11月1日，國(guó)內(nèi)商品期市收盤多數(shù)下跌。漲幅方面，粳稻漲停，滬錫漲超4%，纖板漲超2%，甲醇、滬鋅、大豆、淀粉漲超1%；跌幅方面，動(dòng)力煤、焦煤跌停，純堿跌超8%，焦炭、生豬、尿素跌超6%，玻璃、鐵礦跌超5%，熱卷跌超4%。
消息快訊
1、發(fā)改委：為更好發(fā)揮煤炭中長(zhǎng)期合同的市場(chǎng)“壓艙石”作用、監(jiān)督督促合同雙方履約，近日，國(guó)家發(fā)展改革委評(píng)估督導(dǎo)司組織國(guó)家公共信用信息中心、全國(guó)煤炭交易中心，開發(fā)和健全完善煤炭中長(zhǎng)期合同履約數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。
2、今年1月至9月，山西省煤炭產(chǎn)量完成8.85億噸，預(yù)計(jì)全年產(chǎn)量突破12億噸。10月31日，山西省能源局信息與監(jiān)測(cè)處副處長(zhǎng)李凱表示，全省煤礦滿負(fù)荷生產(chǎn)，10月份日均產(chǎn)量336萬(wàn)噸，比9月份日均產(chǎn)量增加13萬(wàn)噸。
3、據(jù)SMM了解，截至本周一(11月1日)，SMM七地鋅錠庫(kù)存總量為14.07萬(wàn)噸，較上周五(10月29日)下降2900噸，較上周一(10月25日)下降5100噸。
4、馬來(lái)西亞政府上周五發(fā)布的一份報(bào)告顯示，該國(guó)計(jì)劃在2022年下半年放松對(duì)移民工人入境的限制，以緩解大流行導(dǎo)致的勞動(dòng)力短缺，并提高棕櫚油行業(yè)的產(chǎn)量。
重點(diǎn)品種分析
生豬
截止今日收盤，生豬主力合約增倉(cāng)回落，收跌6.56%報(bào)15885元/噸。
供應(yīng)端來(lái)看，十月月末集團(tuán)養(yǎng)殖場(chǎng)集中出欄增多，另外由于前期豬價(jià)上漲現(xiàn)貨回到成本附近，中小養(yǎng)殖戶也出欄積極，短期生豬供應(yīng)有所增加。長(zhǎng)期來(lái)看，當(dāng)前生豬產(chǎn)能慣性增長(zhǎng)狀況仍未改變。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，三季度末生豬存欄為43764萬(wàn)頭、能繁母豬存欄為4459萬(wàn)頭，與正常保有量的4100萬(wàn)頭的能繁母豬正常保有量相比仍高出8.7%。
需求方面，前期隨著天氣轉(zhuǎn)冷，對(duì)豬肉需求有一定的提振。不過(guò)近期豬價(jià)強(qiáng)勢(shì)上漲，導(dǎo)致下游零售商和消費(fèi)端的抵觸情緒有所增加。管制香腸和制作臘肉的需求也有停滯的情況。此外前期家庭庫(kù)存已有一定的積累，預(yù)計(jì)四季度消費(fèi)繼續(xù)上行空間有限。
華泰期貨認(rèn)為，生豬中期維持看空，建議暫以觀望為宜，后期可擇機(jī)布局空單及套保單。
純堿
日內(nèi)純堿期價(jià)大幅下挫，盤面增倉(cāng)下行，主力合約收跌8.7%報(bào)2604元/噸。對(duì)于純堿的大跌，市場(chǎng)普遍認(rèn)為受燃料端煤炭期貨價(jià)以及下游玻璃期價(jià)的大幅下跌所帶動(dòng)，進(jìn)而導(dǎo)致市場(chǎng)預(yù)期純堿供需格局發(fā)生變化。
基本面來(lái)看，江蘇地區(qū)10月檢修結(jié)束，青海地區(qū)部分裝置檢修結(jié)束；但有消息稱河南金大地260萬(wàn)噸產(chǎn)能、中源化學(xué)140萬(wàn)噸產(chǎn)能受限電影響將安排檢修，具體時(shí)間待定。整體來(lái)看，純堿開工率變動(dòng)較小，后續(xù)隨著檢修結(jié)束供應(yīng)端有逐步增長(zhǎng)預(yù)期。庫(kù)存方面，截止上周，國(guó)內(nèi)純堿廠家?guī)齑婵偭繛?5-36萬(wàn)噸（含部分廠家港口及外庫(kù)庫(kù)存），環(huán)比增加 6.1%。庫(kù)存繼續(xù)積累，已連續(xù)增長(zhǎng)四周。下游需求方面，玻璃企業(yè)原料庫(kù)存充足，剛需采購(gòu)為主。不過(guò)當(dāng)前玻璃價(jià)格下行，利潤(rùn)收縮下對(duì)高價(jià)堿有一定的抵觸情緒，長(zhǎng)期來(lái)看重堿需求有轉(zhuǎn)弱預(yù)期。
東海期貨認(rèn)為，后市供增需減，純堿企業(yè)或有較大累庫(kù)壓力。操作上建議以偏空思路對(duì)待。
動(dòng)力煤
周一動(dòng)力煤期貨主力合約再封跌停報(bào)917.6元/噸，已連續(xù)十個(gè)交易日收陰線。
現(xiàn)貨方面，秦皇島港山西（Q5500，S0.6，MT8）平倉(cāng)含稅價(jià)報(bào)1250元/噸，較上一交易日跌230元/噸；山西晉城動(dòng)力煤（Q5500,A20,V9,S1.5,MT8)車板含稅價(jià)報(bào)735元/噸，較上一交易日持平；澳大利亞動(dòng)力煤（Q5500，A<22，V>25，S<1,MT10）CFR（不含稅）報(bào)188美元/噸，較上一交易日持平。
瑞達(dá)期貨(002961,股吧)分析稱，動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格延續(xù)弱勢(shì)。主產(chǎn)地保供穩(wěn)價(jià)政策下，煤炭供應(yīng)明顯增加。多數(shù)煤礦以保供電煤為主，煤礦積極響應(yīng)降價(jià)銷售。港口庫(kù)存維持低位，貿(mào)易商避險(xiǎn)出貨，價(jià)格明顯回落。隨著供需形勢(shì)逐步好轉(zhuǎn)，全國(guó)統(tǒng)調(diào)電廠存煤水平快速提升。短期動(dòng)力煤價(jià)格將延續(xù)弱勢(shì)。操作上建議可考慮輕倉(cāng)偏空參與，但市場(chǎng)波動(dòng)較大，需注意風(fēng)險(xiǎn)控制。
重點(diǎn)事件關(guān)注
1、21:45 美國(guó)10月Markit制造業(yè)PMI終值
2、22:00 美國(guó)10月ISM制造業(yè)PMI
3、22:00 美國(guó)9月營(yíng)建支出月率
