此消彼長的全球疫情，導(dǎo)致全球供應(yīng)鏈緊張，在毀滅了一些產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)和公司，同時也造就了一批。而生產(chǎn)新冠檢測試劑的企業(yè)，則是這場疫情中最直接、明顯的受益者。全球新增確診病例日增達7000人次，死亡人數(shù)也在不斷增加。
來勢洶洶的香港第五波疫情，日確診人數(shù)激增近2萬，死亡人數(shù)也在不斷增加(大多數(shù)為老年人)。香港正面臨著巨大的抗疫壓力。3月1日，香港累計接收快速抗原測試包1,800多萬個、夾指式脈搏血氧儀約32萬部。
即時檢測(POCT)成抗疫剛需 企業(yè)狂招臨時工
在井噴式增長的確診病例面前，現(xiàn)場即時檢測(POCT)成為海內(nèi)外抗疫剛需。而中國有效的疫情防控則為承接新冠檢測試劑產(chǎn)能的中國A股上市公司提供了保障。
據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，中國檢測試劑2019、2020、2021年出口貨值分別為35、349、846億元，新冠檢測試劑貢獻顯著增量。免疫類（抗原/抗體）檢測試劑是主要的出口品種，2020、2021出口貨值分別為217、714億元，占檢測試劑出口貨值比重分別為62%、84%。2021年檢測試劑前五大出口國家分別為德國、英國、奧地利、美國、法國，出口貨值分別為246、211、50、41、28億元，占比分別為29%、25%、6%、5%、3%。
相應(yīng)的，這些能夠生產(chǎn)新冠檢測試劑的POCT公司如安旭生物、奧泰生物、東方生物以及萬孚生物等亦是賺的盆滿缽滿，為股東交付了一份滿意的試卷。
當(dāng)前，正是2021年財報披露季，除了萬孚還未披露，前三家公司業(yè)績快報顯示2021年均實現(xiàn)了快速增長，東方生物增速最快。
表中三家公司都位于浙江，加上博拓生物，浙江在2021年成為了國內(nèi)檢測試劑出口第一大省。
值得一提的是，據(jù)證券時報記者實地走訪，安旭生物、奧泰生物、東方生物三家公司在接收了大量訂單，為提高產(chǎn)量而大批量的招工。安旭生物除了校招準畢業(yè)生，還招社會臨時工。更有甚者，東方生物招的臨時工人數(shù)或已達到上萬人。
而企業(yè)給進廠的臨時工的工資普遍低。安旭生物和奧泰生物都采取了校招和勞務(wù)市場的方式，安旭生物給的是每月固定工資2000多元，算上各種獎勵和補助，大概能拿到5000-6000元。奧泰生物提供每小時工資20元左右，很多工人為了多掙錢都自愿加班，有時工作時長會超過10小時。東方生物采取了日結(jié)算工資，每小時工資從十幾元到幾十元不等，另外還有各種不同的補貼和獎金。
據(jù)了解，2021年12月，安旭的新型冠狀病毒抗原鼻腔檢測試劑（自測）（COVID-19 Antigen Nasal Test Kit）取得歐盟CE認證。東方生物生產(chǎn)的抗原自測試劑也獲得了美國EUA認證。
除此之外，2021年還有九安醫(yī)療(002432)、艾康生物等抗原自測試劑公司，獲得了美國FDA授權(quán)。值得注意的是，東方生物在間接取得FDA授權(quán)的第二天，其抗原自測試劑就進入了商務(wù)部出口白名單。
萬孚生物連續(xù)8年業(yè)績高增長 后來者發(fā)起挑戰(zhàn)
萬孚生物也是國內(nèi)少有的POCT產(chǎn)品大規(guī)模出口到準入門檻極高的歐美發(fā)達國家的企業(yè)，其多項產(chǎn)品也早已通過了美國FDA現(xiàn)場考核認可。
