12月20日，2021年以來，“固收+”基金(統(tǒng)計(jì)偏債混合和二級債基)呈現(xiàn)分化趨勢，一邊是“固收+”新基金發(fā)行火熱，一邊是部分“固收+”基金在加速清盤中。
相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年12月6日，以二級債基和偏債混合基金為代表的“固收+”規(guī)模超1.9萬億元。其中，今年已成立的“固收+”基金數(shù)量達(dá)356只，募集規(guī)模超5100億。這也創(chuàng)出歷史紀(jì)錄，也超越過去3年固收+基金發(fā)行規(guī)模總和。
另外，“固收+”基金爆款較往年也增多明顯，今年已經(jīng)誕生了6只百億級別的“固收+”產(chǎn)品，另有20只發(fā)行規(guī)模超50億元。
不過，有新必有舊，在“固收+”基金密集發(fā)行的同時(shí)，該類基金也在不斷的清退中。
數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月17日，年內(nèi)已累計(jì)45只“固收+”基金清盤(份額合并計(jì)算)，四季度有11只基金開始清算。其中，四季度以來開始清算的11只基金里，今年以來平均投資收益率為2.28%，其中2只基金投資收益告負(fù)。同期該類產(chǎn)品的平均業(yè)績基準(zhǔn)為2.45%，多達(dá)7只產(chǎn)品業(yè)績不及同期基準(zhǔn)業(yè)績。
數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月21日，全市場可統(tǒng)計(jì)的2050只“固收+”基金中，有91%的產(chǎn)品今年以來收益為正，平均收益為4.6%，而平均最大回撤僅為3.5%。
因而有市場分析認(rèn)為，該類基金清盤的主要影響因素是投資業(yè)績不佳。
上海一家中型基金公司市場部人士表示，“固收+”基金作為理財(cái)替代產(chǎn)品，能以有限的風(fēng)險(xiǎn)回撤，打開較好的收益空間，特別是在債券收益率偏低的環(huán)境下，收益增厚能力是成功的關(guān)鍵。
不過并不是所有的基金產(chǎn)品都能在今年的震蕩市場中獲得良好的收益，二八定律在“固收+”基金品類中同樣存在。相關(guān)公募基金經(jīng)理坦言，兩級分化現(xiàn)象其實(shí)普遍存在于公募基金行業(yè)各類型基金中。而“固收+”基金清盤，有產(chǎn)品本身定位的原因，也有基礎(chǔ)市場走勢的原因。
針對一些業(yè)績平庸的“固收+”基金，如何實(shí)現(xiàn)“逆境翻盤”呢?
據(jù)悉目前‘固收+’基金的增厚資產(chǎn)主要倚重股票和轉(zhuǎn)債，有基金經(jīng)理表示，優(yōu)秀的“固收+”產(chǎn)品的競爭力主要體現(xiàn)在控制波動(dòng)的同時(shí)，可以為投資者提供中長期具有吸引力的穩(wěn)定回報(bào)。而科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y流程、嚴(yán)格的投資紀(jì)律和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制則是實(shí)現(xiàn)優(yōu)秀業(yè)績的保障。
可見“固收+”基金要在眾多同類產(chǎn)品中脫穎而出，還得打造產(chǎn)品差異化競爭力，打破同質(zhì)化布局的困境。
