原證券均在其列。同年，中原證券兩期資管產品又出現兌付危機，涉及資金合計2.41億元。

系列踩雷事件給中原證券帶來不小的損失。2018年至2020年，中原證券的信用減值損失分別為2.88億元、3.5億元、3.45億元，合計9.83億元，占同期利潤總額的比例為272.3%。

今年以來，隨著資本市場行情熱度正盛，一季度中原證券實現營業收入10.76億元，同比增長146.45%，凈利潤1.21億元，同比增長280.2%，業績超過去年全年。

上周，中原證券披露業績預告，公司預計今年上半年實現凈利潤2.11億元至2.51億元，同比增長583.27%-712.92%;扣除非經常性損益后的凈利潤為2.03億元至2.43億元，同比增長619.94%-761.83%。

以此計算，今年二季度中原證券的凈利潤為0.9億元至1.3億元，同比變動-8.2%至32.65%。

中原證券同時表示，2021年上半年，國內資本市場發展良好，公司積極把握市場機遇，主體業務穩健發展，投資銀行業務、證券投資業務、子公司業務等收入增加。預計今年上半年公司實現合并利潤總額同比增加2.25億元至2.79億元。(記者蔡嘉)