來(lái)源:智通財(cái)經(jīng)
隨著第三季度財(cái)報(bào)季的繼續(xù)推進(jìn)，對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及對(duì)某些股票的長(zhǎng)期預(yù)期正變得越來(lái)越清晰。而本周更是重要的財(cái)報(bào)周，除去FAAMG均將于本周公布Q3業(yè)績(jī)，許多知名公司如可口可樂(lè)(KO.US)、通用汽車(chē)(GM.US)等也將向投資者公布三季度業(yè)績(jī)。
智通財(cái)經(jīng)APP了解到，根據(jù)TipRanks的數(shù)據(jù)，一些華爾街頂級(jí)分析師對(duì)Toast(TOST.US)、蘋(píng)果(AAPL.US)、Five Below(FIVE.US)、Freshworks(FRSH.US)和IMAX(IMAX.US)寄予了很高的期望。
Toast
目前，生活的方方面面都在向云計(jì)算解決方案靠攏，這是有充分理由的。許多公司為他們的客戶(hù)提供一種提高方便度和效率的媒介，推動(dòng)企業(yè)充分發(fā)揮其潛力。對(duì)于餐飲行業(yè)來(lái)說(shuō)也是如此，而Toast一直在利用這個(gè)相對(duì)未被滲透的市場(chǎng)而獲得突出地位。
Needham分析師Mayank Tandon寫(xiě)道，Toast“運(yùn)營(yíng)著一個(gè)綜合的餐廳(銷(xiāo)售點(diǎn))和管理平臺(tái)，將現(xiàn)代支付處理和軟件解決方案結(jié)合起來(lái)，幫助餐廳有效增長(zhǎng)并管理日常運(yùn)營(yíng)。” 據(jù)悉，Tandon對(duì)該股的評(píng)級(jí)為“買(mǎi)入”，目標(biāo)價(jià)為70美元。
Tandon斷言，該公司有潛力將可用市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大七倍以上。 他認(rèn)為，之所以會(huì)出現(xiàn)這種情況，是因?yàn)樵摴旧形醋呦驀?guó)際化，未來(lái)很可能會(huì)有新的創(chuàng)新。
雖然Toast同時(shí)提供軟件和硬件，但Tandon預(yù)計(jì)前者將成為其主要收入來(lái)源。 在收購(gòu)現(xiàn)有餐廳后，Toast可以交叉銷(xiāo)售其“工資、在線(xiàn)訂購(gòu)和忠誠(chéng)度計(jì)劃管理”。 該分析師認(rèn)為，這種定位在擴(kuò)展性和經(jīng)常性收入方面對(duì)公司非常有利。
在通過(guò)大幅擴(kuò)大服務(wù)餐廳規(guī)模以度過(guò)疫情后，Toast準(zhǔn)備開(kāi)展更多與經(jīng)濟(jì)重新開(kāi)放相關(guān)的活動(dòng)，以幫助其“著陸和擴(kuò)張”(“l(fā)and and expand”)戰(zhàn)略。
蘋(píng)果
蘋(píng)果一直都有一群熱情的“果粉”，每當(dāng)該公司發(fā)布新產(chǎn)品時(shí)，幾乎所有形式的新聞都會(huì)以某種方式報(bào)道它。 這種免費(fèi)宣傳極大地降低了蘋(píng)果的廣告費(fèi)用，提高了利潤(rùn)率。
Needham分析師Laura Martin在她最近的報(bào)告中提到了這一細(xì)節(jié)，并補(bǔ)充稱(chēng)，圍繞蘋(píng)果的“狂熱粉絲”已經(jīng)達(dá)到了這樣一種程度，即蘋(píng)果可以在30天內(nèi)發(fā)布數(shù)小時(shí)的電視購(gòu)物廣告，但仍然可以獲得如此多的免費(fèi)報(bào)道;這是其他任何公司在品牌知名度方面都沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)的現(xiàn)象。Martin對(duì)該股的評(píng)級(jí)為“買(mǎi)入”，目標(biāo)價(jià)為170美元。
此外，在發(fā)布會(huì)中，蘋(píng)果再次強(qiáng)調(diào)了其內(nèi)部硅芯片帶來(lái)的好處，這些芯片一直在提高其產(chǎn)品的“速度、內(nèi)存、圖形和編輯功能以及電池壽命”。Martin認(rèn)為，這種垂直整合提高了蘋(píng)果的護(hù)城河，使其免受使用外包芯片的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的影響。
蘋(píng)果的滲透率也促進(jìn)了人們對(duì)該公司的信心，因?yàn)閕OS設(shè)備的人均用戶(hù)從2020年初的1.57臺(tái)增加到現(xiàn)在的1.65臺(tái)。該“蘋(píng)果價(jià)值上升的關(guān)鍵領(lǐng)先指標(biāo)”顯示出了預(yù)期中的流失率下降。此外，由于配件和附加硬件與軟件生態(tài)系統(tǒng)的粘性、Apple One定價(jià)服務(wù)以及iphone的分期選項(xiàng)，蘋(píng)果讓消費(fèi)者很難離開(kāi)其龐大的生態(tài)系統(tǒng)。
Five Below
盡管航運(yùn)限制影響著全球各地的企業(yè)，但那些一直在保護(hù)自己不受這些逆風(fēng)影響的企業(yè)可能會(huì)站穩(wěn)腳跟。
價(jià)值零售商Five Below一直在通過(guò)固定合同和新的交付中心來(lái)降低不斷上漲的運(yùn)費(fèi)。 隨著宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)的加劇，F(xiàn)ive Below計(jì)劃將定價(jià)較高的業(yè)務(wù)Five Beyond拓展至更多門(mén)店，希望維持強(qiáng)勁的庫(kù)存，以對(duì)沖通脹風(fēng)險(xiǎn)。
