東歐局勢持續左右全球氣氛，昨日美股三大指數低開低走，最終集體收跌。截至收盤，道指跌1.77%，納指跌1.59%，標普500指數跌1.55%。新能源汽車、銀行股下挫，貴金屬、油氣股逆市上揚。
消息面上，當地時間3月2日，烏克蘭國防部發布消息稱，白俄羅斯軍隊已準備進入烏克蘭。當地時間3月1日，在當日舉行的白俄羅斯安全會議上，白俄羅斯總統盧卡申科表示，白俄羅斯不會參加也不準備參加俄羅斯的特別軍事行動。美國總統拜登當地時間3月1日晚在國會大廈發表他任內的首次國情咨文演講。拜登在演講中正式宣布，禁止俄羅斯飛機進入美國領空。他在演講中再次重申，美國軍隊現在沒有，將來也不會在烏克蘭與俄羅斯軍隊發生沖突。
受外圍影響，港股早盤受到拖累，恒指低開0.85%報22568點，國企指數跌0.3%報8029點，恒生科技指數跌0.47%報5131點。開盤后恒指在一波小幅反彈之后再度轉頭向下，在低位小幅震蕩。
A股方面，三大指數集體低開，創業板領跌。盤面上，采掘、石油、有色、煤炭、農牧飼漁等漲幅居前，電池、風電、光伏、半導體、能源金屬等跌幅居前。
石油板塊再度走強
石油板塊2日盤中強勢拉升，截至發稿，通源石油(300164)20cm漲停，仁智股份、準油股份漲停。潛能恒信(300191)、首華燃氣、中曼石油(603619)、博匯股份等紛紛異動拉升。
消息面上，國際油價持續上漲，布倫特原油站上110美元/桶，續創2014年以來新高，日內漲超2.7%。WTI原油站上108美元/桶，日內漲超5%。業內人士表示，短期風險溢價將進一步上升，油價可能進一步上漲。從基本面角度看，新冠疫情對需求的沖擊減退，OPEC+多數國家接近產能上限，供給增長不及預期的情況逐漸被計價。美國大型頁巖油生產商對今年資本支出擴大的規模和產量增速預期還是比較謹慎的，美國維持溫和增產趨勢。閑置產能下降和低庫存對油價構成持續性利多，油價上漲趨勢將延續。
值得注意的是，準油股份已連續5個交易日漲停。公司2月27日晚間在公告中指出，近期，受俄烏戰爭等因素影響，國際油價有明顯增長、一度突破100美元/桶。但正如公司前期在定期報告和臨時報告中所披露的：公司所處油服行業屬于油氣產業鏈上游，油價的變動對油服公司業績的影響有一個傳導過程，油氣公司資本開支是關鍵影響因素，總體遵循“油價變化—油氣公司業績變化—油氣公司資本支出變化—油服公司訂單變化—油服公司業績變化”的傳導路徑。一般情況下，油價下跌對油服企業業績造成影響的傳導速度要快于油價上漲的傳導速度，油價上漲情況下，油氣公司資本開支增加一般滯后1-2年。除此之外，公司未發現近期公共傳媒報道可能或已經對本公司股票交易價格產生較大影響的未公開重大信息
有色金屬板塊大漲
3月2日早盤，有色金屬板塊大漲，截至發稿，麗島新材(603937)、寧波富邦(600768)、神火股份(000933)等漲停，、中國鋁業、云鋁股份(000807)、天山鋁業等拉升。港股方面亦是如此，港股有色金屬板塊普漲，五礦資源漲超6%，紫金礦業漲超3%，中國鋁業漲3%，南方錳業、中國黃金國際、招金礦業漲近3%。