公開資料顯示，公司的主營產(chǎn)品為快速診斷試劑及配套儀器。相比于同類型公司，萬孚生物是國內(nèi)POCT企業(yè)中技術(shù)平臺布局最多、產(chǎn)品線最為豐富的公司，現(xiàn)有免疫膠體金、免疫熒光等八大技術(shù)平臺，并形成了心腦血管疾病、炎癥、腫瘤、傳染病、毒檢（藥物濫用）、優(yōu)生優(yōu)育等檢驗領(lǐng)域的產(chǎn)品線。
萬孚生物豐富的產(chǎn)品線為公司贏得8年業(yè)績高增長，令其免疫診斷龍頭地位難以撼動，但公司國內(nèi)市場份額占比卻并不高。
從行業(yè)角度來看，POCT是體外診斷（IVD）最大的細分檢測種類，占據(jù)全球 IVD 市場接近30%的份額。但中國國內(nèi)整體市場規(guī)模小，集中度較低。羅氏、強生和雅培就占據(jù)了一半市場份額，而萬孚生物、基蛋生物(603387)和三諾生物(300298)等份額總和更是不足20%。
萬孚生物傳染病檢測、慢性疾病檢測兩大產(chǎn)品線銷售收入合計占比超70%。不過公司在海外市場銷售收入占比只有35.4%。
相比之下，安旭生物、奧泰生物、東方生物三家公司的產(chǎn)品90%以上出口海外，且主要為新冠檢測試劑。從上圖可以看出，安旭生物、奧泰生物在疫情的兩年間毛利率飛速增長，遠超萬孚生物。
作為后來者的安旭生物、奧泰生物、東方生物，受益于疫情，業(yè)績是肉眼可見的成規(guī)模增長。此三家公司SGI指數(shù)的高評分表現(xiàn)，也是同類型公司里的佼佼者。
不過，需提及的是，檢測試劑賽道本就擁擠，參與者越來越多，可分的蛋糕自然就越來越少。
據(jù)國泰君安證券統(tǒng)計，國產(chǎn)新冠檢測試劑獲得海內(nèi)外廣泛認證，截至2021年底我國已有超過700家企業(yè)的新冠檢測試劑獲得歐盟CE認證，近30家企業(yè)的產(chǎn)品獲得美國EUA認證，數(shù)十款中國生產(chǎn)的新冠檢測試劑獲得美國FDA認證。
另外，隨著大流行愈見的好轉(zhuǎn)，則是對POCT市場最大的風(fēng)險所在，尤其對于產(chǎn)品線沒那么豐富的公司（如安旭生物）而言，風(fēng)險更大。
基金重倉檢測試劑概念股
與產(chǎn)能需求高漲相呼應(yīng)，新冠檢測概念股近期震蕩走強，漲停板、跟漲紛紛上演。安旭生物還因連續(xù)多日股價異動收到了交易所關(guān)注函。從下圖可以看到，安旭生物1月6日盤中漲停換手率為14.26%，之后連續(xù)幾日交投活躍，接連幾日在盤中漲停，1月14日的時候換手率達到了20%以上，創(chuàng)下上市以來第一個新高價302.76元/股。
（圖為安旭生物股價異動明顯時期截圖）
而相關(guān)資本是早已重倉。據(jù)了解，國泰成長混合基金重倉安旭生物27.16萬股，占凈值比4.46%。
此外，東證資管4只混合型基金（東方紅遠見價值(010714.OF)、東方紅產(chǎn)業(yè)(000619.OF)、東方紅恒元五年定開(501066.OF)、東方紅睿璽三年A(501049.OF)）則分別重倉萬孚生物，分別占凈值比為6.11%、4.91%、4.49%、3.26%。
基金重倉股票，除了喜見公司短期業(yè)績高增長，還能有什么理由讓這些基金公司長期駐足呢？除了那些真正具備了牛股潛力的公司。那么，萬孚生物是嗎？
注，上述公司2021年年報最終披露時間在4月底，屆時和訊SGI指數(shù)最新評分出爐，我們會逐個詳解，歡迎各位關(guān)注。
