皇庭國際逾期債務高達30億元 凈利潤已連續三年下滑

近日，皇庭廣場被申請查封的消息引發深圳市民廣泛關注，6月1日，深交所向上市公司皇庭國際發出年報問詢函，連提16問，要求皇庭國際說明已逾期未償還債務等核心問題。

對于逾期債務高達30億元，但賬上資金卻不足4000萬元的皇庭國際來說，其償債能力和能否自救成功，備受投資者關注。

皇庭國際債務逾期有預兆

6月1日，深交所對皇庭國際(證券代碼：000056)發出2020年年度報告問詢函，一共提出16個問題。深交所要求公司就到期負債和償債計劃、資金來源及籌措安排，及是否存在流動性風險等于6月8日前做出書面說明。

消息面上，近日因27.5億元貸款未還，皇庭國際被起訴，旗下不動產皇庭廣場被申請司法查封。實際上，皇庭國際的債務逾期早有預兆，公司在2020年年報中就表示，受政策影響，貸款無法續期，正與其他金融機構溝通貸款承接。

從具體內容來看，問詢函要求皇庭國際披露收購深圳市皇庭商務服務有限公司(以下簡稱“皇庭商務服務”)股權的原因，及納入合并報表等諸多事項是否合規;皇庭投資、皇庭產控等股東股權被凍結的具體情況;要求皇庭國際針對一年內到期的38.02億元有息負債的償債計劃、資金來源及籌措安排，是否存在流動性風險等16個問題進行說明。

值得關注的是，從深交所長達11頁的問詢函中可以看出，除了對皇庭商務服務納入合并報表提出質疑外，也可窺見皇庭國際近年來對市場誤判及戰略失誤所帶來的經營困境。

資金余額不足4000萬元

皇庭國際5月19日披露，2016年3月底，子公司深圳融發投資有限公司(下稱“融發投資”)向中信信托貸款30億元，期限為2016年3月30日至今年3月30日。截至今年3月底，貸款余額為27.5億元。皇庭國際稱，由于貸款到期后無法續期，中信信托遂向法院起訴，要求償還借款本息，融發投資名下皇庭廣場不動產因此被凍結，查封期限36個月。

同時，今年一季報數據顯示，截至今年3月底，皇庭國際賬面貨幣資金余額只有3742.9萬元，還不到在中信信托逾期債務金額的1.4%。

此外，除了中信信托，皇庭國際另一筆債務也發生糾紛。去年6月底，該公司向國民信托借款3.5億元。今年3月底，江蘇新揚子造船有限公司取得這筆貸款的全部債權及相關權利義務。因貸款合同糾紛，后者近期已向法院起訴，要求皇庭國際償還借款本息，并申請凍結了該公司部分銀行賬戶。

值得注意的是，記者查閱資料發現，皇庭國際一年內到期的有息負債(短期借款、一年內到期的非流動性負債)期末余額合計為38.02億元，而貨幣資金余額僅為1.17億元。問詢函要求皇庭國際結合年內到期債務情況、現金流及重要收支安排、公司融資渠道及能力等，償債計劃、資金來源及籌措安排，說明是否存在流動性風險。

對于皇庭國際來說，開業僅7年的深圳皇庭廣場，作為其核心資產，地位非同小可。財報顯示，截至去年底，皇庭廣場在皇庭國際總資產中的占比，已經接近70%，在凈資產中的占比亦接近70%。在上市公司總體虧損的情況下，皇庭廣場仍實現凈利潤近7000萬元。業內人士表示，如果皇庭廣場一旦轉讓，皇庭國際能盈利的資產將所剩無幾。

皇庭國際股價跳水

公司財報數據顯示，2018年至2020年，皇庭國際營業收入分別為9.5億元、9.5億元、6.86億元，凈利潤為9065萬元、5060萬元、-2.92億元。值得一提的是，皇庭國際扣非后凈利潤已連續三年下滑：2018年、2019年、2020年，歸屬上市公司股東的扣非凈利潤分別為5250萬元、4255萬元和-2.349萬元，同比下滑26.02%、18.96%、652.18%。

值得注意的是，皇庭國際前三年即2019年、2018年、2017年的凈利潤總和為2.61億元。這意味著，皇庭國際在2020年造成的大額虧損“窟窿”，其前三年的總盈利都填不滿。

從二級市場表現看，皇庭國際是今年的牛股，股價自2月開始便開始飆漲，從2.29元漲至5月17日4.76元的高點，近乎翻倍。但隨后震蕩下跌，最近4個交易日連續大跌，近半個月股價累計暴跌24%。

對于迫在眉睫的償債計劃，皇庭國際證券事務部工作人員近日在接受媒體采訪時表示，皇庭廣場被申請查封暫不影響商戶正常經營，目前正在洽談其他金融機構，尋求債務置換的解決方案。(記者 李耿光)