華寶證券研報指：俄羅斯被剔除SWIFT系統對于有色金屬供給短期影響在情緒面，中期影響需持續觀測。從短期來看，可能對俄羅斯的制裁力度還不足以對能源結構有巨大的破壞作用。但由于局勢的不明朗、市場的恐慌情緒造成能源價格的走高，歐盟、英國及美國的通脹壓力隨之推升。中期來看，如果俄烏沖突加劇，不排除對俄制裁力度將進一步提升，導致俄羅斯完全被SWIFT剔除，意味著其參與國際貿易的商品都無法直接交割，只能轉口，短時間內會導致流通領域的混亂，導致商品價格暴漲，同時歐洲能源環境將陷入緊張。而電解鎳（18500KWh/mt）、電解鋁（13500KWh/mt）等均為高耗能產業，受能源環境影響較大，在能源和俄羅斯有色金屬出口受限雙重壓力下，有色大宗商品價格將迎來大幅上漲機會。
地產板塊異動拉升
地產板塊2日盤中發力拉升，截至發稿，浦東金橋(600639)、財信發展(000838)漲停，浙江東日(600113)、宋都股份(600077)等大幅拉升。
消息面上，3月1日，鄭州市人民政府辦公廳發布《關于促進房地產業良性循環和健康發展的通知》。《通知》針對當地房地產市場提出19條要求，支持合理住房需求、改善住房市場供給、加大信貸融資支持、推進安置房建設和轉化、優化房地產市場環境。
中信證券(600030)表示，鄭州的政策具有很強的代表性，預計各地跟進的可能性較大，且各地可能在住房需求支持方面還有新的加碼動作。2022年3月或是房地產市場銷售的底部，基本面將在2022年二季度之后逆轉。看好中高信用的房地產開發企業，推薦保利發展，萬科，金地集團(600383)，華潤置地，龍湖集團，招商蛇口(001979)，濱江集團(002244)，綠城中國和金科股份(000656)。
“情緒底”漸近，可關注“兩會”題材
對于當前市場走勢，國盛證券認為，技術面看，滬指周二尾盤明顯拉升，但量能未有效放大，表明場外資金依然謹慎；日線繼續保持箱體震蕩格局，成交額連續兩日未達到萬億水準，指數短期缺乏向上突破箱體格局動能，但空頭在外圍持續利空的情況下未能有效擊穿箱體，說明箱體底部的支撐力度較強，指數短期或將繼續保持震蕩格局。操作上，可關注年初至今持續回調、短期性價比較優的“新能導”相關成長板塊，以及兩會的“穩增長”相關概念、“數字經濟”“東數西算”等主題投資機會。
中金公司認為，市場正處于政策發力期，“情緒底”漸近，而全球來看，當前中國增長“內上外下”、政策“內松外緊”，疊加海外地緣政治風險，估值也調整至合理水平，中國市場的性價比在全球來看較為突出，對于中國市場不必過度悲觀。建議未來3-6個月關注如下主線：1)政策邊際變化或發力潛在有支持的領域，包括新老基建相關板塊。2)年初至今調整較多的制造成長板塊，如新能源及科技硬件半導體等。3)大宗商品供應風險再起。
東北證券(000686)研報認為，2月PMI指數亮點頗多，多指標有超季節性上行，穩增長言行一致，效果逐漸落地，經濟動能正在企穩修復。但同時我們也需要看到，當前企業生產經營中仍存在諸多突出問題，當前仍需推進助企紓困等政策落實，為制造業穩定增長提供有力支撐。往后看，更大力度的減稅降費政策和結構性貨幣寬松將成必選項，而降準降息等總量貨幣政策仍有空間。伴隨著財政發力效果的持續落地，我們預計一季度末至二季度中國經濟將逐漸企穩，基數效應下，全年走勢前低后高。
山西證券(002500)表示，A股大勢研判方面，春節后銀行間流動性持續收斂，資金價格超去年同期水平，且仍有進一步上行壓力，市場量能短期內難有實質性增長，資金熱點集中度低，風格與主線仍不明朗，結構性行情仍將延續。在此背景之下，“兩會”臨近有望帶動部分熱點題材重歸躁動，建議持續關注碳中和題材中的高能效電機、風電等子板塊，以及“擴內需”題材下的家電、汽車等板塊。
