近日，江蘇鼎勝新能源材料股份有限公司（以下簡稱“鼎勝新材(603876)”）公告稱，公司及公司董事長周賢海收到中國證監(jiān)會的《立案告知書》。公告一出，鼎勝新材股價連續(xù)兩個交易日一字跌停。
根據(jù)告知書，鼎勝新材遭立案調(diào)查源于涉嫌信息披露違法違規(guī)，對于其中所涉具體事項，鼎勝新材稱，目前尚處于立案調(diào)查期，具體情況需等調(diào)查結(jié)果后才知曉，公司會嚴格按照相關(guān)法律法規(guī)及時公告調(diào)查結(jié)果。
公司歷史瑕疵頗多，哪個才是立案調(diào)查“導(dǎo)火索”？
雖然目前仍未知曉是哪方面信披違法違規(guī)，但從鼎勝新材過往來看，其此前曾出現(xiàn)過未及時披露控股股東占用資金的情況，且有市場聲音質(zhì)疑立案調(diào)查或與此事有關(guān)。
在鼎勝新材2020年年報中，天健會計所對其內(nèi)控出具帶強調(diào)事項段無保留意見審計報告，其中提到鼎勝新材及其子公司2020年度存在被控股股東及其控制的公司非經(jīng)營性資金占用的情形，上市公司方面拆出資金過程中未履行公司內(nèi)部控制制度的審批流程，未履行關(guān)聯(lián)交易的決策程序且未及時進行信息披露。
數(shù)據(jù)顯示，2020年鼎勝新材相關(guān)資金占用發(fā)生額5.25億元，今年1-3月期間發(fā)生額3.8億元。對此，雖然鼎勝新材稱截至去年年報披露日，相關(guān)占用的資金本金及利息均已收回，但天健會計所表示，鼎勝新材及其子公司在關(guān)聯(lián)交易決策、信息披露等方面存在內(nèi)部控制缺陷。
對此事項，鼎勝新材于今年7月21日收到上交所紀(jì)律處分決定書。上交所指出，鼎勝新材在無交易實質(zhì)的情況下為控股股東及其子公司提供資金拆借,構(gòu)成控股股東非經(jīng)營性資金占用，違反多條相關(guān)規(guī)定。
公司流動性問題顯露，牽出背后一樁離奇收購
如果再順著資金占用事項繼續(xù)追溯，可以發(fā)現(xiàn)鼎勝新材似乎還面臨著一定的資金問題，以及在這些背后的一樁收購交易。
數(shù)據(jù)顯示，2018年至2021年三季末，鼎勝新材資產(chǎn)負債率分別為59.31%、71.26%、71.41%和72.51%，持續(xù)攀升。具體來看，各報告期內(nèi)，負債中的短期借款分別為24.88億元、35.96億元、37.41億元、43.84億元，而鼎勝新材貨幣資金卻明顯少于短期借款并呈現(xiàn)不穩(wěn)定，分別為10.19億元、15.46億元、11.55億元和25.14億元。
而負債率如此之高則很大程度源于對聯(lián)晟新材的收購。資料顯示，2019年，其以現(xiàn)金購買內(nèi)蒙古錦聯(lián)鋁材有限公司持有的聯(lián)晟新材50%。交易完成后，鼎勝新材持有聯(lián)晟新材100%股權(quán)。然而，當(dāng)時的聯(lián)晟新材負債達26億元，負債率高達88%，并且近年來凈利潤也均為虧損狀態(tài)，去年年虧損達1.15億元。
因而，在完成這筆收購后，鼎勝新材不僅面臨高額的債務(wù)承接，以及顯著上升的資產(chǎn)負債率，而且還有這些帶來的沉重的財務(wù)費用。數(shù)據(jù)顯示，去年鼎勝新材財務(wù)費用達3.2億元，而今年以來，公司三季度的利潤才達2.6億元。
相關(guān)生產(chǎn)項目仍未啟，卻借鋰電股價大漲背后存疑點
有意思的是，鼎勝新材今年股價十分搶眼。5月底，鼎勝新材股價迎來爆發(fā)并一路高漲。截至目前，相較于今年2月份10.72元的低點，期間漲幅一度超300%，但在股價飆升的背后卻存在著疑點。
對于股價的飛速上漲，市場歸結(jié)為主要是鼎勝新材業(yè)務(wù)涉及現(xiàn)在大火的鋰電板塊，所謂“沾鋰就火“。資料顯示，鼎勝新材一直從事鋁板帶箔的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于建筑、電子、機械制造、鋰電池等多個領(lǐng)域。去年，鼎勝新材鋰電鋁箔毛利同比增長逾兩成。
然而，就是鋰電鋁箔這個被看作鼎勝新材的亮點業(yè)務(wù)，與此相關(guān)的生產(chǎn)項目卻一延再延。
在2018年首次發(fā)行上市時，鼎勝新材計劃將募資中有6.11億元投向“年產(chǎn)5萬噸動力電池電極用鋁合金箔項目”，并預(yù)計達產(chǎn)后的營收可以達到年均14.66億元。但是，該項目卻在上市后兩度延期，原計投產(chǎn)日期為2019年12月，現(xiàn)已延期至2022年12月。
遲遲未開啟生產(chǎn)項目，但股票卻持續(xù)借“鋰電”大漲。對此，鼎勝新材表示二級市場股價波動受宏觀環(huán)境、行業(yè)情況、市場情緒等多方面因素共同影響，是市場博弈的結(jié)果。
此外，在股價攀升的同時，鼎勝新材公告還顯示不論是公司高管還是外部機構(gòu)，均在大量減持股票。對此，鼎勝新材稱，高管和外部機構(gòu)減持是屬于正常的市場行為，已按規(guī)定履行信息披露義務(wù)。目前，公司經(jīng)營正常，將嚴格按照相關(guān)法律法規(guī)及時履行信息披露義務(wù)。
副總閃辭，近年已有4名高管離職
此外，同樣值得一提的是，遭監(jiān)管調(diào)查后僅幾天時間，鼎勝新材副總經(jīng)理邊慧娟宣布辭職。相關(guān)公告顯示，因個人原因，邊慧娟申請辭去公司副總經(jīng)理職務(wù)，辭職后不再擔(dān)任公司及子公司任何職務(wù)。
對此，鼎勝新材回應(yīng)稱，公司董事、副總經(jīng)理邊慧娟女士因個人原因辭去公司相關(guān)職務(wù)，與公司被立案調(diào)查并無關(guān)聯(lián)。公司嚴格按照相關(guān)法律法規(guī)及時履行信息披露義務(wù)。
資料顯示，邊慧娟是鼎勝新材的老員工，其自2018年9月?lián)味傩虏亩?、副總?jīng)理，此前曾先后任杭州鼎成鋁業(yè)有限公司（以下簡稱鼎成鋁業(yè)）銷售員、銷售部長和任杭州五星鋁業(yè)有限公司（以下簡稱五星鋁業(yè)）副總經(jīng)理，鼎成鋁業(yè)、五星鋁業(yè)均為鼎勝新材子公司。
此外，近年來，鼎勝新材已相繼有4位高管辭職。并且據(jù)相關(guān)公告顯示，原公司董事、副總經(jīng)理、董秘兼財務(wù)總監(jiān)丁貴寶曾在鼎勝新材僅上市兩個月后離任，辭職原因為個人原因。