杰富瑞分析師Randal Konik描述了他對(duì)該公司的樂(lè)觀(guān)看法：Five Below一直在“迅速擴(kuò)大規(guī)模，并對(duì)其供應(yīng)鏈進(jìn)行投資”。 他認(rèn)為，與同行相比，該公司在運(yùn)輸成本攀升的問(wèn)題上得到了更好的保護(hù)，而且已實(shí)現(xiàn)的影響“可能相當(dāng)小”。Konik對(duì)該股評(píng)級(jí)為“買(mǎi)入”，目標(biāo)價(jià)為300美元。
Konik解釋稱(chēng)，F(xiàn)ive Below最近在亞利桑那州開(kāi)設(shè)了一個(gè)新的物流中心，該中心在三季度開(kāi)始運(yùn)營(yíng)。 此外，該公司還宣布了在印第安納州建立另一個(gè)中心的計(jì)劃，計(jì)劃于2022年年中開(kāi)始運(yùn)營(yíng)。 這種垂直整合為Konik帶來(lái)了信心，公司將以更短的交付時(shí)間實(shí)現(xiàn)更順暢的交付。
Five Beyond的計(jì)劃已經(jīng)在270多家門(mén)店實(shí)施，預(yù)計(jì)到2022年底，將增加到Five Below門(mén)店數(shù)的一半左右。 在假日購(gòu)物季開(kāi)始之前，F(xiàn)ive Beyond已經(jīng)在許多商店變得熱門(mén)。
Freshworks
當(dāng)涉及到客戶(hù)參與技術(shù)時(shí)，中小型企業(yè)通常處于劣勢(shì)。 隨著世界走向數(shù)字化生活，數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的消費(fèi)者關(guān)系管理工具是在競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)所必需的。 對(duì)于這項(xiàng)服務(wù)，一些公司已經(jīng)轉(zhuǎn)向由Freshworks開(kāi)發(fā)的SaaS平臺(tái)。
Oppenheimer分析師Brian Schwartz寫(xiě)道，F(xiàn)reshworks“已經(jīng)發(fā)展成為一個(gè)真正的平臺(tái)成功故事，規(guī)模巨大，增長(zhǎng)速度不斷加快。” 他斷言，隨著使用過(guò)時(shí)技術(shù)的中小企業(yè)轉(zhuǎn)向其平臺(tái)，該公司可以保持行業(yè)領(lǐng)先的持續(xù)增長(zhǎng)速度。Schwartz對(duì)該股的評(píng)級(jí)為“買(mǎi)入”，目標(biāo)價(jià)50美元。
Schwartz解釋稱(chēng)，F(xiàn)reshworks即將接觸到數(shù)十萬(wàn)的客戶(hù)，這些中小型公司“正在努力實(shí)現(xiàn)其客戶(hù)參與策略的現(xiàn)代化和自動(dòng)化”。 顯然，該公司實(shí)現(xiàn)潛在的有機(jī)增長(zhǎng)還有廣闊的空間。
Schwartz補(bǔ)充指出，在其強(qiáng)大管理團(tuán)隊(duì)的領(lǐng)導(dǎo)下，F(xiàn)reshworks多年來(lái)一直保持著高水平的收入。他對(duì)該公司強(qiáng)勁的業(yè)務(wù)表現(xiàn)和遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其同行的能力感到興奮。Schwartz預(yù)計(jì)，隨著該公司繼續(xù)從其創(chuàng)新和舉措中獲得成功，股價(jià)將進(jìn)一步上漲。
Schwartz也提醒大家注意，如果一些知名客戶(hù)關(guān)系管理系統(tǒng)(CRM)公司將精力集中在中小型企業(yè)上，激烈競(jìng)爭(zhēng)可能會(huì)給Freshworks帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。 此外，在經(jīng)歷了過(guò)去如此強(qiáng)勁的勢(shì)頭之后，該公司未來(lái)面臨著艱難的對(duì)比。
IMAX
盡管新冠肺炎疫情仍在肆虐，但電影公司推出的大量電影吸引了消費(fèi)者重返影院。 對(duì)于IMAX來(lái)說(shuō)，票房銷(xiāo)售已經(jīng)恢復(fù)到疫情前的水平，10月份有望成為其最好的月份。 電影觀(guān)眾似乎已經(jīng)學(xué)會(huì)了與病毒“共存”。
B. Riley Securitie分析師Eric Wold認(rèn)為，盡管該公司和更大范圍的電影行業(yè)擺脫疫情的表現(xiàn)好于預(yù)期，但該股的表現(xiàn)一直遜于市場(chǎng)。 他指出，在即將發(fā)布的第三季度收益報(bào)告之前，與電影公司的強(qiáng)大合作、更多電影上映以及放映屏幕數(shù)量的增加都可以促進(jìn)IMAX的增長(zhǎng)。Wold對(duì)該股的評(píng)級(jí)為“買(mǎi)入”，目標(biāo)價(jià)30美元。
Wold表示，在疫情期間，電影公司嘗試了幾種電影發(fā)行方式，但對(duì)電影業(yè)來(lái)說(shuō)最好的似乎還是讓IMAX受益的那一種方式——影院上映。 同時(shí)在影院和流媒體服務(wù)上發(fā)行電影，并沒(méi)有預(yù)期的那么成功。
相反，Wold寫(xiě)道，“所有主要的電影公司都同意為他們的影片安排獨(dú)家影院窗口。” Wold對(duì)IMAX在更短、需求更密集的窗口中推出大型電影的前景感到樂(lè)觀(guān)。隨著IMAX放映屏幕數(shù)量的增加，該公司已經(jīng)做好了抓住這一機(jī)遇的準(zhǔn)備。
